[Red envelope] Artikel berisi konten penting ke-17, pembaruan sistem perdagangan dan manajemen posisi

**Suka-suka memberi jempol, daging besar terus mengalir; semangat untuk bertanya, untungnya berlipat! Halo semuanya, saya Wan Gu Chang Qing. **[Tao Xiba]
**

**
I. Pendahuluan
Kondisi pasar di A-Saham belakangan ini benar-benar bisa dibilang membuat orang yang mendengar saja sedih, orang yang melihat saja sampai berlinang air mata. Para investor saham setiap hari hidup dalam ketakutan menghadapi penurunan dari 4.000 saham, tingkat kelulusan papan beruntun jangka pendek sangat rendah, dan yang lebih banyak justru jebakan yang mengadu daripada yang menghasilkan uang. Dalam situasi seperti ini, model arbitrase papan pertama relatif cocok, karena posisinya cukup rendah; bahkan jika gagal dan mengalami penarikan (drawdown), itu juga relatif masih bisa dikendalikan.

Di postingan konten padat sebelumnya, saya sudah memberikan rumus model arbitrase papan pertama, tetapi syaratnya relatif ketat. Walaupun tingkat keberhasilan dari kandidat yang berhasil dimunculkan cukup tinggi, jumlah kandidat yang dimunculkan justru turun drastis; sering kali tidak bisa memunculkan kandidat. Untuk menyelesaikan masalah ini, saya melakukan beberapa optimasi dan pembaruan pada rumus arbitrase papan pertama (nama aslinya: Jingtiao Long). Dengan tetap berusaha menjaga tingkat keberhasilan, saya menambah jumlah kandidat yang disegarkan, sehingga meningkatkan efek menghasilkan uang dari model transaksi ini.

II. Model Arbitrase Papan Pertama
Gagasan inti dari model ini adalah menyaring saham yang pada hari itu memiliki performa bagus dalam proses bidding (tawaran) menggunakan rumus. Saham seperti ini mungkin akan memicu perampasan beli oleh kuantitatif, atau dipilih oleh dana besar. Jika hari itu langsung melonjak naik ke papan dengan cepat, biasanya hari berikutnya akan memiliki premium yang bagus. Rumusnya adalah: kenaikan dalam bidding lebih dari 3%, bidding tidak mencapai batas naik (tidak涨停), nilai kapitalisasi bebas beredar lebih dari 3,5 miliar dan kurang dari 15 miliar, papan utama Shanghai/Shenzhen bukan saham pendatang baru, bukan ST; kemarin tidak naik batas (tidak涨停); harga saat ini lebih dari 95% dari harga tertinggi dalam tiga bulan terakhir; turnover kemarin kurang dari 30%

Setelah pembaruan rumus, ada tiga perubahan kunci dibanding rumus Jingtiao Long sebelumnya. Pertama, batas bawah kenaikan bidding diturunkan menjadi 3%; ini karena berdasarkan pengamatan saya, beberapa saham papan pertama dengan performa bagus pada hari itu pembukaan bid-nya tidak akan terlalu tinggi, jadi saya menurunkan persyaratannya di sini. Kedua, syarat sebelumnya “new high dalam enam bulan” diubah menjadi “harga saat ini lebih dari 95% dari harga tertinggi dalam tiga bulan”. Modifikasi syarat ini juga bertujuan menurunkan standar; bila dilihat dari sudut pandang akumulasi (pengendapan) saham, new high dalam tiga bulan dan new high dalam enam bulan tidak akan terlalu berbeda. Ketiga, syarat “new high” diubah menjadi “harga saat ini lebih dari 95% dari harga tertinggi dalam tiga bulan”, karena titik beli pada model ini ada di papan batas naik (涨停). Dengan mengubah ke syarat ini, begitu saham naik papan, harganya pada dasarnya sudah dalam kondisi new high. Dengan begitu, sekaligus memenuhi syarat new high dan memperluas cakupan saham yang disaring.

Setelah rumus diperbarui, lanjut kita bahas titik beli dan titik jual. Pertama, titik beli dari model ini hanya satu: saat sudah ada di papan. Membeli lebih awal tidak boleh; saham dalam rumus hanya memiliki ekspektasi setelah benar-benar naik papan. Jika tidak naik papan, maka kemungkinan besar akan “menipu” dengan kenaikan sesaat (pump) untuk mengelabui. Mengenai titik beli saat di papan, kalian bisa memilih untuk menembak secara manual atau menggunakan order bersyarat (condition order). Saya pribadi lebih menganjurkan menggunakan order bersyarat, karena sekarang era kuantitatif; reaksi manusia sulit mengejar pergerakan yang serba cepat dan presisi. Selain itu, jika jumlah saham yang ditembak di papan terlalu banyak, kita tidak akan sempat mengurus semuanya. Dalam operasi manual juga ada fluktuasi emosi, dan ini menjadi masalah yang cukup besar. Untuk cara menggunakan order bersyarat, di postingan konten padat nomor enam belas ada penjelasan yang spesifik; bagi yang tertarik, silakan lihat sendiri.

