Industri serat optik yang didorong oleh AI sedang mengalami puncak permintaan, perusahaan terdaftar di rantai industri meningkatkan inovasi tingkat tinggi

记者《证券日报》 李万晨曦

Ekspektasi pasar terhadap tingkat keceriaan (indeks sentimen) industri kabel serat optik dan pipa kabel terus meningkat.

Pada 2 April, sektor kabel komunikasi dan bagian pendukung menguat secara berlawanan dengan arah pasar; kenaikan keseluruhan sektor melebihi 3%. Perusahaan Nanjing Hwamai Technology Co., Ltd. dan Sichuan Huiyuan Optical Communication Co., Ltd. mengalami kenaikan hingga batas (limit up); saham-saham unggulan seperti Feitian Fiber Optic Cable Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Feitian Fiber Optic”) turut melonjak dengan tajam. Feitian Fiber Optic bahkan sempat menyentuh limit up pada perdagangan siang, mencatat rekor tertinggi baru sebesar 338.80 yuan/saham. Hingga penutupan pada hari tersebut, harga mencapai 332.49 yuan/saham; sejak tahun 2026, akumulasi kenaikannya lebih dari 180%.

Menurut laporan riset terbaru yang dirilis oleh CICC Securities (CITIC Jianjian Investment?), sejak kuartal ketiga 2025, harga serat optik di pasar Tiongkok terus naik, mencerminkan permintaan yang membaik dan pasokan yang secara keseluruhan cenderung ketat. Permintaan luar negeri sangat kuat, dengan kinerja ekspor yang menonjol, yang semakin membuktikan tingginya permintaan pasar global serat optik dan kabel serat optik.

Manajer Umum Guangdong Cunchuang Technology Co., Ltd., He Jiyong, dalam wawancara dengan reporter 《证券日报》 menyatakan, industri serat optik dan kabel serat optik sedang memasuki siklus keceriaan (kondisi usaha) yang sangat tinggi yang lama tak terjamah. Industri menunjukkan pola “kenaikan volume dan harga secara bersamaan”. Harga serat optik biasa naik secara signifikan; kenaikan untuk serat optik khusus berkelas tinggi lebih menonjol dan dengan premi yang lebih tinggi. Permintaan pasar luar negeri terkonsentrasi meledak. Seiring ketidakseimbangan penawaran dan permintaan yang terus cenderung ketat, industri sedang beralih dari persaingan harga murah di masa lalu menuju kelangkaan struktural. Produk berkelas tinggi dan ekspansi ke luar negeri (outbound) menjadi garis utama inti dari pemulihan kali ini.

Industri serat optik dan kabel serat optik “kenaikan volume dan harga secara bersamaan” yang digerakkan AI

Serat optik sebagai pembawa utama komunikasi optik adalah “urat nadi informasi” untuk transmisi jaringan komputasi AI. Data dari CRU (Commodity Research Unit) menunjukkan bahwa pada 2025, volume pengiriman serat optik Tiongkok mencapai 372 juta core-kilometer, meningkat 7.5% year-on-year; menyumbang 56.3% dari total pengiriman global. Posisi rantai pasok global terus diperkuat.

“Ledakan industri serat optik dan kabel serat optik kali ini, pada dasarnya berbeda dari siklus infrastruktur tradisional yang digerakkan pembangunan seperti serat optik masuk rumah (FTTH) dan pembangunan stasiun basis 5G sebelumnya,” kata Liang Zhenpeng, Chief Consultant di Beijing Zhifan Haian Marketing Consulting Co., Ltd., dalam wawancara dengan reporter 《证券日报》. Ia menambahkan, “Infrastruktur komputasi AI sudah menjadi mesin penggerak inti yang absolut untuk pertumbuhan industri. Permintaan terhadap serat optik dan kabel serat optik bukan hanya peningkatan jumlah sederhana, melainkan terobosan ganda pada skala (volume) dan spesifikasi.”

Liang Zhenpeng menjelaskan lebih lanjut bahwa pusat data AI perlu membangun jaringan konektivitas internal tanpa hambatan, latensi sangat rendah, dan kecepatan sangat tinggi. Proses pelatihan model memiliki persyaratan yang sangat ketat terhadap waktu tunda transmisi dan rugi-rugi (loss). Hal ini langsung memicu kebutuhan mendesak yang bersifat rigid (kaku) untuk produk berkelas tinggi seperti serat optik loss rendah sekali dan air-core (serat berinti udara). Harga dan margin kotor dari jenis serat optik dan kabel berkelas tinggi ini relatif lebih tinggi, menjadi pendorong kunci untuk “kenaikan harga” dalam industri.

“Dari situasi industri saat ini, industri serat optik dan kabel serat optik sudah menunjukkan kondisi ketidakseimbangan penawaran dan permintaan; dalam jangka pendek sulit untuk meredakannya,” analisis Zhang Xinyuan, kepala penanggung jawab riset di Beijing Kefangde Technology Development Co., Ltd., dalam wawancara dengan reporter 《证券日报》. Ia mengatakan, “Produk upstream pada industri serat optik dan kabel, seperti optical rod, memiliki periode ekspansi yang panjang dan ambang investasi yang tinggi; dalam jangka pendek tidak dapat membentuk kapasitas produksi tambahan dalam skala besar. Sementara itu, utilisasi kapasitas produksi total industri terus bertahan pada level tinggi. Dalam latar ketidakcocokan penawaran-permintaan, persediaan industri terus menurun, sehingga ketidakseimbangan penawaran dan permintaan semakin memburuk.”

