Tanpa kecuali, Bank Ping An kembali menjadi bank yang pertama kali merilis laporan tahunan 2025 di antara bank-bank yang tercatat di bursa. Kali ini, kinerja melanjutkan tren penurunan dari tahun 2024, dan kinerjanya tetap mengalami penurunan ganda.

Namun, pada konferensi pers pelaporan kinerja, manajemen bank tersebut secara optimistis menyatakan bahwa masa tersulit sudah berlalu, dan pada 2026 Bank Ping An akan berupaya sepenuhnya mencapai target operasional “kembali ke pertumbuhan”. Artinya, kinerja tahun 2025 sudah berada pada titik dasar tren.

Kinerja mengalami penurunan ganda selama dua tahun berturut-turut

Bank Ping An pada tahun 2025 mencatat pendapatan operasional sebesar 42.63B yuan, turun 10,4% year-on-year. Laba bersih mencapai 426,33 miliar yuan, turun 4,2% year-on-year.

Pada saat yang sama, pendapatan bunga bersih dan pendapatan non-bunga bersih keduanya mengalami penurunan year-on-year. Pada tahun 2025, pendapatan bunga bersih sebesar 43.42B yuan, turun 5,8%; pendapatan non-bunga bersih sebesar 12.39B yuan, turun 18,5%.

Marjin bunga bersih (NIM) 1,78%, turun 9 basis poin dibanding 2024, dan skala penyaluran kredit juga relatif stabil, tidak mengalami lonjakan besar. Karena itu, dalam kondisi marjin bunga menurun dan skala tidak mampu mendorong secara kuat, penurunan pendapatan bunga menjadi terlihat jelas. Untuk pendapatan non-bunga, pendapatan bersih dari komisi dan provisi juga turun, masih terdampak oleh kartu kredit. Data menunjukkan, pendapatan biaya kartu dari kartu bank milik bank tersebut pada tahun 2025 sebesar 123,93 miliar yuan, turun 5,9% year-on-year. Penurunan pendapatan tersebut terutama dipicu oleh turunnya pendapatan biaya kartu kredit; rasio kredit bermasalah kartu kredit bank tersebut tergolong tinggi. Dalam beberapa tahun terakhir, bank tersebut juga secara sadar mengendalikan ritme bisnis kartu kredit. Pada akhir 2025, saldo piutang kartu kredit lebih rendah dibanding akhir tahun sebelumnya. Meskipun rasio kredit bermasalah turun 0,32 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya, namun tingkat rasio kredit bermasalah masih berada di urutan teratas di antara beberapa jenis kredit bank tersebut, yaitu 2,24%.

Pendapatan non-bunga lainnya turun secara tajam year-on-year karena pengaruh pasar obligasi. Pada tahun 2025, pendapatan non-bunga bersih lainnya bank tersebut sebesar 19.53B yuan, turun 33,0% year-on-year, terutama karena volatilitas pasar, sehingga pendapatan non-bunga dari bisnis investasi obligasi juga menurun.

Sekretaris Komite Partai dan Direktur Utama Bank Ping An, Ji Guangheng, pada konferensi pers pelaporan kinerja menyatakan bahwa seiring pendalaman berkelanjutan reformasi strategis, beberapa indikator operasional sudah menunjukkan tren ke arah yang lebih baik. Pada 2026, Bank Ping An akan berupaya sepenuhnya mencapai target operasional “kembali ke pertumbuhan”.

Di satu sisi, penurunan marjin bunga bersih melambat dan menunjukkan tren stabil. Bank tersebut juga menyatakan bahwa dengan latar belakang penetapan ulang harga aset dan dukungan bagi ekonomi riil, diperkirakan marjin bunga bersih masih menghadapi tekanan penurunan, tetapi besar penurunannya berpotensi melambat.

Di sisi lain, dari sisi aset, pada akhir 2025 total aset bank tersebut mencapai 5.93T yuan, naik 2,7% dibanding akhir tahun sebelumnya. Pada kuartal ketiga tahun lalu, total aset bank tersebut hampir tidak berubah dibanding awal tahun, yang menunjukkan bahwa pada kuartal keempat bank tersebut meningkatkan ekspansi skala aset. Data menunjukkan, pada tahun 2025 saldo kredit kepada perusahaan naik 3,5% dibanding akhir tahun sebelumnya, di antaranya saldo kredit perusahaan umum naik 9,2% dibanding akhir tahun sebelumnya.

Analis investasi optimistis bahwa jika bank tersebut terus meningkatkan ekspansi skala, pendapatan operasional pada tahun 2026 berpeluang kembali menjadi positif.