Kemudian titik jual. Pertama, untuk skenario kedua berikut ini: jika saham menutup papan dengan rapat (封死), maka pada hari berikutnya bidding menuntut “lebih kuat dari lebih kuat” (kuatnya harus naik lagi), yaitu kenaikan bidding hari berikutnya harus lebih tinggi daripada kenaikan bidding hari pertama; kalau tidak, dianggap tidak sesuai ekspektasi. Untuk saham yang tidak sesuai ekspektasi, setelah bidding berakhir perlu memasang “batas pengaman” (harga penyangga) dengan cara memasang harga batas bawah minus satu tingkat (减一分) agar defensif, untuk menghindari pembunuhan saat pembukaan seperti air terjun (瀑布杀). Untuk penggunaan “batas harga penyangga”, yang kurang paham bisa lihat postingan konten padat nomor sebelas. Untuk saham yang tidak sesuai ekspektasi, bahkan jika pada pembukaan transaksi pertama bergerak ke atas, namun setelah itu kenaikan lalu berbalik turun, itu adalah titik untuk clear (jual seluruhnya), dengan fokus utama pada menyelesaikan transaksi dengan cepat (cepat tutup posisi).

Kedua, untuk skenario saham yang sesuai ekspektasi, yaitu bila bidding memenuhi kondisi “lebih kuat dari lebih kuat”, maka tetap perlu melakukan hal yang sama: setelah bidding berakhir pasang “batas harga penyangga” dengan batas bawah minus satu tingkat untuk defensif, guna menghindari pembukaan seperti air terjun. Jika pada pembukaan transaksi pertama bergerak ke atas dan tidak terjadi kenaikan yang kemudian kembali (tidak回落), itu menjadi titik jual. Bila harga turun menembus garis rata-rata (均线), itu menjadi titik clear (jual seluruhnya). Hanya bila saham tersebut pada hari kedua naik papan dengan cepat (quick up) atau membuka satu kata (开一字) barulah perlu memegang dengan “genggaman” (ada ruang) untuk strategi berikutnya; kalau tidak, semuanya tetap berpegang pada pemikiran cepat menyelesaikan transaksi, karena model ini adalah model arbitrase papan pertama. Intinya model ini memang untuk arbitrase (ambil profit dari selisih harga).

Ada juga skenario lain: jika saham pada hari itu mengalami ledakan papan (炸板) sehingga gagal menutup papan, maka pada hari berikutnya juga dilakukan operasi yang sama. Setelah bidding berakhir pasang batas harga penyangga batas bawah minus satu tingkat untuk defensif; bila terjadi kenaikan lalu kembali turun saat high (冲高回落), itu adalah titik untuk clear. Selain itu sekarang, karena persyaratan rumus dilonggarkan, kadang muncul banyak kandidat saham; dalam kondisi seperti ini perlu dilakukan penyaringan. Utamakan yang memiliki panduan bidding, kenaikan bidding lebih tinggi, dan memiliki daya identifikasi (辨识度) yang lebih kuat; tiga kondisi tersebut diurutkan seperti itu secara berurutan, lalu pilih yang terbaik dari yang terbaik (優中选优).

III. Manajemen Posisi (C/porsi)
Manajemen posisi juga merupakan bagian yang sangat penting. Di postingan konten padat nomor sebelas sebelumnya, saya pernah mengusulkan sistem manajemen posisi berbasis rasio saham yang naik-turun saat bidding berakhir. Namun itu relatif kompleks, sulit dieksekusi di praktik, dan logikanya juga ada kekurangan. Karena itu, kali ini saya mengusulkan sistem manajemen posisi yang baru; lebih ringkas, dan secara logika lebih masuk akal. Sistem manajemen posisi kali ini memutuskan posisi berdasarkan determinisme (kepastian). Determinisme adalah hal yang paling berharga di pasar saham, dan menjadikannya sebagai standar posisi sangatlah cocok. Secara teori, jika ada determinisme 100%, maka transaksi ini bahkan bisa “dibelanjakan habis” dan tetap aman—tentu saja di pasar saham tidak ada determinisme 100%; itulah sebabnya manajemen posisi itu sangat penting.

