AMD vs. Nvidia: Super siklus AI Cukup Besar untuk Keduanya. Berikut Pilihan yang Lebih Baik.

Kebangkitan kecerdasan buatan (AI) sedang menciptakan para pemenang dalam jumlah besar, tetapi tidak semua saham yang ikut melaju di arus ini akan memberikan jenis imbal hasil yang sama bagi para investor.

Nvidia (NVDA +0.87%) dan Advanced Micro Devices (AMD +3.47%) adalah dua nama terbesar yang mendorong revolusi AI, dan keduanya sedang mengalami lonjakan permintaan untuk chip mereka. Meskipun AI supercycle mungkin cukup besar bagi kedua perusahaan untuk bisa terus berkembang, satu saham masih menonjol sebagai pilihan beli yang lebih baik sekarang ini.

Alasannya bermuara pada bagaimana masing-masing perusahaan diposisikan di dalam ekosistem AI dan seberapa besar peluang tersebut sudah dihargai ke dalam saham mereka.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Nvidia: Raja infrastruktur AI

Nvidia telah menjadi pemenang terbesar dari pembangunan infrastruktur AI sejauh ini. Perusahaan ini telah mengalami pertumbuhan yang sangat besar selama bertahun-tahun, karena unit pemrosesan grafisnya (GPU) adalah chip utama yang digunakan untuk melatih model bahasa besar (LLM) yang menjadi penggerak AI. Hal ini telah mendorong pendapatannya untuk beralih dari kurang dari $17 miliar pada tahun fiskal 2021 (berakhir Januari 2021) menjadi $216 miliar pada tahun fiskal 2026. Di sepanjang jalan, Nvidia telah menjadi perusahaan terbesar di dunia dengan kapitalisasi pasar lebih dari $4 triliun.

Dominasi Nvidia dalam pelatihan model AI berasal dari platform perangkat lunak CUDA-nya, yaitu tempat sebagian besar kode AI dasar telah ditulis dan dioptimalkan untuk chip-chipnya. Ini membantunya membangun pangsa pasar sekitar 90% di ruang GPU. Namun, perusahaan tidak berpuas diri dan tengah sibuk memposisikan diri untuk fase berikutnya dari AI. Ini termasuk lisensi teknologi Groq dan merekrut karyawannya untuk mengintegrasikan language processing units (LPUs) yang dibangun untuk inferensi ke dalam ekosistemnya.

Saat ini, Nvidia jauh lebih dari sekadar pembuat chip. Ia telah mengubah dirinya menjadi penyedia seluruh infrastruktur AI, yang membuatnya berpeluang terus menjadi pemenang AI yang solid.

Kembangkan

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(0.87%) $1.53

Harga Saat Ini

$177.28

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4.3T

Rentang Harian

$171.38 - $177.48

Rentang 52 Minggu

$86.62 - $212.19

Volume

4.9M

Vol Rata-rata

181M

Margin Kotor

71.07%

Imbal Hasil Dividen

0.02%

AMD: Mengikuti tren besar AI berikutnya

Meski AMD telah berperan sebagai pemain nomor dua dibanding Nvidia di pasar GPU pusat data, perusahaan ini berada pada posisi yang baik untuk dua dari tren AI terbesar berikutnya: inferensi dan agentic AI. Sementara Nvidia telah menciptakan moat yang lebar dalam pelatihan LLM, kedalamannya tidak sedalam yang diprediksi untuk inferensi—yang pada akhirnya diperkirakan menjadi yang jauh lebih besar dari kedua pasar tersebut.

Meskipun datang dengan biaya berupa waran untuk sahamnya, AMD mengamankan dua kesepakatan GPU besar dari dua pembelanja terbesar untuk infrastruktur AI di OpenAI dan Meta Platforms. Besarnya kesepakatan tersebut pada dasarnya akan memaksa kedua perusahaan untuk mengintegrasikan perangkat lunak ROCm milik AMD yang saling bersaing ke dalam ekosistem mereka, dan keduanya tanpa diragukan berencana menggunakan GPU AMD untuk inferensi—di mana mereka telah mampu membentuk ceruk yang solid. Kesepakatan itu akan mendatangkan ratusan juta dolar pendapatan baru bagi AMD dan mendorong kedua pelanggan untuk mendukung perusahaan tersebut, mengingat kepemilikan mereka yang baru.

Namun, peluang AMD yang paling menarik ada pada unit pemrosesan pusat (CPU) pusat data, tempat saat ini ia menjadi pemimpin pasar. Dengan meningkatnya agen AI, permintaan CPU diperkirakan akan meledak, karena chip-chip ini akan dibutuhkan untuk menyediakan logika berurutan dan manajemen workflow yang bertindak sebagai otak yang memberi tahu otot-otot AI (GPU) persis apa yang harus dilakukan selanjutnya. Ini adalah pasar besar berikutnya untuk infrastruktur AI, dan AMD berada tepat di tengah-tengahnya.

Kembangkan

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Perubahan Hari Ini

(3.47%) $7.29

Harga Saat Ini

$217.50

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$355B

Rentang Harian

$200.62 - $217.78

Rentang 52 Minggu

$76.48 - $267.08

Volume

38M

Vol Rata-rata

38M

Margin Kotor

45.99%

Sang pemenang

Baik Nvidia maupun AMD siap mendapat manfaat dari AI supercycle, dan masing-masing dapat memberikan imbal hasil jangka panjang yang solid seiring permintaan infrastruktur AI terus melonjak. Namun, dari sudut pandang investasi, satu saham jelas menonjol.

Meski kepemimpinan Nvidia dalam AI tidak diragukan lagi, ia sudah menjadi perusahaan terbesar di dunia. Sementara itu, AMD adalah perusahaan yang jauh lebih kecil dan memiliki peluang besar dalam CPU pusat data, dan kesepakatannya dengan OpenAI serta Meta akan memberinya pertumbuhan yang sangat besar di sisi GPU. Bagi investor yang ingin memanfaatkan fase berikutnya dari ledakan AI, AMD adalah saham yang perlu dimiliki.