Dalam struktur kredit, saldo kredit konsumen turun 2,3% dibanding akhir tahun sebelumnya. Dalam laporan tahunannya, bank tersebut menjelaskan bahwa pihaknya terus mengoptimalkan strategi kombinasi aset ritel, meningkatkan porsi nasabah berkualitas tinggi, dan mendorong keseimbangan “volume, harga, dan risiko”.

Dalam dua tahun terakhir, Bank Ping An memperlambat upaya pada bisnis keuangan ritel. Hal ini berkaitan dengan rasio kredit bermasalah bisnis keuangan ritel yang relatif lebih tinggi. Dari struktur kinerja, pendapatan operasional bisnis keuangan ritel pada tahun 2025 nyaris setara dengan bisnis keuangan korporat, bahkan sedikit lebih tinggi daripada bisnis keuangan korporat. Namun, karena pembentukan pencadangan kerugian penurunan nilai kredit yang besar, pada akhirnya laba yang dihasilkan oleh bisnis keuangan ritel jauh lebih rendah daripada bisnis keuangan korporat. Total laba bisnis keuangan korporat melebihi 3.2B, sedangkan total laba bisnis keuangan ritel hanya 32 miliar; kesenjangannya sangat besar.

Pada konferensi pers pelaporan kinerja, Ji Guangheng secara tegas menyatakan bahwa fondasi bisnis ritel pada dasarnya sudah selesai dibangun, dan fajar mulai terlihat.

Rasio kredit bermasalah pinjaman industri properti terus meningkat

Salah satu logika utama bahwa fondasi bisnis ritel pada dasarnya sudah selesai dibangun adalah membaiknya kredit bermasalah ritel.

Kualitas aset Bank Ping An terus membaik. Pada tahun 2025, rasio kredit bermasalah sebesar 1,05%, turun 0,01 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya. Di antaranya, rasio kredit bermasalah kredit usaha perseorangan turun lebih banyak; pada akhir 2025 sebesar 1,23%, turun 0,16 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya. Dibandingkan kredit kepada perusahaan, rasio kredit bermasalah kredit individu masih tergolong tinggi. Rasio kredit bermasalah kredit perusahaan pada akhir 2025 sebesar 0,87%, namun naik 0,17 poin persentase dibanding awal tahun.

Namun perlu dicatat bahwa konsumsi cadangan bank masih belum rendah. Pada akhir 2025, rasio coverage cadangan (cadangan kerugian dibanding pinjaman bermasalah) mencapai 220,88%, turun 29,83 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya. Dalam tiga tahun terakhir, rasio coverage cadangan bank ini terus menurun dari tahun ke tahun. Untungnya, cadangan yang dibentuk sebelumnya cukup tebal, jika tidak, laba akan tampak jauh lebih buruk.

Perlu diperhatikan bahwa kerugian dari kredit bermasalah bank pada akhir 2025 meningkat, yang berarti kerugian terkait cadangan (biaya cadangan) kemungkinan masih akan berlanjut.

Rasio kredit bermasalah pinjaman di industri properti terus meningkat, naik 0,43 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya, dan kenaikan ini terjadi juga meskipun tahun lalu bank tersebut melakukan restrukturisasi atas beberapa pinjaman properti.

Pada akhir 2025, saldo pinjaman restrukturisasi bank tersebut sebesar 41.12B yuan, naik 9,2% dibanding akhir tahun sebelumnya. Ini terutama dipengaruhi oleh industri properti; sebagian risiko pada bisnis yang terkait properti meningkat. Bank tersebut menyatakan bahwa berdasarkan arah kebijakan regulator dan penilaian risiko substansial, pihaknya melakukan restrukturisasi dan dukungan melalui perpanjangan tenor pinjaman yang ada (loan extensions), penyesuaian jadwal pembayaran, serta menerapkan agunan yang efektif, sehingga risiko secara keseluruhan terkendali.

Pada 23 Maret, Wakil Direktur Bank Ping An sekaligus Chief Compliance Officer, Wu Lei ming, dalam konferensi pers kinerja tahun 2025 menyatakan bahwa pada tahun 2025 pasar properti masih berada dalam periode penyesuaian mendalam. Tekanan terhadap dana usaha bagi perusahaan relatif besar, dan beberapa perusahaan swasta skala lebih besar mengalami eksposur risiko. Bank Ping An juga mendapat dampak tertentu, sehingga rasio kredit bermasalah properti mengalami kenaikan dibanding 2024. Namun dibanding rata-rata industri, Bank Ping An masih berada pada tingkat yang lebih rendah.

Wu Lei ming juga menyatakan bahwa pada tahun 2026 Bank Ping An di bidang properti masih menghadapi tekanan tertentu, tetapi risiko secara keseluruhan tetap dapat dikendalikan.

