Apakah Penurunan Terbaru di Microsoft (MSFT) Membuka Titik Masuk yang Lebih Baik?

Simply Wall St

Sen, 16 Februari 2026 pukul 6:08 PM GMT+9 6 min read

Di artikel ini:

•                                       StockStory Top Pick 
  

  MSFT

  -0.13%

Lacak investasi Anda SECARA GRATIS dengan Simply Wall St, pusat komando portofolio yang dipercaya oleh lebih dari 7 juta investor individu di seluruh dunia.

Jika Anda bertanya-tanya apakah Microsoft masih menarik pada level saat ini atau apakah penurunan terbaru telah membuka titik masuk yang lebih baik, artikel ini akan membantu Anda menimbang apa yang sebenarnya Anda bayarkan untuk saham tersebut.

Microsoft baru saja ditutup pada US$401.32, dengan imbal hasil penurunan 3.0% selama 7 hari, penurunan 12.7% selama 30 hari, penurunan 15.1% sejak awal tahun, dan penurunan 1.0% selama 1 tahun, dibandingkan dengan kenaikan 58.8% selama 3 tahun dan 77.9% selama 5 tahun.

Berita utama belakangan ini berfokus pada dorongan berkelanjutan Microsoft di bidang seperti kecerdasan buatan dan layanan cloud, bersama dengan perhatian regulator terhadap perusahaan teknologi besar secara lebih luas. Bersama-sama, tema-tema ini membantu menjelaskan mengapa sentimen terhadap potensi pertumbuhan dan risiko di masa depan telah bergeser selama beberapa bulan terakhir.

Dalam pengecekan penilaian kami, Microsoft mendapat skor 5 dari 6 untuk dinilai undervalued, sehingga memberikan skor penilaian 5. Selanjutnya, kami akan membandingkan berbagai pendekatan penilaian sebelum mengakhiri dengan cara yang lebih praktis untuk memikirkan apa yang mungkin sedang dipatok pasar.

Microsoft memberikan imbal hasil -1.0% selama setahun terakhir. Lihat bagaimana ini dibandingkan dengan industri Software lainnya.

Pendekatan 1: Analisis Arus Kas Diskonto Microsoft (DCF)

Model Discounted Cash Flow memperkirakan nilai yang mungkin dimiliki sebuah perusahaan dengan memproyeksikan arus kas masa depannya dan mendiskontokkannya kembali ke hari ini, sehingga Anda bisa membandingkan nilai tersebut dengan harga saham saat ini.

Untuk Microsoft, pendekatan yang digunakan adalah Free Cash Flow to Equity Tahap 2, berdasarkan proyeksi arus kas dalam $. Free cash flow dua belas bulan terakhir kira-kira sebesar $93.7b. Estimasi analis dan hasil ekstrapolasi memperkirakan free cash flow proyeksi sekitar $264.5b pada tahun 2035, dengan tahun-tahun perantara seperti 2026 di $70.8b dan 2030 di $164.8b. Simply Wall St hanya menggunakan input analis langsung untuk tahun-tahun yang lebih dekat dan kemudian melakukan ekstrapolasi lebih jauh untuk membangun kurva 10 tahun penuh.

Mendiskontokan arus kas yang diproyeksikan itu kembali ke hari ini menghasilkan perkiraan nilai intrinsik sekitar $455.36 per saham, dibandingkan dengan harga saham terbaru sekitar $401.32. Dalam model ini, Microsoft tampaknya diperdagangkan dengan diskon sekitar 11.9% terhadap estimasi DCF-nya.

Hasil: UNDERVALUED

Analisis Discounted Cash Flow (DCF) kami menunjukkan bahwa Microsoft undervalued sebesar 11.9%. Pantau di daftar pantauan atau portofolio Anda, atau temukan 54 saham undervalued berkualitas tinggi lainnya.

