Industri pembiayaan konsumen "beralih gigi", suku bunga pinjaman menyempit hingga 20%! Sudah ada lembaga yang bertindak

Tanya AI · Bagaimana penurunan suku bunga mendorong transformasi industri konsumsi keuangan (consumer finance) dari berbasis kuantitas menjadi berbasis kualitas?

Terkait garis merah suku bunga 20%, beberapa perusahaan consumer finance sudah mulai menerapkan implementasi. Pada 25 Maret, reporter dari Beijing Business Daily memperhatikan bahwa halaman pinjaman pada aplikasi keuangan konsumsi Sunlight (Yangguang Consumer Finance) saat ini lebih dulu menurunkan batas suku bunga tahunan efektif dari 24% langsung menjadi 20%.

Langkah ini tidak terjadi secara tiba-tiba, melainkan berkaitan dengan persyaratan regulasi sebelumnya. Pada akhir Oktober 2025, beberapa institusi consumer finance mengonfirmasi kepada reporter Beijing Business Daily bahwa, dengan adanya persyaratan arahan (window guidance), biaya pembiayaan gabungan untuk pinjaman baru turun hingga dalam 20%, selain itu, reporter Beijing Business Daily juga mendapatkan hasil wawancara dari berbagai pihak yang menunjukkan bahwa saat ini banyak institusi consumer finance sedang menyesuaikan dan menerapkan ketentuan sesuai regulasi, “kecepatannya bisa ada yang lebih cepat ada yang lebih lambat, tetapi semuanya akan menyelesaikan tugas penurunan harga dalam batas waktu yang ditetapkan, dan hal ini juga akan mengajukan tantangan yang lebih tinggi terhadap kemampuan bisnis mandiri (self-operated), kemampuan manajemen risiko, serta kemampuan segmentasi pelanggan di seluruh industri.” Beberapa pelaku industri consumer finance menyampaikan hal tersebut.

Garis merah baru 20% bukan hanya penyesuaian angka suku bunga; dalam perlombaan “kepatuhan dan profitabilitas”, industri consumer finance juga akan menghadapi rekonstruksi besar-besaran pada bisnisnya.

Hitung mundur batas atas suku bunga 20%

Penurunan suku bunga di consumer finance menghadapi terobosan lebih lanjut.

Pada 25 Maret, reporter Beijing Business Daily mencatat bahwa pada halaman pinjaman di sisi aplikasi mini (mini program) Sunlight Consumer Finance, batas atas suku bunga tahunan efektif untuk pinjaman baru saat ini lebih dulu diturunkan dari 24% menjadi 20%; produk di bawah perusahaannya “Huanxi Dai” menampilkan kisaran suku bunga tahunan (bunga tunggal) sebesar 10,08%—20%, serta meluncurkan fasilitas kesejahteraan terbatas “periode terakhir bebas bunga”. Dan ini juga merupakan institusi consumer finance berizin pertama di industri yang secara tegas menetapkan batas harga 20% yang sudah diterapkan.

Namun, selain Sunlight Consumer Finance, reporter Beijing Business Daily melihat kisaran suku bunga yang ditampilkan oleh lebih dari sepuluh lembaga termasuk Lianjian Consumer Finance, Bank of China Consumer Finance, China Post Consumer Finance, Masing Consumer Finance, Ping An Consumer Finance, CITIC Consumer Finance, Changyin Consumer Finance, Beiyin Consumer Finance, Haier Consumer Finance, Hubei Consumer Finance, dan Minshang Consumer Finance (Jinshang Consumer Finance), dan tampak bahwa batas atasnya masih 24%; sementara Xiaomi Consumer Finance hanya menampilkan suku bunga terendah sebesar suku bunga tahunan efektif 7,2% dan tidak mengungkapkan kisaran suku bunga tahunan efektif yang jelas.

Terkait langkah Sunlight Consumer Finance ini, reporter Beijing Business Daily mengonfirmasi kepada perusahaan tersebut; hingga saat rilis berita, belum mendapat respons. Namun, beberapa pelaku industri consumer finance kepada reporter Beijing Business Daily mengungkapkan bahwa tindakan ini terutama terkait dengan arahan window guidance yang disampaikan sebelumnya oleh regulator.

Terkait suku bunga produk pinjaman, pada tahun 2025 industri consumer finance mendapat arahan window guidance dari regulasi. Pada akhir Oktober tahun tersebut, institusi consumer finance diminta agar biaya pembiayaan gabungan pinjaman baru turun hingga dalam 20%; pada saat itu, beberapa institusi consumer finance mengonfirmasi kepada reporter Beijing Business Daily perihal hal tersebut, tetapi menyatakan belum ada waktu penerapan yang pasti dan rincian implementasi.

“Semua sedang menyesuaikan, tanggal mulai berlakunya adalah 1 Agustus, dan masih ada beberapa bulan masa transisi perbaikan, jadi kecepatan tiap perusahaan bisa berbeda-beda.” Pada 25 Maret, seorang pelaku industri consumer finance mengungkapkan kepada reporter Beijing Business Daily.