Dari perspektif kredit korporasi, Wu Lei ming mengatakan bahwa dari ritme terbentuknya risiko, pada kuartal pertama cukup terkonsentrasi; setelah kuartal kedua, baik keterlambatan maupun kredit bermasalah baru mengalami penurunan. Kredit bermasalah baru telah dikendalikan secara efektif, dan pekerjaan penagihan/pembersihan kredit juga menunjukkan hasil yang jelas. Oleh karena itu, penilaiannya adalah bahwa puncak terbentuknya risiko properti telah berlalu.

Dari perspektif ritel, dari sisi KPR, risiko telah membaik secara jelas. Modul pengendalian risiko sebagai penampung (risk carrier module) telah dikendalikan secara efektif, dan penyaluran tambahan menunjukkan performa yang baik. Wu Lei ming berkata: “Pada saat yang sama, kami terus meningkatkan kemampuan data risiko seperti anti-penipuan. Kualitas pinjaman yang baru disalurkan tetap berada pada tingkat yang baik. Meskipun risiko di sektor ritel sempat meningkat, laju kenaikannya melambat, dan secara keseluruhan risiko masih terkendali.”

Sehari sebelum rilis laporan tahunan, bank tersebut juga menerima denda (surat penalti) pertama pada awal tahun. Pada 20 Maret, Otoritas Pengawasan Keuangan Provinsi Jingzhou di bawah Otoritas Pengawasan Keuangan Negara (State Financial Supervision Administration) mengumumkan sebuah surat penalti administratif untuk Bank Ping An. Karena pelaksanaan yang tidak memadai dalam survei sebelum pemberian kredit dan manajemen setelah pemberian kredit, dana kredit disalahgunakan, menambah biaya pendanaan nasabah, serta manajemen perilaku karyawan yang tidak tepat, otoritas pengawas keuangan Jingzhou menjatuhkan denda 1,05 juta yuan kepada Bank Ping An. Kepada Zhou Huilong, Tang Peng, dan Cui Wei diberi peringatan; kepada Xiong Haicheng diberi peringatan dan dilarang bekerja di bidang perbankan selama 2 tahun.

Jelas, bank tersebut masih memiliki celah besar dalam manajemen kepatuhan, sehingga perlu memperkuat manajemen kepatuhan.

Selain itu, jika pada tahun 2026 Bank Ping An berencana memperluas skala aset, meskipun tingkat kecukupan modal saat ini sudah memenuhi standar, namun terlihat belum cukup “tebal”. Pada akhir 2025, rasio kecukupan modal inti tier 1, rasio kecukupan modal tier 1, dan rasio kecukupan modal bank tersebut masing-masing adalah 9,36%, 11,49%, dan 13,77%.

Dalam beberapa tahun terakhir, Bank Ping An sering menyebut melakukan benchmarking terhadap Bank招商银行 (China Merchants Bank). Namun pada konferensi pers kinerja tahun ini, tampaknya tidak ada penyebutan tersebut. Dibandingkan dengan China Merchants Bank, kondisi rasio kecukupan modalnya masih jauh lebih lemah. Hingga akhir kuartal ketiga tahun lalu, rasio kecukupan modal inti tier 1 menurut metode bobot Bank China Merchants Bank adalah 11,99%, rasio kecukupan modal tier 1 adalah 13,99%, dan rasio kecukupan modal adalah 15,07%. Walaupun laporan tahunan China Merchants Bank baru akan diumumkan minggu depan, berdasarkan tingkat pada akhir kuartal ketiga tahun lalu, dapat diduga bahwa rasio kecukupan modal pada akhir 2025 tidak akan berubah terlalu banyak, dan jelas akan lebih tebal daripada Bank Ping An.

Tahun 2026 adalah tahun pembuka “Rencana Lima Tahun ke-15” (十五五). Bank Ping An menetapkan “bank ritel cerdas paling luar biasa di Tiongkok dan terkemuka di dunia” sebagai target strategis, dengan “memperkuat ritel, menyempurnakan korporasi, dan fokus khusus pada sesama institusi” sebagai pedoman strategis. Penempatan targetnya cukup tinggi dan besar, tetapi tingkat kesulitan untuk mencapai target juga sangat tinggi.

Kepada pembaca: Artikel ini disusun berdasarkan informasi publik atau konten terkait yang disediakan oleh narasumber. Global Finance dan penulis artikel tidak menjamin kelengkapan maupun akurasi informasi yang relevan. Dalam situasi apa pun, isi artikel ini tidak merupakan nasihat investasi. Ada risiko di pasar, investasi perlu kehati-hatian! Tanpa izin dilarang menyalin atau menerbitkan ulang.