MSFT Discounted Cash Flow per Februari 2026

Lihat bagian Valuation dari Company Report kami untuk detail lebih lanjut tentang bagaimana kami sampai pada Fair Value untuk Microsoft.

Cerita Berlanjut  

Pendekatan 2: Harga vs Earning Microsoft

Rasio P/E adalah cara yang berguna untuk memikirkan perusahaan yang menghasilkan laba karena menghubungkan apa yang Anda bayarkan saat ini dengan laba yang sudah dihasilkannya. Secara sederhana, P/E yang lebih tinggi biasanya mencerminkan ekspektasi pertumbuhan yang lebih tinggi atau risiko yang dipersepsikan lebih rendah, sementara P/E yang lebih rendah bisa mencerminkan ekspektasi pertumbuhan yang lebih sederhana atau risiko yang dipersepsikan lebih tinggi.

Microsoft saat ini diperdagangkan pada P/E sekitar 25x. Ini berada di bawah rata-rata industri Software sekitar 26.4x dan juga rata-rata kelompok sebanding sekitar 29.1x, jadi saham dipatok dengan diskon dibandingkan patokan luas tersebut. Namun, perbandingan itu sendiri tidak memberi tahu Anda apakah diskon tersebut dibenarkan oleh prospek pertumbuhan spesifik perusahaan, profitabilitas, dan profil risikonya.

Untuk menjawab itu, Simply Wall St menggunakan “Fair Ratio” sebesar 44.5x, yaitu estimasi P/E yang mungkin Anda harapkan untuk Microsoft berdasarkan faktor-faktor seperti pertumbuhan laba, industri, margin laba, kapitalisasi pasar, dan risiko yang teridentifikasi. Karena Fair Ratio ini disesuaikan dengan perusahaan, bukan sekadar sektor, ia bisa lebih informatif daripada rata-rata sederhana peer atau industri. Membandingkan P/E saat ini 25x dengan Fair Ratio 44.5x menunjukkan bahwa saham sedang diperdagangkan di bawah ukuran pembanding spesifik perusahaan tersebut.

Hasil: UNDERVALUED

NasdaqGS:MSFT Rasio P/E per Februari 2026

Rasio P/E menceritakan satu kisah, tetapi bagaimana jika peluang nyata ada di tempat lain? Mulailah berinvestasi pada warisan, bukan eksekutif. Temukan 23 perusahaan teratas yang dipimpin pendiri.

Tingkatkan Pengambilan Keputusan Anda: Pilih Narasi Microsoft Anda

Kami sebelumnya menyebutkan bahwa ada cara yang bahkan lebih baik untuk memahami penilaian, jadi izinkan kami memperkenalkan Narratives, cara sederhana bagi Anda untuk menempelkan cerita yang jelas tentang Microsoft pada angka-angka yang Anda pedulikan, seperti fair value, pendapatan, laba, dan asumsi margin.

Sebuah Narrative di Simply Wall St menghubungkan tiga hal: pandangan Anda tentang kisah bisnis Microsoft, proyeksi keuangan yang dibangun dari asumsi Anda, dan fair value yang muncul dari asumsi-asumsi tersebut sehingga Anda bisa melihat bagaimana pandangan Anda berubah menjadi sebuah angka.

Narratives ini ada di halaman Community di Simply Wall St, tempat jutaan investor sudah berbagi pandangan mereka. Anda bisa menggunakannya sebagai alat visual yang mudah untuk membandingkan fair value Anda sendiri dengan harga saham saat ini dan memutuskan apakah Anda melihat Microsoft lebih dekat untuk dibeli, ditahan, atau dijual bagi portofolio Anda.

Karena Narratives memperbarui secara otomatis ketika informasi baru seperti laba, berita, atau input analis ditambahkan ke platform, cerita dan fair value Anda tetap terkini tanpa Anda harus membangun model dari nol setiap kali.

