Harga meningkat lebih dari 400% dibandingkan tahun lalu! Konsep serat optik secara kolektif menunjukkan kekuatan, dua pemimpin utama telah melipatgandakan nilainya dalam tahun ini

Konsep serat optik menunjukkan performa yang kuat pada sesi perdagangan awal tanggal 3 April; Huiyuan Communication, Fujing Technology, dan Xinneng Taishan mencapai batas kenaikan harian; Tengjing Technology, Guangku Technology, dan Changguang Huaxin mengalami lonjakan lebih dari 10%; Hengtong Optoelectronics, Fiberhome Technologies, dan FeiTai Optoelectronics juga mengalami kenaikan dengan persentase yang berada di bagian terdepan.

Gelombang kenaikan harga serat optik menyebar ke seluruh dunia

Dari sisi kabar, gelombang kenaikan harga di industri serat optik sedang menyebar hingga ke seluruh dunia. Laporan riset terbaru UBS mengutip data terbaru dari lembaga riset industri CRU: harga spot serat optik telanjang G.652D di China mencapai 83.40 yuan renminbi per kilometer serat pada Maret 2026 (sekitar 12.07 dolar AS), meningkat 165% secara bulanan dari Januari 2026 dan lonjakan tahun-ke-tahun setinggi 418%. Harga ini mencatat kenaikan kumulatif sejak Mei 2025 yang sudah melebihi 400%, serta untuk pertama kalinya menembus rekor tertinggi pada siklus sebelumnya sebesar 78.80 yuan renminbi per kilometer serat.

Kenaikan harga serat optik tidak lagi terbatas pada pasar China. Berdasarkan data CRU, harga serat optik telanjang G.652D di Eropa pada Maret 2026 mencapai 7.94 euro per kilometer serat (sekitar 9.1 dolar AS), meningkat 136% secara bulanan dari Januari 2026 dan naik 159% secara tahun-ke-tahun.

Harga serat optik telanjang G.657A1 juga mengalami peningkatan tajam. Berdasarkan data CRU, kenaikan persentase secara bulanan harga serat optik telanjang G.657A1 di Eropa dan Amerika dibanding Januari 2026 masing-masing mencapai 130% dan 69%.

Menurut klasifikasi tingkat transmisi berdasarkan standar ITU, serat optik single-mode dapat dibagi menjadi tipe seperti G.652/G.653/G.654/G.655/G.656/G.657. Di antaranya, G.652D adalah yang paling ketat indikatornya di semua level G.652, dengan kompatibilitas yang baik, menjadi pilihan umum untuk fiber-to-the-home (FTTH) dan jaringan akses; G.657 memiliki karakteristik ketahanan terhadap pembengkokan yang sangat baik, radius lenturnya dapat mencapai 1/4 sampai 1/2 dari radius lentur serat optik G.652 konvensional, sehingga cocok untuk skenario seperti kabinet pusat data di mana ruang terbatas, kotak sambungan kabel di lorong, atau situasi yang mungkin sering mengalami pembengkokan.

Diuntungkan oleh gelombang pembangunan pusat data

Menurut pandangan pasar, lonjakan besar harga serat optik terutama disebabkan oleh gelombang pembangunan pusat data secara global, dengan aplikasi AI yang mendorong kebutuhan serat optik di pusat data tumbuh dengan cepat.

Menurut laporan terbaru CRU, kebutuhan serat optik pusat data global pada 2026 diperkirakan mencapai 91.6 juta core-kilometer, naik 32% year-on-year. Berdasarkan skenario aplikasi yang spesifik, dapat terlihat bahwa kebutuhan serat optik untuk aplikasi AI, aplikasi non-AI, dan interkoneksi pusat data (DCI) semuanya mengalami pertumbuhan yang relatif cepat pada 2026. Melihat ke tahun 2030, kebutuhan serat optik pusat data global diperkirakan mencapai 128 juta core-kilometer, di mana kebutuhan serat optik untuk aplikasi AI melebihi 80 juta core-kilometer, menjadi pendorong pertumbuhan penting.

Empat perusahaan menyumbang hampir 50% pangsa global

Jika dilihat dari dalam negeri, peta pemain utama di industri serat optik dan kabel serat relatif stabil, dengan perusahaan terkemuka seperti FeiTai Optoelectronics, Hengtong Optoelectronics, Zhongtian Technology, dan Fiberhome Technologies.

