Setelah kontroversi, mari kita lihat sungguh-sungguh keunggulan kompetitif Bank of China.

Diterbitkan|Situs Firan In

Disetujui|Li Xiaoyan

Dalam kondisi normal baru industri perbankan dengan suku bunga rendah, selisih pendapatan rendah, dan persaingan yang memanas, perhatian ganda yang dipicu oleh kinerja 2025 Bank招商银行 (China Merchants Bank) yang dijuluki “Raja Ritel” serta pernyataan dari ketua dewan, pada dasarnya adalah pertanyaan mendalam mengenai keberlanjutan daya saing inti bank-bank terkemuka. Meskipun tantangan seperti perlambatan pertumbuhan jangka pendek, volatilitas di sisi investasi, dan penurunan porsi laba ritel telah mulai terlihat, 招商银行 tetap memiliki ketebalan yang kokoh untuk menembus siklus berkat budaya perusahaan sebagai inti “berpusat pada nasabah”, ditambah dengan fondasi ritel, manajemen kekayaan, teknologi cerdas numerik, dan sistem pengendalian risiko yang membentuk benteng pertahanan berlapis. Keunggulan kompetitif jangka panjang belum tergoyahkan.

Pernyataan ketua dewan 缪建民 mengenai “parit pertahanan” memicu perbincangan hangat, dengan fokus pada interpretasi terhadap contoh dedikasi karyawan. Opini publik menyederhanakannya menjadi “budaya lembur”, padahal itu adalah pemahaman yang sepihak terhadap budaya perusahaan mendalam 招商银行. Pernyataan inti 缪建民 adalah menegaskan bahwa “menjadikan berpusat pada nasabah sebagai budaya perusahaan dan mengubahnya menjadi perilaku keseharian karyawan” adalah inti dari parit pertahanan; kasus tersebut pada dasarnya bertujuan menjelaskan karakter organisasi yang berorientasi efisiensi eksekusi dan nasabah—materi kinerja diselesaikan dalam dua hari, layanan penundaan di cabang; pada dasarnya ini adalah implementasi kecepatan respons pasar dan gagasan prioritas nasabah, bukan sekadar konsumsi waktu.

Budaya ini bukan omong kosong. Dari “berubah karena Anda” hingga “bank terbaik untuk pengalaman nasabah”, akumulasi lebih dari tiga puluh tahun layanan yang dijalankan telah membentuk gen organisasi khas 招行. Ia menopang tiga keunggulan: pertama, daya pemusatan bakat; orientasi berorientasi pasar dan profesional menarik talenta top industri, dengan proporsi karyawan riset dan pengembangan lebih dari 27%, jauh di atas rata-rata industri; kedua, daya penetrasi layanan; tingkat tersambung layanan jarak jauh 99,09%, tingkat respons 20 detik 94,73%, kepuasan nasabah 99,82%, pengalaman ekstrem membangun biaya perpindahan pengguna yang tinggi; ketiga, daya eksekusi strategi; dari transformasi ritel hingga manajemen kekayaan skala besar, setiap kali strategi dilaksanakan secara efisien, membentuk siklus positif “gagasan-budaya-perilaku-kinerja”. Sebagai daya saing lunak, budaya sulit ditiru dan tidak bisa dikejar secara instan; inilah fondasi dinding bawah 招行 yang paling kokoh.

Pada 2025, 招行 meraih pendapatan 337.53B yuan (YoY +0,01%), laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik 150.18B yuan (YoY +1,21%). Meskipun laju pertumbuhan melambat, di tengah latar selisih bunga industri yang terus menyempit dan volatilitas pasar modal, “pertumbuhan kecil namun positif” ini menunjukkan ketahanan operasional. Secara vertikal, setelah pendapatan turun dua tahun berturut-turut, akhirnya kembali positif; pertumbuhan kuartal keempat menjadi titik belok kunci. Secara horizontal, laba rata-rata harian lebih dari 410M yuan, ROE mencapai 13,4%, terus memimpin kelompok bank saham.

Kualitas aset dan keunggulan di sisi kewajiban membangun batas keamanan. Total aset akhir tahun menembus 13 triliun yuan, rasio kredit bermasalah 0,94%, bertahan di level berkualitas tinggi di bawah 1% selama bertahun-tahun; coverage cadangan 391,79%, kemampuan kompensasi risiko memimpin industri. Simpanan nasabah mendekati 10 triliun yuan, pertumbuhan 8,13%; proporsi simpanan giro lebih dari 52%, keunggulan dana berbiaya rendah signifikan, memberi dukungan bagi peningkatan pendapatan bunga bersih yang stabil (+2,04%). Meski investasi mandiri terdampak volatilitas pasar obligasi, terjadi kerugian atas perubahan nilai wajar sebesar 81,60 miliar yuan, tetapi risiko secara keseluruhan tetap terkendali, tidak mengubah fondasi profitabilitas.