Sebagai contoh, satu Narrative Microsoft di platform ini menetapkan fair value sekitar US$603.22 per saham, sementara yang lain berada lebih dekat ke US$335.64. Ini menunjukkan bagaimana dua investor bisa melihat perusahaan yang sama, memasukkan pandangan yang berbeda tentang pertumbuhan, margin, dan risiko, lalu berakhir pada kesimpulan yang sangat berbeda namun dijelaskan dengan jelas tentang berapa nilai saham tersebut hari ini.

Namun untuk Microsoft, kami akan memudahkan Anda dengan pratinjau dua Narrative Microsoft terkemuka:

🐂 Microsoft Bull Case

Fair value: sekitar US$423.14 per saham

Undervaluation tersirat vs US$401.32: sekitar 5.1%

Asumsi pertumbuhan pendapatan: 10%

Melihat Microsoft sebagai penerima manfaat jangka panjang dari AI, dengan Copilot, Azure AI, dan perangkat lunak berbasis cloud yang mendorong pendapatan dan profitabilitas berulang.

Menyoroti pendorong pertumbuhan tambahan dalam keamanan siber, gaming setelah akuisisi Activision Blizzard, serta area potensial di masa depan seperti komputasi kuantum.

Menandai risiko termasuk persaingan AI yang lebih ketat, pengawasan regulator, permintaan terkait PC yang lebih lambat, dan kemungkinan tekanan margin di Azure, namun tetap menancapkan pada kisah bisnis jangka panjang yang mendukung.

🐻 Microsoft Bear Case

Fair value: sekitar US$335.64 per saham

Overvaluation tersirat vs US$401.32: sekitar 19.6%

Asumsi pertumbuhan pendapatan: 3.8%

Berfokus pada tekanan di Office dan Microsoft 365 dari alat produktivitas gratis atau lebih murah serta melambatnya pertumbuhan seat, yang dapat membatasi ekspansi pada aliran pendapatan perangkat lunak utama.

Melihat tantangan struktural untuk Windows OEM dan perangkat keras Xbox karena siklus penggantian PC memanjang, gaming seluler dan PC mendapatkan pangsa, dan eksklusivitas konsol menjadi kurang penting.

Mengakui bahwa cloud, AI, dan gaming seluler melalui Activision Blizzard serta segmen lain dapat mengimbangi sebagian dari ini, tetapi tetap mengasumsikan pertumbuhan yang lebih moderat dan patokan fair value yang lebih rendah.

Bersama-sama, dua Narrative ini membentuk rentang yang realistis tentang bagaimana investor memikirkan Microsoft saat ini, mulai dari kisah yang lebih optimistis yang dipimpin AI dan cloud hingga pandangan yang lebih hati-hati yang bertumpu pada pertumbuhan lebih lambat dan persaingan di level produk.

Jika Anda ingin melihat bagaimana investor lain ikut bergabung dalam perdebatan atau membangun versi cerita Anda sendiri, penasaran bagaimana angka berubah menjadi cerita yang membentuk pasar? Jelajahi Community Narratives adalah cara sederhana untuk membandingkan pandangan berdampingan dan memutuskan di mana posisi pribadi Anda terhadap Microsoft.

Menurut Anda apakah masih ada lebih banyak cerita untuk Microsoft? Kunjungi Community kami untuk melihat apa yang dikatakan orang lain!

NasdaqGS:MSFT Grafik Harga Saham 1-Tahun

_ Artikel ini oleh Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan perkiraan analis saja dengan metodologi yang tidak memihak dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham mana pun, dan tidak mempertimbangkan tujuan Anda, atau situasi keuangan Anda. Kami bertujuan menghadirkan analisis yang berfokus jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Perhatikan bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan terbaru yang sensitif terhadap harga atau materi kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi dalam saham mana pun yang disebutkan._

_ Perusahaan yang dibahas dalam artikel ini termasuk MSFT._

Apakah Anda punya umpan balik tentang artikel ini? Khawatir tentang kontennya? Hubungi kami secara langsung._ Atau, kirim email ke editorial-team@simplywallst.com_

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut