Belakangan ini beberapa orang bertanya kepada saya - apa sebenarnya itu PnL dan mengapa semua orang membicarakannya? Ternyata, banyak trader tidak memiliki pemahaman yang jelas tentang apa yang mereka hitung saat melihat hasil mereka. Dan ini sangat penting jika Anda ingin tahu apakah Anda sedang menghasilkan uang atau mengalami kerugian.

PnL adalah perubahan nilai posisi Anda dalam periode waktu tertentu. Kedengarannya sederhana, tetapi perinciannya sangat penting. Anda harus membedakan antara harga di mana kontrak Anda dinilai (MTM), dan harga saat Anda benar-benar menutup posisi tersebut. Itu dua dunia yang sama sekali berbeda.

Mari kita mulai dari dasar. MTM berarti penilaian berdasarkan harga pasar saat ini. Bayangkan Anda memegang ETH. Kemarin nilainya 1950 dolar, hari ini 1970. Perbedaannya? Plus 20 dolar. Itu adalah PnL - selisih antara nilai sebelumnya dan saat ini. Tapi jika hari ini turun ke 1980, Anda akan mengalami kerugian 30 dolar. Sederhana, bukan?

Tapi tunggu, karena ini menjadi lebih menarik. Ada dua jenis PnL yang perlu Anda ketahui. Realized PnL adalah yang benar-benar Anda peroleh atau rugi saat menutup posisi. Anda menjual DOT Anda yang dibeli seharga 70 dolar, dan menjualnya seharga 105 dolar? Anda mendapatkan keuntungan 35 dolar. Selesai. Tapi jika Anda menjualnya seharga 55, maka kerugian 15 dolar.

Di sisi lain, ada unrealized PnL - yaitu keuntungan atau kerugian yang secara teori Anda miliki, tetapi belum Anda tutup. Anda membeli ETH seharga 1900 dolar, dan sekarang harganya turun ke 1600. Secara kertas, Anda rugi 300 dolar, tetapi selama Anda belum menjual, itu hanya angka di layar. Ini bisa berubah.

Sekarang, bagaimana cara menghitung semuanya ini? Ada berbagai metode, tergantung dari cara Anda ingin melakukannya. FIFO - first in, first out - mengatakan bahwa Anda menjual terlebih dahulu apa yang Anda beli paling awal. Bob membeli ETH seharga 1100 dolar, kemudian seharga 800. Setahun kemudian, dia menjualnya seharga 1200. Dengan metode FIFO, biaya awalnya adalah 1100, jadi keuntungan 100 dolar. Tapi jika dia menggunakan LIFO, yang terakhir masuk, yang pertama keluar, biaya awalnya 800, dan keuntungan 400 dolar. Perbedaan besar.

Atau Anda bisa menggunakan rata-rata biaya tertimbang. Alice membeli BTC seharga 1500, kemudian seharga 2000. Rata-rata biayanya adalah 1750 dolar. Dia menjualnya seharga 2400, jadi keuntungan 650 dolar. Ini adalah cara yang lebih adil jika Anda membeli secara rutin dengan harga berbeda.

Anda juga bisa menghitung dari awal tahun - YTD. Jika Anda memegang ADA sejak Januari 2022 seharga 1000 dolar, dan pada Januari 2023 nilainya 1600, Anda memiliki unrealized profit sebesar 600 dolar. Berguna untuk melacak hasil jangka panjang.

Atau cukup hitung transaksi demi transaksi. Anda membeli 1 ETH seharga 1000, lalu menjualnya seharga 1500? PnL adalah keuntungan 500 dolar. Perhitungan sederhana.

Yang menarik, Anda juga bisa melihat keuntungan dalam persen. Trader membeli BNB seharga 300, lalu menjualnya seharga 390. Itu keuntungan 90 dolar, tetapi secara persentase adalah 30 persen. Anda membagi keuntungan dengan harga beli dan mengalikan dengan 100. Pendekatan ini kadang-kadang memberikan gambaran yang lebih jelas daripada angka mentah.

Jika Anda trading kontrak perpetual - yang tanpa tanggal kedaluwarsa - Anda harus menghitung baik PnL yang direalisasikan maupun yang belum direalisasikan, lalu menjumlahkannya. Ini lebih rumit karena Anda harus memperhitungkan margin, biaya pembiayaan, dan biaya lainnya.

Dalam praktiknya, perlu diingat bahwa perhitungan ini adalah penyederhanaan. Pada kenyataannya, ada pajak, biaya transaksi, volatilitas. Tapi jika Anda memahami PnL di tingkat ini, Anda sudah memiliki gambaran yang lebih baik tentang apa yang terjadi di portofolio Anda.

Banyak platform menyediakan alat yang menghitung ini secara otomatis - spreadsheet, bot trading. Tapi jika Anda benar-benar ingin tahu apa yang Anda lakukan, ada baiknya belajar menghitungnya sendiri. Dengan begitu, setiap keputusan akan lebih sadar.