Belakangan ini ada yang bertanya kepada saya tentang bagaimana cara bermain trading leverage, sekaligus ingin memahami arti dari爆倉. Sebenarnya konsep ini tidak rumit, tetapi risikonya memang sangat besar, saya akan jelaskan kepada kalian.

Pertama, mari kita bahas yang paling dasar. Jika Bitcoin dihargai 50k dolar AS per koin, dan kamu langsung membeli satu, itu adalah trading biasa. Tapi trading leverage berbeda, kamu hanya perlu mengeluarkan 10% yaitu 5.000 dolar AS, sisanya 45.000 dolar AS saya yang bayar, ini disebut leverage sepuluh kali. Tentu uang yang saya pinjamkan bukan tanpa syarat, kamu harus mengembalikannya nanti.

Kalau Bitcoin naik ke 55k dolar, naik 10%, kamu jual dan kembalikan 45.000 dolar, sisanya kamu dapat keuntungan bersih 10k dolar. Ini setara dengan modal 5.000 dolar AS kamu langsung berlipat ganda. Kedengarannya menyenangkan, tapi bagaimana jika sebaliknya? Jika Bitcoin turun ke 45.000 dolar, turun 10%, dengan leverage sepuluh kali, modal 5.000 dolar kamu langsung hilang semuanya. Saat itu kamu mungkin berpikir harga akan kembali naik, aku tahan saja dan tidak jual, bisa tidak? Tentu tidak bisa. Uang yang saya pinjamkan adalah uang saya sendiri, kenapa saya harus menunggu dan menahan bersama kamu? Kalau harga tidak kembali naik, apa yang akan kamu kembalikan ke saya? Jadi saya berhak langsung menjual koin dan mengambil kembali 45.000 dolar saya.

Lebih parah lagi, jika pasar turun cepat, Bitcoin turun ke 44.000 dolar, setelah saya jual, bukan hanya kamu kehilangan seluruh modal, tapi juga berhutang 1.000 dolar ke saya. 1.000 dolar ini menjadi hutangmu, harus dibayar. Inilah yang disebut爆倉. Banyak orang takut mendengar kata爆倉, sebenarnya arti爆倉 adalah kerugianmu melebihi modal sendiri, dan kamu berhutang uang ke platform trading.

Cara menghindari爆倉 hanya satu, yaitu menambah margin. Misalnya kamu menambah 5.000 dolar lagi ke akun, sehingga total uang tunai plus nilai Bitcoin kembali melebihi 45.000 dolar, risiko pun hilang.

Di sini saya ingin ceritakan sebuah kisah nyata. Di dalam negeri dulu banyak sekali bursa palsu, bukan data palsu, semua transaksi benar-benar nyata, tapi tetap bisa menipu investor hingga kehilangan seluruh modal. Caranya sebenarnya sangat sederhana.

Misalnya ada produk leverage sepuluh kali, harga di 50k dolar. Platform tahu semua posisi, dana, dan rasio leverage investor, ini adalah informasi dalam. Pada suatu malam yang gelap dan berangin, platform bersama bandar siap dengan banyak dana untuk mulai. Kenapa harus tengah malam? Karena sebagian besar investor sedang tidur, mereka tidak akan menyadari perubahan pasar, apalagi bisa menambah margin tepat waktu.

Beberapa bandar langsung melakukan pembelian besar-besaran, mendorong harga ke 55.000 dolar. Investor yang tidak punya dana di seluruh posisi penuh leverage sepuluh kali langsung terkena margin call dan terforced liquidation saat tidur. Ini tidak membutuhkan banyak uang, karena kebanyakan orang sedang tidur. Setelah itu, posisi short yang terforced liquidation otomatis membentuk order beli, membantu bandar terus menaikkan harga.

Seiring harga terus naik, investor dengan leverage sembilan kali, delapan kali mulai mengalami爆倉. Bandar hanya perlu sedikit uang untuk terus menggelembungkan harga, menumbangkan berbagai posisi short leverage. Misalnya harga dari 50k naik ke 75k, posisi short dengan leverage lebih dari lima kali semua爆倉. Uang dari爆倉 ini? Asumsikan juga bandar memakai leverage sepuluh kali, dari 50k ke 75k, keuntungan bersih bisa 4 kali lipat.

Lebih hebat lagi, setelah bandar menutup posisi short, mereka bisa melakukan operasi sebaliknya. Melakukan short secara gila-gilaan, menjual untuk menekan harga. Karena dari 50k ke 75k adalah hasil dorongan sendiri dari bandar, tidak banyak trader ikut-ikutan, menekan harga turun tidak sulit. Kemudian menurunkan kembali ke 25k dolar, posisi long dengan leverage lebih dari lima kali dari 50k akan爆倉 lagi. Bandar membeli dan menutup posisi untuk panen keuntungan.

Semua transaksi ini benar-benar terjadi, hanya saja membutuhkan dana yang jauh lebih besar dari trader kecil, ditambah penguasaan data transaksi trader kecil, mengetahui harga posisi mereka, rasio leverage, dan waktu di mana trader kecil tidak aktif, sehingga bisa melakukan serangan yang tepat sasaran. Trader kecil yang melakukan long maupun short semua爆倉, sementara bandar mendapatkan keuntungan besar.

Kisah ini menggambarkan bursa ilegal tanpa pengawasan. Tentu saja, bursa resmi tidak akan melakukan hal seperti ini. Tapi saya sarankan kalian memahami apa itu爆倉, dan risiko di balik爆倉, sebelum melakukan trading leverage. Leverage adalah pedang bermata dua, bisa memperbesar keuntungan tapi juga memperbesar kerugian. Jika kamu ingin serius berkembang di dunia crypto, di halaman utama saya ada beberapa pengalaman yang bisa dibagikan, silakan diskusi. Tapi jangan langsung tanya apakah suatu koin bisa menghasilkan uang, saya tidak bisa menjawab pasti. Semoga komunikasi kita selalu tetap rasional dan bijak.