Apakah Saputo (TSX:SAP) Masih Menarik Setelah Lonjakan Harga Saham 79% Selama Satu Tahun?

Simply Wall St

Sen, 16 Februari 2026 pukul 6:10 PM GMT+9 6 min read

Dalam artikel ini:

SAPIF

-2,54%

Jangan lewatkan pembaruan penting untuk portofolio saham Anda dan potong kebisingan. Lebih dari 7 juta investor mempercayai Simply Wall St untuk tetap mendapat informasi mengenai hal yang paling penting secara GRATIS.

Jika Anda bertanya-tanya apakah harga saham Saputo masih menawarkan nilai setelah performa yang kuat, artikel ini akan menguraikan bagaimana harga saat ini dibandingkan dengan berbagai ukuran nilai.

Saham terakhir ditutup pada C$42,38, dengan penurunan 1,1% selama minggu lalu, pengembalian 2,1% selama 30 hari terakhir, 2,9% year to date, 78,7% selama 1 tahun, serta 24,6% dan 30,2% masing-masing selama 3 dan 5 tahun, yang mungkin menandakan perubahan pandangan terhadap potensi pertumbuhan dan risikonya.

Liputan terbaru mengenai Saputo berfokus pada posisinya dalam sektor makanan dan minuman Kanada serta bagaimana investor menilai merek konsumen yang sudah mapan di pasar saat ini. Konteks ini membantu menjelaskan mengapa harga saham bergerak, saat investor menimbang daya tarik bisnis yang matang dibandingkan dengan peluang lain.

Saat ini, Saputo memiliki skor valuasi 3 dari 6. Artinya, ia terlihat undervalued pada setengah dari pemeriksaan yang kami gunakan. Selanjutnya, kita akan melihat pendekatan valuasi utama di balik skor tersebut, lalu mengakhiri dengan cara berbeda untuk memikirkan valuasi yang dapat menambahkan lapisan lain pada analisis Anda.

Saputo memberikan imbal hasil 78,7% selama setahun terakhir. Lihat bagaimana perbandingannya dengan industri Food lainnya.

Pendekatan 1: Analisis Arus Kas Diskonto (DCF) Saputo

Model Arus Kas Diskonto mengambil proyeksi arus kas masa depan, lalu mendiskontokannya kembali ke hari ini untuk memperkirakan seberapa bernilai bisnis tersebut saat ini. Pada dasarnya, ini menanyakan berapa nilai arus kas masa depan tersebut dalam “nilai hari ini” untuk CA$.

Untuk Saputo, Free Cash Flow dua belas bulan terbaru adalah CA$896,1 juta. Para analis telah memberikan estimasi Free Cash Flow spesifik untuk beberapa tahun ke depan, dan Simply Wall St kemudian memperpanjangnya hingga jalur sepuluh tahun. Misalnya, model mencakup CA$1.085 juta pada 2026 dan CA$1.042 juta pada 2028, dengan tahun-tahun tambahan diekstrapolasi hingga 2035 menggunakan kerangka Free Cash Flow to Equity Tahap 2 yang sama.

Ketika seluruh arus kas yang diproyeksikan tersebut didiskontokan kembali, model menghasilkan nilai intrinsik sebesar CA$76,14 per saham. Dibandingkan dengan harga saham terbaru sebesar CA$42,38, ini menyiratkan bahwa Saputo tampak undervalued sebesar 44,3% menurut pandangan DCF ini.

Hasil: UNDERVALUED

Analisis Arus Kas Diskonto (DCF) kami menunjukkan bahwa Saputo undervalued sebesar 44,3%. Lacak di daftar pantauan atau portofolio Anda, atau temukan 5 saham undervalued berkualitas tinggi lainnya.

Arus Kas Diskonto (DCF) Saputo per Feb 2026

Buka bagian Valuation di Laporan Perusahaan kami untuk detail lebih lanjut tentang bagaimana kami sampai pada Nilai Wajar (Fair Value) untuk Saputo.

Cerita berlanjut  

Pendekatan 2: Harga vs Laba Saputo

Untuk perusahaan yang menghasilkan laba seperti Saputo, rasio P/E adalah cara umum untuk memikirkan apa yang Anda bayarkan untuk setiap dolar laba. Rasio ini terkait langsung dengan kemampuan bisnis untuk menghasilkan profit saat ini, yang banyak investor gunakan sebagai titik awal saat membandingkan berbagai opsi.

Apa yang dianggap sebagai “normal” atau “wajar” P/E sering kali mencerminkan bagaimana pasar memandang potensi pertumbuhan dan risiko perusahaan. Pertumbuhan yang lebih tinggi atau persepsi ketahanan yang lebih kuat dapat mendukung P/E yang lebih tinggi, sementara pertumbuhan yang diperkirakan lebih lambat atau risiko yang lebih tinggi cenderung selaras dengan P/E yang lebih rendah.

Saputo saat ini diperdagangkan pada P/E 26,65x, dibandingkan rata-rata industri Food sebesar 16,37x dan rata-rata kelompok rekanan sebesar 30,98x. Fair Ratio Simply Wall St untuk Saputo adalah 14,39x, yaitu perkiraan mereka tentang P/E yang mungkin terjadi berdasarkan faktor-faktor seperti pertumbuhan laba, margin laba, industri, kapitalisasi pasar, dan risiko spesifik perusahaan. Fair Ratio ini bisa lebih disesuaikan daripada sekadar perbandingan rekan atau industri, karena ia menyesuaikan karakteristik tersebut alih-alih mengasumsikan satu ukuran untuk semua.

