3 Saham yang Harus Dijual Sebelum Musim Laporan Keuangan

Membeli dan menahan saham untuk jangka panjang adalah strategi yang hebat untuk membangun kekayaan dari waktu ke waktu. Namun, perusahaan berubah, dan beberapa investasi yang terlihat solid beberapa tahun lalu bisa berubah menjadi kegagalan jika Anda memberi mereka waktu tambahan untuk diulur.

Sebagai contoh, Kraft Heinz (KHC +2.31%) dulu merupakan saham dividen yang solid yang bisa mengungguli pasar saham, tetapi nilainya telah turun dengan sangat drastis dari titik tertinggi sepanjang masa, dengan pemulihan penuh yang tampak hampir mustahil.

Pasar saham dipenuhi perusahaan yang tampil baik selama rentang waktu yang panjang, menghadapi masalah fundamental, dan tidak pernah bangkit lagi. Ketiga saham ini memiliki risiko yang sama, dan mungkin lebih baik keluar dari pilihan-pilihan ini sebelum mereka melaporkan laba berikutnya, daripada berharap ada pemulihan.

Sumber gambar: Getty Images.

Etsy

Etsy (ETSY +3.34%) tampaknya melakukan semuanya dengan benar pada pertengahan tahun 2010-an dan langsung menjadi sorotan sebagai saham pandemi teratas. Masker wajah kustom membanjiri pasar daring dan menarik pelanggan yang mencari produk yang tidak bisa mereka temukan di platform e-commerce lain.

Kembangkan

NYSE: ETSY

Etsy

Perubahan Hari Ini

(3.34%) $1.67

Harga Saat Ini

$51.64

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$5.0B

Rentang Hari Ini

$48.65 - $51.88

Rentang 52 Minggu

$40.05 - $76.52

Volume

2.6M

Vol Rata-rata

3.6M

Marjin Kotor

71.64%

Etsy awalnya meraih kapitalisasi dari pertumbuhan yang dipicu pandemi, tetapi roda-roda itu lepas, sehingga terjadi penurunan 80% dari titik tertinggi sepanjang masa. Penyebab utamanya adalah perlambatan penjualan barang dagangan kotor, yang mencerminkan semua penjualan di platform Etsy. Angka ini turun 5.3% dari tahun ke tahun pada 2025. Angka tersebut sedikit lebih menjanjikan pada kuartal keempat jika Anda mengecualikan penjualan Reverb, dan naik 2.4% dari tahun ke tahun dengan ketentuan itu. Etsy baru saja menjual segmen Reverb, jadi adalah wajar untuk menghapusnya dari perbandingan Q4.

Perusahaan juga menjual bisnis Depop kepada eBay (EBAY +1.02%) seharga $1.2 miliar. Ini bukan tampilan yang bagus ketika Etsy membeli bisnis yang sama seharga $1.625 miliar pada 2021.

Pembeli dan penjual aktif sama-sama menurun dibandingkan tahun sebelumnya pada Q4, dan laba bersih ikut turun bersama mereka. Meski pendapatan naik dibandingkan tahun sebelumnya, Etsy mengimbangi perlambatan GMS dengan iklan online dan biaya. Itu bukan rumus yang menang untuk jangka panjang jika pelanggan dan penjual terus pergi. Etsy kemungkinan akan melaporkan laba kuartalan berikutnya pada pertengahan Mei.

Nike

Nike (NKE 0.97%) telah mengalami penurunan selama beberapa tahun, tetapi beberapa investor melihat secercah harapan ketika Apple CEO Tim Cook membeli 50.000 saham pada hari-hari terakhir tahun 2025. CEO Nike juga menambah saham pada waktu yang sama, dan jenis investasi dari orang dalam itu membuat orang-orang bersemangat.

Kembangkan

NYSE: NKE

Nike

Perubahan Hari Ini

(-0.97%) $-0.43

Harga Saat Ini

$44.20

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$65B

Rentang Hari Ini

$43.17 - $44.32

Rentang 52 Minggu

$43.17 - $80.17

Volume

2.5M

Vol Rata-rata

18M

Marjin Kotor

40.57%

Imbal Hasil Dividen

3.67%

Saham ini telah dibawa kembali ke realitas dengan penurunan 31% year-to-date. Dahulu dipuji sebagai saham pertumbuhan dividen, Nike kini berubah menjadi saham pendapatan dividen dengan imbal hasil 3.6%, dan perkembangan terbaru tidak menunjukkan bahwa pemulihan akan segera terjadi.

Nike telah kesulitan dengan pertumbuhan pendapatan selama beberapa waktu. Nike memiliki -2.27% CAGR selama tiga tahun terakhir, yang berarti perusahaan secara aktif kehilangan pangsa pasar kepada para pesaingnya. Tren itu berlanjut pada kuartal ketiga fiskal 2026 (berakhir pada Feb. 28), ketika Nike melaporkan pendapatan datar dibandingkan tahun sebelumnya.

Mesin pertumbuhan utama—pendapatan grosir—naik 5% year over year. Namun, bagian bisnis tersebut diimbangi oleh penurunan 4% year over year pada pendapatan Nike Direct. Pertumbuhan di Amerika Utara menjadi alasan utama membaiknya pendapatan grosir, tetapi Nike sudah menembus pasar itu secara dalam. Penjualan di China juga turun 7% year over year, sebuah pola berulang untuk salah satu pasar terpenting Nike.

Masih harus dilihat apakah Nike dapat memberikan pertumbuhan bermakna dalam jangka panjang di wilayah itu, tetapi tren CAGR pendapatan terbaru tidak menawarkan banyak optimisme. Nike kemungkinan akan merilis laporan laba berikutnya pada akhir Juni.

Tesla

Sementara Etsy dan Nike mewakili potensi yang hilang, Tesla (TSLA 5.46%) adalah pilihan berisiko untuk masuk ke masa pelaporan laba karena alasan yang berlawanan. Optimus, robot humanoid dan kendaraan otonom Tesla, berpotensi mendorong pertumbuhan penjualan yang substansial, tetapi dua katalis tersebut belum terwujud.

Hal itu tidak menghentikan Tesla untuk melampaui kapitalisasi pasar $1 triliun, sebuah pencapaian yang hanya mungkin karena Elon Musk adalah CEO. Para investor lebih bersedia membayar premi tinggi di bawah kepemimpinannya.

Namun, Tesla menghadapi hambatan pertumbuhan. Pendapatan turun 3% year over year sepanjang 2025. Penjualan otomotif masih menjadi mayoritas dari bisnis yang mendasarinya, dan segmen itu turun 10% year over year. Tesla juga kemungkinan akan menghadapi perbandingan yang sulit tahun ini karena kredit pajak EV telah dihentikan. Laba bersih GAAP yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham juga turun 46% pada 2025.

Tesla sedang mengubah dirinya menjadi perusahaan AI fisik dan energi. Dalam jangka panjang, kendaraan listrik bahkan mungkin tidak sampai setengah dari total penjualan Tesla. Namun, rasio price-to-earnings (P/E) di atas 300 menunjukkan risiko valuasi yang segera, karena inisiatif pertumbuhan jangka panjang belum terwujud secara berarti. Tesla seharusnya melaporkan laba pada akhir April, yang akan memberi investor informasi baru tentang segmen bisnisnya.