Berdasarkan determinisme, manajemen posisi dibagi menjadi tiga tingkatan: three-layer position (tiga tingkat), five-layer position (lima tingkat), seven-layer position (tujuh tingkat); untuk transaksi super-singkat (超短交易), pada dasarnya adalah buy-sell sekali tembak (satu kali masuk keluar). Karena di pasar saham tidak ada determinisme 100%, batas atas posisi per transaksi ditetapkan pada tujuh tingkat (seven-layer), dan batas bawah ditetapkan pada tiga tingkat (three-layer). Jika kalian tidak berani naik ke tiga tingkat saja saat melakukan satu transaksi, itu artinya kalian sama sekali tidak punya keyakinan pada transaksi itu; kalian hanya sedang berjudi. Dalam kondisi seperti ini, saya sarankan jangan membuka posisi; lebih baik dengan waktu itu beli tiket lotre—kemungkinan menghasilkan uang mungkin bahkan lebih tinggi.

Tiga tingkatan posisi tersebut masing-masing sesuai dengan determinisme pada tiga tingkatan. Lalu determinisme itu bagaimana dibagi? Di sini saya mengusulkan satu standar: saya pikir determinisme bisa dibagi dari tiga aspek: 1. performa saham target, 2. performa saham inti (core) di dalam sektor/papan, 3. kondisi lingkungan pasar secara keseluruhan (makro). Setiap memenuhi satu syarat akan sesuai dengan satu tingkatan posisi; jika tiga syarat semuanya terpenuhi, maka itu sesuai dengan posisi paling tinggi yaitu seven-layer.

Pertama adalah performa saham target. Sebagai contoh untuk operasi pada tanggal 4,3 hari itu, saham targetnya adalah Tianjin Yaoye (津药药业). Di pagi hari dalam sesi “cao xiang” (ide awal), saya menyampaikan bahwa ekspektasinya hari itu adalah bidding dibuka di atas 7 poin, nilai bidding lebih dari 8B, lalu pada kenyataannya Tianjin Yaoye dibuka di 9,78 poin, dengan nilai bidding 3B (2,3 miliar). Ini jelas memenuhi syaratnya, bahkan melebihi ekspektasi. Poin ini terpenuhi.

Berikutnya melihat performa saham inti di dalam sektor/papan. Saat itu, saham inti di sektor tersebut, selain saham target Tianjin Yaoye, ada tiga lainnya: Meinuo Hua (美诺华), Jiu’an YiLiao (九安医疗), dan Wanbangde (万邦德). Pada hari itu, keempatnya semuanya dibuka lebih rendah (low open). Syarat seperti ini jelas tidak terpenuhi; performa saham inti di dalam sektor pada dasarnya adalah umpan negatif (negatif feedback). Ini berarti ekspektasi pasar sektor tersebut tidak akan bagus, dan pasti akan berdampak pada saham target.

Lalu dari sisi kondisi lingkungan pasar. Pada sesi “cao xiang” pagi itu juga sudah saya sampaikan bahwa A-Saham (Daya Besar, 大A) memiliki kebutuhan untuk “mengoreksi dengan menapak kaki kedua” (回踩第二只脚). Jika pembukaan rendah (low open) masih cukup baik; tetapi kalau pembukaan tinggi (high open), biasanya pasti terjadi high lalu turun lagi (high open low go). Jadi pada hari itu, lingkungan pasar jelas tidak bagus. Hal ini bisa dilihat juga dari bidding: selain ZOY Capital (中油资本) yang berpeluang besar gagal papan, serta Cuiwei Co., Ltd. (翠微股份) yang “ikut-ikutan” (偷鸡加单) saat menit akhir, arah bid dana tidak benar-benar bertahan di atas. Dalam kondisi seperti ini, sulit bagi pasar besar untuk bisa menjadi bagus hari itu.

Berdasarkan gabungan tiga poin kondisi di atas, untuk operasi pada tanggal 4,3 dengan contoh saham target Tianjin Yaoye, posisi yang bisa diberikan adalah tiga tingkat (three-layer), karena selain saham target memenuhi syarat, baik sektor maupun pasar besar tidak memenuhi syarat; maka posisi hanya bisa diberikan pada three-layer. Dan di sini perlu memberi perhatian khusus: poin ke-1 tentang performa saham target—ini adalah yang paling penting. Jika poin ini tidak terpenuhi, maka sekalipun dua poin berikutnya terpenuhi, juga tidak ada gunanya untuk menentukan posisi; tidak bisa menentukan posisi dengan dua poin berikutnya saat poin pertama tidak terpenuhi.