Jika dibandingkan dengan Fair Ratio ini, P/E Saputo saat ini sebesar 26,65x terlihat lebih tinggi daripada tingkat yang tersirat oleh fundamental tersebut.

Hasil: OVERVALUED

Rasio P/E TSX:SAP per Feb 2026

Rasio P/E menceritakan satu hal, tetapi bagaimana jika peluang sebenarnya ada di tempat lain? Mulai berinvestasi pada warisan, bukan eksekutif. Temukan 3 perusahaan teratas yang dipimpin pendiri.

Tingkatkan Pengambilan Keputusan Anda: Pilih Narasi Saputo Anda

Sebelumnya kami menyebutkan bahwa ada cara yang bahkan lebih baik untuk memahami valuasi, jadi izinkan kami memperkenalkan Narratives, cara sederhana bagi Anda untuk menulis kisah di balik angka-angka Anda dengan menghubungkan pandangan Anda tentang pendapatan masa depan, laba, dan margin Saputo ke sebuah prakiraan keuangan yang jelas serta Nilai Wajar yang dapat Anda bandingkan langsung dengan harga saham saat ini.

Di halaman Community Simply Wall St, Narratives tersedia sebagai alat mudah yang digunakan oleh jutaan investor. Setiap Narrative mengaitkan kisah bisnis suatu perusahaan dengan asumsi yang eksplisit dan sebuah Nilai Wajar, lalu diperbarui secara otomatis saat informasi baru seperti laba atau berita ditambahkan.

Untuk Saputo, satu Narrative mungkin selaras dengan Nilai Wajar yang lebih tinggi sekitar C$42,77 yang mencerminkan asumsi yang lebih dekat dengan ujung atas dari pekerjaan analis terbaru. Narrative lain mungkin selaras dengan Nilai Wajar yang lebih rendah di sekitar C$29,61 yang mencerminkan ekspektasi yang lebih hati-hati, dan membandingkan salah satu dari keduanya dengan harga saat ini dapat membantu Anda memutuskan apakah Anda melihat Saputo lebih dekat ke skenario beli, tahan (hold), atau jual berdasarkan pandangan Anda sendiri.

Namun untuk Saputo, kami akan memudahkan Anda dengan pratinjau dua Narrative Saputo terkemuka:

🐂 Skenario Bull Saputo

Nilai Wajar: C$42,77

Diskon tersirat untuk Narrative ini: 0,9% berdasarkan harga saham saat ini sebesar C$42,38

Pertumbuhan pendapatan yang digunakan dalam Narrative ini: 3,21% per tahun

Para analis berpegang pada pertumbuhan pendapatan yang stabil dan kenaikan margin laba, didukung oleh produk susu premium, upaya efisiensi biaya, dan jejak internasional yang lebih luas.

Pandangan ini bertumpu pada buyback, kelipatan P/E masa depan yang lebih tinggi, serta peningkatan Nilai Wajar yang moderat menjadi C$42,77, dengan target analis terbaru terkonsentrasi di kisaran C$30-an hingga C$40-an rendah.

Poin pantauan utama mencakup eksposur terhadap susu tradisional, tekanan regulasi dan lingkungan, serta volatilitas pasokan susu, yang dapat menantang tesis jika hal-hal tersebut memukul margin atau eksekusi.

🐻 Skenario Bear Saputo

Nilai Wajar: C$29,61

Premium tersirat untuk Narrative ini: 43,1% berdasarkan harga saham saat ini sebesar C$42,38

Pertumbuhan pendapatan yang digunakan dalam Narrative ini: 1,81% per tahun

Pandangan ini bertumpu pada pertumbuhan pendapatan yang lebih moderat dan kelipatan P/E masa depan yang lebih rendah, mendekati ujung target analis yang lebih pesimis yang terkonsentrasi jauh di bawah harga saham saat ini.

Kekhawatiran berfokus pada tekanan jangka panjang dari alternatif berbasis tanaman, regulasi lingkungan, persaingan dari peritel, dan guncangan pasokan terkait iklim yang dapat membatasi margin dan kestabilan laba.

Bahkan dengan peningkatan operasional dan buyback, narasi ini menunjukkan bahwa pasar mungkin sedang memasukkan optimisme yang lebih besar daripada yang sepenuhnya didukung oleh asumsi laba dan margin ini.

Menempatkan keduanya berdampingan memberi Anda kisaran hasil yang jelas berdasarkan kumpulan asumsi yang berbeda, sehingga Anda dapat memutuskan kisah mana yang terasa lebih dekat dengan pandangan Anda tentang arus kas masa depan Saputo, risikonya, dan kekuatan penetapan harga (pricing power).

Penasaran bagaimana angka berubah menjadi kisah yang membentuk pasar? Jelajahi Community Narratives

Menurut Anda, apakah ada lebih banyak cerita untuk Saputo? Kunjungi Community kami untuk melihat apa yang dikatakan orang lain!

Grafik Harga Saham 1-Tahun TSX:SAP

_ Artikel ini oleh Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan prakiraan analis saja dengan menggunakan metodologi yang tidak memihak, dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak mempertimbangkan tujuan Anda, atau situasi keuangan Anda. Kami bertujuan untuk menghadirkan analisis yang berfokus pada jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Perlu dicatat bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan terbaru yang sensitif terhadap harga atau materi kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi pada saham apa pun yang disebutkan._

_ Perusahaan yang dibahas dalam artikel ini termasuk SAP.TO._

Apakah Anda punya masukan untuk artikel ini? Khawatir tentang kontennya? Hubungi kami langsung._ Sebagai alternatif, email editorial-team@simplywallst.com_

Syarat dan Kebijakan Privasi

Panel Privasi

Informasi Lebih Lanjut