Seorang pejabat terkait dari perusahaan consumer finance lain juga menyebut kepada reporter Beijing Business Daily, “Perusahaan telah menyusun secara ketat rencana kerja untuk menurunkan biaya pembiayaan peminjam sesuai persyaratan regulasi, secara proaktif melakukan penurunan harga bagi pelanggan yang berkualitas, serta secara aktif memperkenalkan aset dengan penetapan harga yang lebih rendah; kami akan menyelesaikan tugas penurunan harga dalam jangka waktu yang ditetapkan sesuai regulasi.”

Peneliti Senior di Beijing Suxi Zhiyan Su Xiaorui menyatakan bahwa ketika Sunlight Consumer Finance lebih dulu menyesuaikan batas suku bunga menjadi 20%, di satu sisi berdasarkan window guidance, di sisi lain, dari aturan baru “wajib menampilkan secara tegas biaya dan bunga (息费强制明示)” yang diterapkan baru-baru ini, dapat terlihat bahwa penerapan lebih awalnya juga bermanfaat untuk merebut kesempatan awal kepatuhan sebelum resmi berlaku pada 1 Agustus. Dalam jangka pendek, sebagai garis merah window guidance, 20% akan diterapkan bertahap; tetapi jika ingin menjadi standar jangka panjang, ke depan masih perlu mengamati apakah akan ada dokumen dengan ketentuan yang relevan yang dikeluarkan dan disosialisasikan.

Tekanan kepatuhan dan profitabilitas di baliknya

Menghadapi garis merah regulasi 20%, mengapa sebagian besar institusi belum bergerak dalam waktu lama? Di baliknya tersimpan banyak ujian bisnis.

“Dari umpan balik pasar sebelumnya, batas atas suku bunga 20% sudah menyentuh titik impas (break-even) dari sebagian perusahaan consumer finance; institusi seperti ini belum melakukan penyesuaian terutama karena tekanan nyata pada model profitabilitas.” Su Xiaorui berkata. Selain itu, mengingat skala Sunlight Consumer Finance tidak besar, ada keunggulan “kapal kecil lebih mudah berbelok”, sedangkan institusi yang memiliki skala tertentu lebih mudah “satu gerakan menggerakkan semuanya”, sehingga dalam aksi penyesuaian harga mereka lebih cenderung menunggu dan mengamati dulu sebelum memilih waktu untuk mengikuti.

Pernyataan itu benar adanya; seorang pejabat terkait dari perusahaan consumer finance pertama mengakui, “Penurunan suku bunga memang secara objektif akan mempersempit jangkauan pelanggan yang bisa dilayani. Dan dibandingkan dengan biaya dan risiko yang harus ditanggungnya, saat ini ruang profitabilitas institusi consumer finance tidak tinggi. Ketika biaya akuisisi pelanggan dan biaya risiko sama-sama bisa diturunkan, institusi consumer finance baru lebih mungkin untuk secara bertahap dan sehat mewujudkan penurunan harga tanpa memengaruhi cakupan layanan dan kualitas.”

Seorang pelaku industri consumer finance lainnya juga memberi tahu reporter Beijing Business Daily bahwa proses penurunan harga menuntut standar yang lebih tinggi pada kemampuan self-operated perusahaan dan seluruh industri, kemampuan manajemen risiko, serta kemampuan segmentasi pelanggan; bagaimana melakukan transformasi dalam persyaratan regulasi dan lingkungan pasar yang baru menjadi tantangan yang sedang dihadapi saat ini.

Selain tekanan ruang laba, industri consumer finance saat ini juga menghadapi ujian “pengurangan peran perantara (disintermediation)”. Reporter Beijing Business Daily mengetahui bahwa belakangan regulator juga secara bersamaan memperketat bisnis penyaluran pinjaman berbantu (助贷) pada institusi consumer finance, termasuk mewajibkan pengendalian skala bantuan pinjaman dan skala pinjaman dengan peningkatan kredit melalui jaminan, serta melarang adanya kesepakatan ketentuan komitmen kaku (rigid commitment) dengan institusi penyalur bantuan pinjaman.

Seorang pelaku industri mengungkapkan bahwa saat ini, regulator menerapkan prinsip “satu perusahaan satu kebijakan (one company, one policy)”, sehingga sedang lebih merinci persyaratan terkait implementasi aturan baru penyaluran bantuan pinjaman; arah besarnya adalah meningkatkan kemampuan self-operated industri, mengurangi ketergantungan pada bisnis penyaluran bantuan pinjaman. “Sejak perusahaan berdiri, kami teguh berpegang pada pembangunan kemampuan self-operated; bahkan dalam kerja sama platform, kami tetap menekankan tuntutan kemampuan yang mandiri. Melalui pembangunan kemampuan, kami meningkatkan efisiensi dan menurunkan biaya untuk beradaptasi dengan persaingan pada era suku bunga rendah.” Pelaku tersebut berkata.