Struktur bisnis menunjukkan tren penyesuaian yang positif. Meskipun laba sebelum pajak keuangan ritel mengalami penurunan tiga kali berturut-turut, skala absolut tetap tumbuh, dengan basis yang kokoh: 130k nasabah ritel dan AUM 17,08 triliun yuan (naik 2 triliun yuan YoY). Pertumbuhan nasabah bernilai tinggi seperti dan di atas Jin Kui Xing (金葵花) mencapai 17%, struktur nasabah terus naik kelas. Pendapatan dari manajemen kekayaan skala besar mencapai 100k yuan, meningkat tajam 16,91% YoY; mengakhiri tiga tahun penurunan beruntun dan menjadi sorotan terbesar kinerja. Di antaranya, pendapatan perantara dana meningkat 40,36%, pendapatan perantara trust meningkat 65,55%; keberhasilan transformasi menuju produk yang lebih standar (standardized) dan alokasi berbasis ekuitas terlihat signifikan. Optimasi struktur pendapatan non-bunga: pendapatan biaya dan komisi bersih 8.16B yuan (+4,39%), untuk pertama kalinya menjadi positif sejak 2022; jalur pertumbuhan yang lebih ringan modal (light-capital) semakin jelas.

Sebagai “Raja Ritel”, parit pertahanan ritel 招行 kini beralih dari keunggulan skala menuju keunggulan kualitas. Bisnis kartu kredit menunjukkan ketangguhan pada periode turun industri: jumlah pengguna yang beredar menembus 70 juta, mencetak rekor tertinggi; jumlah kartu pulih secara bertahap. Menghadapi penurunan nilai transaksi, 招行 secara proaktif menyesuaikan strategi, menerapkan pengelolaan “stabil dengan volatilitas rendah”: mengoptimalkan aturan hak kartu platinum, menargetkan segmen pelanggan dengan kontribusi tinggi; memperbarui sistem layanan cerdas, dengan MAU (pengguna aktif bulanan) aplikasi Palm Life (掌上生活) 40,72 juta akun (+0,68%), kerja sama manusia-mesin meningkatkan efisiensi layanan. Tekanan pendapatan jangka pendek memang ada, tetapi kualitas basis pelanggan dan optimasi struktur aset berlanjut, menyediakan tenaga cadangan bagi pemulihan industri.

Tampak jelas bahwa manajemen kekayaan skala besar menjadi titik pertumbuhan baru. 招行 membangun sistem alokasi aset “TREE”, melayani lebih dari 11,75 juta pelanggan pemegang posisi; kemampuan profesional penasihat investasi membentuk diferensiasi. Keunggulan sinergi grup menonjol: skala pengelolaan aset seperti 招银理财 dan 招商基金 mencapai 26,09 triliun yuan, menyalurkan pendapatan komisi yang stabil untuk induk bank. Dari “penjualan produk” ke “alokasi aset nasabah”, pertumbuhan AUM terus tinggi, membentuk roda gila positif “nasabah-skala-pendapatan-teknologi”. Ketua dewan 缪建民 secara tegas menyatakan bahwa “manajemen kekayaan adalah terobosan inti untuk memulai kembali ritel”, dan posisi strategisnya terus meningkat.

招行 mengubah investasi teknologi menjadi daya saing berinti kuat. Investasi teknologi tahunan melebihi 224M yuan, setara dengan 5,47% dari pendapatan, menyelesaikan 2220+ sistem cloud secara menyeluruh, meluncurkan model besar keuangan “一招” (Yizhao), AI mencakup 120+ skenario bisnis. Perembesan digital membuat layanan mencakup seluruh proses: layanan online menjadi cerdas, keputusan pengendalian risiko otomatis, manajemen operasional digital; ini tidak hanya meningkatkan efisiensi tetapi juga menurunkan biaya. Agen cerdas “小招” untuk kartu kredit, dan matriks layanan jarak jauh, semuanya merupakan contoh khas pemberdayaan teknologi untuk pengalaman.

Keunggulan bakat dan organisasi terus diperkuat. Pergantian pemimpin di pusat kartu kredit:厉明东 yang berasal dari latar manajemen kekayaan mengambil alih, melepaskan sinyal integrasi mendalam “kartu kredit + manajemen kekayaan”, serta menyatukan pintu pembayaran dengan alokasi aset. Arsitektur “kantor pusat besar–kantor cabang kecil” memastikan strategi dieksekusi secara efisien; sistem pengembangan bakat mendukung inovasi bisnis. Dalam periode transformasi industri, penempatan personel yang presisi dan tim profesional menyediakan jaminan kunci bagi terobosan bisnis.

Polemik pernyataan ketua dewan, perlambatan laju pertumbuhan kinerja, dan volatilitas di sisi investasi, semuanya merupakan manifestasi tahap dalam periode transformasi 招行. Jika kabut disingkirkan, terlihat jelas: budaya berpusat pada nasabah adalah inti yang tidak dapat ditiru; 200 juta+ nasabah ritel dan AUM 17 triliun adalah fondasi yang sulit digoyang; titik balik manajemen kekayaan ke arah atas jelas terlihat sebagai mesin baru; teknologi cerdas numerik dan talenta top adalah benteng yang terus diperkuat.

Industri perbankan sedang mengalami diferensiasi mendalam; bank-bank berkualitas unggul karena daya saing komprehensif, yang kuat akan terus kuat. Parit pertahanan 招行 bukan keunggulan dalam satu dimensi saja, melainkan sistem ekosistem yang mengoordinasikan secara mendalam budaya, nasabah, bisnis, teknologi, dan talenta. Tantangan jangka pendek tidak mengubah tren jangka panjang. Seiring momentum manajemen kekayaan dilepaskan, bisnis ritel ditingkatkan kualitas dan efisiensinya, serta transformasi digital diperdalam, parit pertahanan 招行 akan menjadi lebih lebar dan lebih dalam dalam penyesuaian, terus memimpin pembangunan berkualitas tinggi industri perbankan China.

Berlimpah informasi, analisis yang akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance