Jika Anda berasal dari keuangan tradisional ke perdagangan kripto, Anda mungkin sudah mendengar tentang PnL. Tapi jujur saja, memahami apa arti PnL sebenarnya dalam konteks kripto membutuhkan waktu bagi saya untuk benar-benar memahaminya. Izinkan saya jelaskan apa yang telah saya pelajari.

Jadi PnL pada dasarnya adalah keuntungan dan kerugian - ini cara Anda melacak apakah Anda menghasilkan uang atau mengalami kerugian dari posisi Anda. Kedengarannya sederhana, kan? Tapi di sinilah menariknya. Dalam kripto, Anda harus memahami beberapa konsep kunci seperti mark-to-market (MTM), realized PnL, dan unrealized PnL. Tanpa memahami ini dengan jelas, Anda akan berjalan dalam kegelapan dengan perdagangan Anda.

Mari saya mulai dengan dasar-dasarnya. Mark-to-market adalah menilai aset Anda pada harga pasar saat ini. Misalnya Anda memegang Bitcoin dan harganya bergerak - itu adalah MTM dalam aksi. Rumus umumnya cukup sederhana: nilai hari ini dikurangi nilai kemarin memberi Anda PnL Anda. Jika Anda memegang ETH kemarin di harga $1.950 dan hari ini di $1.970, Anda sedang melihat $20 keuntungan.

Sekarang ada sesuatu yang saya harap saya pahami lebih awal - realized versus unrealized PnL. Realized PnL adalah apa yang benar-benar Anda kunci saat menutup posisi. Anda menjual kripto Anda, Anda merealisasikan keuntungan atau kerugian. Unrealized PnL? Itu adalah keuntungan atau kerugian yang masih berada di posisi terbuka Anda yang belum dicairkan. Perbedaan ini penting karena keuntungan unrealized bisa hilang jika pasar berbalik melawan Anda.

Ketika saya pertama kali mulai menghitung posisi saya sendiri, saya mencoba metode FIFO - first in, first out. Pada dasarnya, Anda menganggap Anda menjual koin yang dibeli paling awal. Kemudian ada LIFO (last in, first out) di mana Anda menggunakan harga pembelian terbaru Anda, dan metode biaya rata-rata tertimbang di mana Anda merata-ratakan semua harga masuk Anda. Masing-masing memberikan hasil berbeda, yang membingungkan sampai saya menyadari bahwa ini hanyalah pendekatan akuntansi berbeda untuk tujuan pajak.

Berikut contoh praktis. Katakan saya membeli 1 BTC di $1.500, lalu yang lain di $2.000, dan menjual 1 di $2.400. Menggunakan biaya rata-rata tertimbang, basis biaya saya adalah $1.750, jadi keuntungan saya adalah $650. Itulah arti PnL dalam aksi - menunjukkan secara tepat apa yang saya hasilkan dari perdagangan itu.

Satu hal yang sangat membantu saya adalah memantau posisi terbuka dan tertutup secara rutin. Setiap kali saya membeli, itu posisi terbuka. Setiap kali saya menjual, saya menutupnya. Memantau ini secara konsisten membuat saya tetap terorganisir dan membantu saya melihat pola dalam perdagangan saya.

Saya juga mulai menghitung pengembalian tahun-ke-tanggal untuk melihat bagaimana kinerja portofolio saya secara lebih panjang. Jika saya memegang $1.000 dalam ADA pada 1 Januari dan nilainya menjadi $1.600 di akhir tahun, itu adalah $600 keuntungan unrealized. Ini adalah pemeriksaan kenyataan yang baik untuk mengetahui apakah strategi saya benar-benar berhasil.

Sekarang, kontrak perpetual menambah lapisan lain. Anda harus menghitung PnL realized dan unrealized pada posisi tersebut karena mereka tidak kedaluwarsa. Arti PnL menjadi lebih kompleks saat Anda berurusan dengan leverage dan tingkat pendanaan, tetapi konsep dasarnya tetap sama.

Sejujurnya, pelajaran terbesar yang saya pelajari adalah bahwa pelacakan PnL yang akurat bukan hanya soal matematika. Anda perlu memperhitungkan biaya perdagangan, pajak, dan volatilitas pasar. Contoh yang disederhanakan bagus untuk memahami konsepnya, tetapi perdagangan nyata lebih rumit. Itulah mengapa saya mulai menggunakan alat pelacakan portofolio - mereka menangani kompleksitas sehingga saya bisa fokus pada strategi.

Inti dari memahami PnL adalah mengetahui apakah Anda benar-benar menguntungkan atau hanya menipu diri sendiri. Setelah Anda memahami ini dengan benar, Anda bisa menilai apakah pendekatan perdagangan Anda berhasil dan melakukan penyesuaian yang cerdas. Ini adalah perbedaan antara berdagang secara buta dan berdagang dengan data nyata.