Data yang dirilis CRU (Commodity Research Unit) untuk bulan Maret menunjukkan bahwa harga pasar Tiongkok untuk serat optik single-mode acuan global G.652.D mencapai 83.4 yuan/core-kilometer (tidak termasuk pajak). Dibandingkan dengan harga 17.61 yuan/core-kilometer yang diumumkan pada November 2025 sebelumnya, harga tersebut meningkat secara signifikan.

Sementara itu, lonjakan permintaan pasar luar negeri semakin memperbesar momentum peningkatan “volume” pada industri serat optik dan kabel serat optik. Laporan riset dari CICC Securities menyebutkan, pada bulan Februari tahun ini, ekspor serat optik Tiongkok sebesar 3779.9 ton dengan nilai 790M yuan; masing-masing meningkat 63.6% dan 126.8% year-on-year.

Arah Pandang Tianxia (Beijing) Information Consulting Co., Ltd. memperkirakan bahwa pada tahun 2027, proporsi kebutuhan serat optik yang disumbangkan oleh skenario pusat data internal yang digerakkan AI dan interkoneksi pusat data (DCI) akan meningkat dari kurang dari 5% pada tahun 2024 secara signifikan menjadi 35%.

Cao Zhe, Chief Investment Officer di Beijing Aiven Zhiliue Investment Management Co., Ltd., dalam wawancara dengan reporter 《证券日报》 menyatakan, ke depan seiring iterasi model AI besar, ekspansi kapasitas jaringan komputasi, dan penataan teknologi 6G, skenario penerapan serat optik dan kabel serat optik akan terus diperluas, dari interkoneksi pusat data dan transmisi komputasi lintas negara hingga bidang seperti AI industri dan telemedis jarak jauh. Produk-produk mutakhir akan mempercepat proses masuk ke pasar komersial; tren industri “kenaikan volume dan harga secara bersamaan” berpotensi berlanjut.

Perusahaan tercatat di rantai industri menambah dorongan inovasi berkelas tinggi

Dalam periode keceriaan industri yang tinggi, perusahaan tercatat terdepan pada industri serat optik dan kabel serat optik semuanya memusatkan perhatian pada inovasi berkelas tinggi, menambah pengembangan teknologi dan penataan kapasitas produksi, serta merebut peluang perkembangan AI untuk interkoneksi cahaya.

Seorang pejabat terkait Jiangsu Hengtong Optoelectronic Co., Ltd. mengatakan bahwa proyek ekspansi pusat penelitian dan manufaktur material serat optik AI yang maju sedang dipromosikan secara teratur; proyek ekspansi tahap pertama, yaitu pembangunan pabrik, telah berhasil diselesaikan, dan saat ini berada pada tahap pemasangan peralatan. Untuk memenuhi permintaan pasar yang terus meningkat terhadap serat optik khusus seperti multimode, multicore, dan air-core, investasi tahap pertama akan menambahkan peralatan canggih untuk proses, deteksi, dan fasilitas pendukung guna memproduksi serat optik air-core dengan rugi sangat rendah, serat optik multicore dengan rugi sangat rendah, serta serat optik multimode berperforma tinggi pada banyak pita (multi-band) dan jenis-jenis serat optik khusus lainnya.

Feitian Fiber Optic sebelumnya menyatakan dalam catatan kegiatan hubungan investor bahwa perusahaan telah membangun solusi jaringan optik sepenuhnya untuk infrastruktur komputasi yang berpusat pada “serat optik jenis baru untuk AI” dengan inti “tiga super” (yaitu kapasitas sangat besar, latensi sangat rendah, dan rugi sangat rendah). Menghadapi kebutuhan aliran data masif untuk bagian dalam pusat data, perusahaan bekerja sama antara serat optik multimode berkelas tinggi dan modul optik berkecepatan sangat tinggi, untuk memungkinkan transmisi data yang efisien pada jarak pendek dan interkoneksi yang fleksibel.

Seorang pejabat terkait Jiangsu Zhongtian Technology Co., Ltd. menyatakan, dalam aspek serat optik air-core, perusahaan memiliki kemampuan lengkap berdasarkan desain simulasi serat optik air-core yang dikendalikan sendiri, dari pembuatan mother rod hingga penarikan (drawing) ke serat; secara domestik, perusahaan pertama kali mewujudkan penerapan skala besar serat optik air-core anti-resonansi untuk pita O di bagian dalam pusat data AI, dan juga telah masuk ke uji coba jaringan nyata (trial) oleh China Telecom.

Seorang asisten peneliti di Pusat Penelitian Perdagangan Digital Universitas Shanghai Jiao Tong? (tidak jelas), Wu Yuman, dalam wawancara dengan reporter 《证券日报》 menyatakan bahwa perusahaan-perusahaan terdepan pada industri serat optik dan kabel seharusnya terus meningkatkan investasi penelitian dan pengembangan untuk produk berkelas tinggi seperti serat optik air-core, serat optik multicore, dan serat optik ber-rugi sangat rendah. Dengan mengandalkan keunggulan rantai industri lengkap di dalam negeri, perusahaan juga perlu lebih memperluas pasar luar negeri yang permintaannya tinggi terhadap komputasi AI, meningkatkan pangsa pasar global, dan mengokohkan keunggulan kompetitif.