IV. Ringkasan Penutup
Sampai di sini pembaruan dari postingan konten padat ini selesai. Konten intinya ada dua: pertama, pembaruan model arbitrase papan pertama; kedua, metode manajemen posisi yang baru. Pertama, pembaruan model arbitrase papan pertama ini bertujuan untuk menyelesaikan masalah karena persyaratan rumus terlalu tinggi sehingga sering tidak bisa menyegarkan kandidat saham. Jika sebuah rumus sering tidak bisa memunculkan kandidat, bahkan jika tingkat keberhasilan dari kandidat tersebut relatif tinggi, orang kemungkinan besar tidak akan sabar untuk menggunakannya. Jadi saya melakukan pembaruan pada model transaksi untuk situasi seperti itu.

Kedua, setelah dua minggu operasi publik, secara keseluruhan tingkat kemenangan saya bisa dibilang cukup tinggi; kesan saya, jumlah kegagalan relatif sedikit, dan kurva keseluruhannya juga cenderung naik (mengarah ke atas). Namun melalui umpan balik dari kalian sebelumnya, saya jelas menyadari kekurangan kemampuan manajemen posisi dari banyak orang: kalian tidak tahu dalam situasi apa posisi harus diberikan berapa. Ini bisa menyebabkan kalian memberi posisi yang terlalu tinggi pada peluang yang determinismenya rendah, sehingga menyebabkan kerugian keseluruhan. Untuk menyelesaikan masalah ini, saya mengusulkan sistem manajemen posisi ini; inti jangkar (anchor)-nya adalah determinisme dari peluang. Dan dalam operasi publik ke depannya, saya akan menyertakan pilihan posisi, agar membantu kalian memahami lebih baik dan mempraktikkan sistem manajemen posisi ini.

V. Wajib Dilihat Setiap Hari
Selain itu, bagi teman-teman yang tertarik dengan sistem transaksi saya atau memiliki pertanyaan, bisa lihat enam postingan di bawah ini; rumus pemilihan saham dan jawaban pertanyaan dasar serta trading system semuanya ada di dalamnya!

[红包]Postingan konten padat nomor enam belas, tentang posisi kas kosong dan model transaksi yang sesuai

https://www.tgb.cn/a/2ql81CLwIBn

[红包]Postingan konten padat nomor lima belas, sistem trading kuantitatif: kuantitatif…

https://www.tgb.cn/a/2q9pLRC7uQN

[红包]Postingan konten padat nomor tiga belas, jalan untuk mencari kebenaran

https://www.tgb.cn/a/2pAw5lNyIZN

[红包]Postingan konten padat nomor sebelas, sistem trading melalui bidding terpusat (lebih

https://www.tgb.cn/a/2pdneR1ZAWK

[红包]Postingan konten padat nomor sepuluh, sistem trading perangkat lunak, yang jarang diketahui

https://www.tgb.cn/a/2p1TNOTUWWS

VI. Daftar Terima Kasih
Terima kasih kepada teman-teman berikut yang memberi semangat; sangat berterima kasih atas dukungan kalian.
@何慕 @zhuhuamin @余牧尘 @H111c @Cheertt @hnlhyhx @不可一世小鳄鱼
Terima kasih kepada teman-teman berikut yang memberi reward (uang tip) dan juga mendorong/menyemangati siaran; sangat berterima kasih atas dukungan kalian.

@时光之笔 @不为情困 @余牧尘 @谢简舟 @异异

Bagi mereka yang mengakui sistem trading saya, jika kalian bersedia mempraktikkan mendalam tiga sistem trading yang saya bagikan, menjadi anggota “Jinfen Hui” (金粉会) adalah bentuk dukungan yang sangat bermakna. Ini bukan hanya kepercayaan kalian terhadap konten saya, tetapi juga sebuah komitmen terhadap jalan investasi kalian sendiri—fokus pada satu metode yang sudah terverifikasi sering kali menjadi langkah kunci menuju profit yang stabil. Sebagai Jinfen, kalian akan memiliki tanda pengenal yang mencolok, supaya saya lebih mudah melihat pertanyaan kalian di kolom komentar, dan melakukan komunikasi serta menjawab dengan prioritas. Untuk bergabung dengan Jinfen, perlu mengumpulkan dukungan sebesar 25000 poin; bisa dengan akumulasi bertahap atau menyelesaikan sekali jalan.

Ingatlah momen Jinfen, terima kasih atas dukungan besar kalian! @初学者渡劫 @我1獭兔 @阿凡达与哪吒 @谷海小白 @余牧尘

Kalau sampai di sini kalian merasa ada manfaat, mohon berikan like dan semangat pada postingan ini; dukungan kalian adalah motivasi terbesar saya untuk melakukan pembaruan. Semoga kalian menempuh perjalanan terus meroket!