Momentum Fintech Meksiko Menguat di Tengah Tekanan Regulasi dan Pasar

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan buletin FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Sektor fintech Meksiko memasuki fase kematangan baru, dengan perusahaan rintisan buatan lokal yang mulai melakukan ekspansi secara regional dan menarik perhatian internasional — meskipun keterlambatan regulasi dan informalitas ekonomi terus menjadi tantangan besar.

Startup seperti Clara, platform pembayaran bisnis yang diluncurkan hanya lima tahun lalu, muncul sebagai kisah sukses di pasar yang sebelumnya kalah oleh dominasi fintech Brasil. Clara, yang menerbitkan kartu kredit korporat dan menyediakan alat manajemen pengeluaran secara real-time, telah memperluas operasinya di seluruh Meksiko, Brasil, dan Kolombia. Perusahaan tersebut baru-baru ini dinilai sebagai perusahaan dengan pertumbuhan tercepat kedua di Amerika oleh Financial Times dan Statista, dengan pendapatan $28.3 juta dan lebih dari 300 karyawan pada tahun 2023.

Lintasan ini mencerminkan pola yang lebih luas tentang inovasi yang digerakkan fintech di Meksiko, di mana para pendiri membangun layanan yang disesuaikan dengan celah pasar yang telah lama ada — mulai dari akses kredit untuk UMKM hingga gesekan pembayaran lintas negara.

Namun, meskipun sektor ini berkembang, sektor ini masih beroperasi dalam lingkungan yang belum benar-benar menyusul. Undang-undang fintech monumental Meksiko tahun 2018, yang awalnya dipandang sebagai langkah perintis, belum juga diperbarui secara berarti. Kapasitas regulasi tetap terbatas, menciptakan kesenjangan antara sektor yang bergerak cepat dan pedoman aturan yang kesulitan berevolusi.

Konsentrasi pasar juga semakin mempersulit lanskap. Hanya tiga bank yang menguasai sekitar 50% aset perbankan negara itu, dan banyak UMKM masih kesulitan memperoleh kredit. Sementara itu, lebih dari sepertiga penduduk Meksiko masih belum memiliki layanan perbankan, menurut data pemerintah, dan lebih dari setengah aktivitas ekonomi masih terjadi di sektor informal.

Pendatang yang lebih baru berupaya mengubah situasi ini. Plata, sebuah bank digital yang didirikan oleh mantan eksekutif perbankan Rusia, bertaruh pada produk fintech penghimpunan dana untuk mendorong inklusi keuangan.

Adopsi fintech telah melambat bukan hanya karena inersia regulasi, tetapi juga karena faktor budaya — termasuk ketidakpercayaan yang masih bertahan terhadap lembaga keuangan, yang dibentuk oleh krisis ekonomi masa lalu dan tingginya biaya perbankan. Meskipun unicorn seperti Plata, Clip, dan Stori mulai mendapat momentum, jalan keluar (exit) tetap jarang, dan pasar publik Meksiko hanya menunjukkan aktivitas minimal dalam beberapa tahun terakhir.

Namun, para investor tetap optimistis. Perusahaan modal ventura melihat peluang yang terus berlanjut di seluruh Amerika Latin pada model fintech yang menyeimbangkan gangguan (disrupsi) dengan akses yang lebih luas.

Bab berikutnya sektor ini kemungkinan bergantung pada apakah regulasi dapat mengejar inovasi. Suara dari industri menyerukan kerangka hukum yang lebih fleksibel yang dapat mengakomodasi penawaran fintech full-stack — mulai dari pembayaran dan pinjaman hingga penghimpunan dana dan seterusnya.

Seiring startup Meksiko menghadapi volatilitas pasar global dan tantangan struktural domestik, banyak pendiri mulai memikirkan jangka panjang.