Wang Pengbo, analis utama di Botoan Consulting, berpendapat bahwa ketika Sunlight Consumer Finance lebih dulu menyesuaikan batas suku bunga menjadi 20%, pertama-tama adalah karena kepatuhan ketat terhadap window guidance regulasi sebelumnya mengenai biaya pembiayaan gabungan di industri consumer finance; selain itu, juga karena kemampuan manajemen risiko internal institusi dan biaya dana memiliki dukungan yang memadai, sehingga mampu menyelesaikan penurunan suku bunga lebih dulu. Bagi institusi yang masih dalam penyesuaian, Wang Pengbo menunjukkan bahwa mungkin ada kekhawatiran yang jelas: takut jika tidak menyesuaikan tepat waktu hingga menyentuh batas bawah kepatuhan, dan sekaligus takut karena menurunkan harga lebih dulu sehingga kehilangan pelanggan dalam persaingan; sehingga masih berada dalam proses menyeimbangkan antara persyaratan kepatuhan dan persaingan pasar.

Dari “pendorong berbasis skala” ke “pendorong berbasis kualitas”

Penurunan suku bunga sudah menjadi keputusan, dan pelaku industri meyakini bahwa industri consumer finance tidak bisa lagi bertahan dengan model lama “suku bunga tinggi menutup risiko tinggi”; ujian suku bunga besar ini juga akan menjadi kesempatan untuk memaksa institusi melakukan transformasi dan beralih sepenuhnya ke operasi yang lebih presisi.

Seperti yang disebut oleh pejabat terkait perusahaan consumer finance sebelumnya, dapat dilihat bahwa industri sedang bertransisi dari “pendorong berbasis skala” ke “pendorong berbasis kualitas”; meskipun tekanan jangka pendek memang ada secara objektif, hal itu juga secara objektif akan mendorong institusi meningkatkan daya saing inti. Keuangan inklusif bukan “memberi pinjaman dengan ambang rendah”, melainkan “mampu mengidentifikasi dan melayani kelompok yang kurang terjangkau oleh keuangan tradisional.” Institusi juga terus berupaya mewujudkan keseimbangan dinamis antara “harga yang terjangkau” dan “risiko yang dapat ditanggung” melalui manajemen risiko berbasis digital, segmentasi produk, penyisipan skenario (scenario embedding), serta sinergi kebijakan.

Seorang pelaku industri consumer finance lain juga menambahkan bahwa selama bertahun-tahun perusahaan terus membangun sistem pemasaran, sistem manajemen risiko, dan mekanisme pembiayaan yang beragam yang sesuai dengan kebutuhan perkembangan bisnis; sehingga memiliki daya saing yang kuat di industri. Untuk menghadapi tantangan yang relevan, perusahaan juga akan terus menurunkan biaya risiko, biaya operasional, dan biaya pendanaan agar menyediakan lebih banyak ruang serta terus mengoptimalkan model bisnis.

Su Xiaorui berpendapat bahwa di bawah tekanan berat dari beberapa biaya yang bersifat rigid (kaku) seperti biaya dana, biaya operasional, dan biaya risiko, institusi consumer finance memaksa batas atas pendapatan agar lebih rendah; hal ini dapat menyebabkan kegagalan “ketepatan manajemen risiko” pada penentuan harga di masa lalu. Ke depan, institusi consumer finance harus menurunkan biaya akuisisi pelanggan dan biaya manajemen risiko melalui langkah-langkah seperti membangun matriks produk yang berbeda dengan pendekatan “segmentasi kelompok pelanggan, penetapan harga bertingkat”, serta menghadirkan penurunan biaya end-to-end yang digerakkan oleh teknologi. Lalu, dengan mendalami skenario yang berbeda secara mendalam, mendorong restrukturisasi menyeluruh kemampuan akuisisi pelanggan self-operated dan manajemen risiko self-operated, secara bertahap melepaskan ketergantungan berlebihan pada pola lama seperti penyaluran bantuan pinjaman dan jaminan.

Wang Pengbo menyatakan bahwa di tengah latar belakang pengetatan bisnis penyaluran bantuan pinjaman oleh regulator, perusahaan consumer finance harus secara bertahap mendorong disintermediation, memperkuat pembangunan jalur akuisisi pelanggan mandiri, sekaligus memperkuat pembangunan sistem manajemen risiko internal sendiri untuk mengurangi ketergantungan pada pihak kerja sama eksternal. “Menghadapi persaingan industri pada era suku bunga rendah, institusi harus mengoptimalkan struktur dana untuk menurunkan biaya dana, fokus pada pendalaman pengguna dalam skenario-skenario yang lebih terspesifikasi, meninggalkan model semata-mata mengandalkan suku bunga tinggi untuk menutup risiko, dan membangun daya saing inti melalui kemampuan manajemen risiko serta efisiensi layanan, untuk mewujudkan perkembangan yang patuh dan stabil.” katanya.

Reporter Beijing Business Daily Liu Sihong