Akhirnya saya mengerti tentang rasio perputaran saham ini. Sejujurnya, banyak orang yang sudah bertahun-tahun bermain saham tetapi masih bingung.

Apa sebenarnya rasio perputaran saham itu? Singkatnya, ini adalah frekuensi jual beli saham, yang mencerminkan seberapa aktif saham tersebut. Untuk memahami arti dari rasio perputaran saham, Anda harus tahu: apa arti dari rasio perputaran yang tinggi? Apa arti dari rasio perputaran yang rendah? Ini adalah kunci sebenarnya untuk membantu Anda menemukan aksi dari pihak utama.

Saya akan beri contoh dulu. Sebuah saham dengan volume transaksi bulanan 20 juta saham, dan modal beredar 20 juta, maka rasio perputaran adalah 100%. Lalu lihat saham lain, dengan volume transaksi bulanan 10 juta saham, dan modal beredar 100 juta, rasio perputaran hanya 10%. Anda lihat, dengan volume transaksi yang sama, karena basisnya berbeda, rasio perputaran sangat berbeda. Inilah mengapa hanya melihat nilai transaksi tidak cukup, harus melihat rasio perputaran.

Sekarang, yang penting adalah: apa arti dari berbagai rentang rasio perputaran?

1%-3% — Rentang ini umumnya tidak diperhatikan siapa pun, institusi tidak peduli, dan dana spekulatif juga tidak suka.
3%-5% — Mulai ada yang mencoba membangun posisi secara spekulatif, tapi masih belum aktif.
5%-7% — Perbedaan antara bullish dan bearish mulai muncul, saat ini pihak utama mungkin sedang mengakumulasi secara diam-diam.
7%-10% — Pembelian dari pihak utama menjadi lebih agresif, bisa jadi sedang mengakumulasi atau melakukan wash-out (pembersihan).

Yang benar-benar menarik adalah rentang 10%-15%. Pihak utama ingin mengendalikan pasar, kekuatan akumulasi meningkat, setelah itu mulai mendorong harga naik.
15%-20% — Aktivitas transaksi mulai meningkat, volatilitas juga bertambah. Jika volume besar di dasar, bisa jadi tanda awal kenaikan; jika volume besar di posisi tinggi dan harga turun, harus waspada.

20%-30% — Perjudian antara bullish dan bearish sangat intens.
Di posisi rendah, pihak utama mungkin sedang agresif mengakumulasi; di posisi tinggi, mungkin sedang melakukan distribusi. Jangan hanya fokus pada order besar, karena sekarang pihak utama sudah bisa membagi order besar menjadi order kecil secara perlahan, untuk menurunkan biaya dan menghindari investor ritel ikut menjual.

30%-40% ke atas — Rasio perputaran yang sangat tinggi ini biasanya hanya muncul di saham populer.
40%-50% — Sangat berbahaya, perhatian sangat tinggi, harga bisa berfluktuasi besar, dan kebanyakan orang tidak mampu menahannya.
50%-60% — Mungkin karena berita tertentu menyebabkan perbedaan besar, yang sudah profit menjual, yang ingin bottom fishing membeli.
60%-70% — Ini sudah sangat gila.
70%-80% ke atas — Melampaui jalur normal, saat ini jangan pernah ikut menjual panik, karena mungkin ada berita buruk yang tidak Anda ketahui.
80%-100% — Hampir semua posisi berpindah tangan, suasana sangat ekstrem, saya sarankan, saham seperti ini hanya bisa diam-diam diam dan tidak usah diganggu.

Lalu, bagaimana menggunakan rasio perputaran untuk mengidentifikasi pihak utama? Kuncinya adalah melihat posisi dan durasi rasio perputaran muncul.

Jika rasio tinggi muncul di dasar dan bertahan beberapa hari, ini menunjukkan adanya masuknya dana baru yang cukup jelas, dan kepercayaannya tinggi. Karena volume di dasar yang disertai rasio perputaran yang cukup tinggi, potensi kenaikannya di masa depan relatif besar. Sebaliknya, jika rasio tinggi terus muncul di posisi tinggi, harus hati-hati, ini biasanya tanda pihak utama sedang melakukan distribusi saham.

Ada satu detail penting lagi: selama proses kenaikan harga, rasio perputaran harus tetap stabil dan tinggi secara konsisten. Jika rasio menurun, itu berarti dana yang mendukung kenaikan sudah berkurang, dan kekuatan kenaikan harga akan melemah.

Rasio perputaran yang rendah juga punya aturan. Jika sebuah saham bergerak dalam tren penurunan dan rasio perputaran sangat rendah, terutama jika sebelumnya pihak utama membangun posisi, dan setelah wash-out muncul kondisi ini, harus waspada, karena ini menandakan harga sudah berada di zona dasar.

Saya juga ingin mengingatkan satu hal: tentang murah dan mahalnya saham, jangan hanya melihat harga saat ini. Saham seharga 70 tidak selalu lebih mahal dari yang seharga 7, kuncinya adalah melihat rasio Price/Earnings (PER), laba bersih, jumlah pemegang saham, nilai aset bersih per saham, dan kemampuan dividen. Bandingkan saham yang Anda miliki dengan yang sejenis di industri dan sektor yang sama, lihat peringkatnya di semua indikator, dan lakukan penilaian secara komprehensif. Baru dari situ bisa benar-benar menilai apakah saham Anda murah atau mahal.

Intinya, kenaikan volume di posisi rendah patut diperhatikan, sedangkan volume besar di posisi tinggi saat harga turun, saya pribadi tidak akan ikut masuk. Bahkan jika saya sangat yakin terhadap sebuah saham, saya tetap harus menunggu sampai harga stabil dan masuk di sisi kanan tren. Jangan takut untuk mundur, jangan melawan tren, ini adalah bentuk penghormatan terhadap pasar.