Berdasarkan data statistik CNBC, pada 2025 FeiTai Optoelectronics menguasai 14.6% pangsa pasar serat optik global, menempati peringkat kedua di dunia, hanya di belakang perusahaan asal Amerika Serikat, Corning. Pada 2025, pangsa perusahaan tersebut di pasar serat optik global adalah 19.5%. Perusahaan kita Zhongtian Technology, Hengtong Optoelectronics, dan Fiberhome Technologies berada di peringkat ketiga, keempat, dan kelima secara global, dengan pangsa pasar masing-masing 11.4%, 11.2%, dan 10.2%.

Institusi memandang industri serat optik secara positif

Di masa lalu, produk serat optik dan kabel serat terutama melayani pembangunan jaringan operator telekomunikasi, digunakan dalam skenario seperti jaringan komunikasi 4G/5G, fiber-to-the-home (FTTH), dan jaringan transmisi backbone. Dalam beberapa tahun terakhir, seiring perkembangan kecerdasan buatan, pelatihan model besar, dan komputasi awan, kebutuhan komputasi global tumbuh dengan cepat; pembangunan klaster pusat data besar dan klaster pelatihan AI terus diperluas. Jaringan komunikasi serat optik sebagai bagian penting dari infrastruktur komputasi semakin menonjol perannya dalam pusat data AI.

CITIC Securities Investment Banking menyatakan, pada bulan Februari tahun ini, ekspor serat optik China mencapai 3779.9 ton dengan nilai 7.9 miliar yuan, naik 63.6% dan 126.8% year-on-year. Jika dikonversi ke jumlah kilometer, ekspor serat optik China pada Februari sekitar 25.2 juta core-kilometer, setara dengan sekitar 65% dari produksi efektif bulanan serat optik domestik; jika ditambah serat optik dalam ekspor kabel serat, maka rasio ekspor serat optik akan lebih tinggi. Secara ringkas, pasar luar negeri sedang berebut membeli serat optik yang diproduksi China, sehingga pemasok serat optik China berada dalam kondisi “tidak perlu khawatir tidak laku”. Oleh karena itu, pasar juga tidak perlu terlalu memusingkan pengadaan terpusat serat optik oleh operator telekomunikasi domestik. Secara keseluruhan, permintaan serat optik meningkat tajam karena dorongan bersama dari jaringan telekomunikasi luar negeri, AI, dan drone, yang mendorong harga terus naik, sehingga industri berada pada periode dengan sentimen yang sangat baik.

Galaxy Securities juga berpendapat bahwa “tiga resonansi permintaan serat optik—pembangunan AIDC, konektivitas DCI, dan kebutuhan drone” membentuk dorongan ganda. Dari sisi penawaran, inti batang (preforms) memiliki karakteristik siklus perluasan kapasitas yang panjang dan tingkat kesulitan ekspansi yang besar, yang menyebabkan kondisi permintaan melebihi penawaran atau tetap berlanjut, sehingga harga serat optik mungkin terus meningkat.

Dua saham pemimpin telah berlipat ganda dalam tahun berjalan

Jika melihat saham per saham, dalam konsep serat optik terdapat banyak saham yang menunjukkan performa kuat dalam tahun berjalan, misalnya FeiTai Optoelectronics dan Hengtong Optoelectronics yang masing-masing telah berlipat ganda sejak awal tahun ini, dengan kenaikan 203.13% dan 134.41%. Tongding Interconnect, De Keli, Zhongtian Technology, Tianfu Communication, TeXin Information, Fiberhome Technologies, dan Guangku Technology dalam tahun berjalan juga mengalami kenaikan lebih dari 50%.

Dari perspektif dana dengan leverage, Tianfu Communication dan Hengtong Optoelectronics mengalami net pembelian melalui pendanaan (margin/financing) lebih dari 1 miliar yuan dalam tahun berjalan, dengan rincian masing-masing 34.95 miliar yuan dan 13.05 miliar yuan. FeiTai Optoelectronics dan Tongding Interconnect mengalami net pembelian melalui pendanaan lebih dari 8B yuan.

（Sumber: Pusat Riset Eastmoney）