Axiology Mengamankan Lisensi DLT Pertama di Wilayah Baltik-Nordik, Menargetkan Reformasi Pasar Modal UE

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan buletin FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Axiology Mengamankan Lisensi EU DLT untuk Mengatasi Ketidakefisienan di Pasar Modal

Sebagai tonggak pengaturan bagi sistem keuangan Eropa, perusahaan fintech Lithuania Axiology telah diberi wewenang di bawah Rezim Percontohan Teknologi Buku Besar Terdistribusi (DLT) Uni Eropa untuk mengoperasikan platform perdagangan dan penyelesaian digital yang terintegrasi sepenuhnya. Ini menjadikan Axiology hanya perusahaan kedua di Uni Eropa yang menerima penetapan tersebut—dan yang pertama di wilayah Baltik dan Nordik.

Dipimpin oleh mantan bankir sentral Marius Jurgilas, perusahaan ini ditargetkan untuk mengubah akses ke pasar modal bagi perusahaan kecil dan menengah (UKM/SME) serta investor ritel dengan menawarkan infrastruktur teregulasi berbasis blockchain. Lisensi tersebut diterbitkan oleh Bank of Lithuania bekerja sama dengan Bank Sentral Eropa (ECB) dan Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa (ESMA).

Mengurai Hambatan dalam Partisipasi Pasar

Pasar modal di seluruh Eropa telah lama menghadapi fragmentasi, biaya tinggi, dan ketidakefisienan prosedural. Tantangan ini berdampak tidak proporsional pada penerbit dan investor yang lebih kecil yang tidak memiliki skala untuk menavigasi sistem pasca-perdagangan tradisional. Platform Axiology mengatasi hambatan-hambatan ini dengan menggantikan infrastruktur lama menggunakan kerangka digital yang menyederhanakan proses penerbitan, perdagangan, dan penyelesaian.

Di bawah lisensi barunya, Axiology dapat menjalankan sistem perdagangan dan penyelesaian berbasis buku besar terdistribusi—dikenal sebagai DLT TSS—yang mencakup fungsi notaris, kustodian, dan penyelesaian tertanam. Platform ini dibangun di atas versi permissioned dari XRP Ledger (XRPL), sebuah protokol blockchain yang diakui secara luas karena keamanan serta kemampuannya menangani transaksi keuangan volume tinggi.

Dengan menghilangkan perantara dan mengotomatisasi alur kerja pasca-perdagangan, Axiology menurunkan biaya siklus hidup obligasi lebih dari 40%, sekaligus menggantikan penundaan penyelesaian dua hari dengan eksekusi real-time.

Dari Visi Regulasi ke Penerapan di Pasar

Rezim Percontohan DLT, yang diperkenalkan oleh Uni Eropa pada 2023, merupakan bagian dari upaya yang lebih luas untuk memodernisasi infrastruktur pasar keuangan. Rezim ini memberikan pengecualian hukum kepada perusahaan terpilih untuk membangun dan menguji platform berbasis blockchain dalam kerangka yang terkontrol. Inisiatif ini bertujuan untuk menghasilkan wawasan praktis yang dapat menginformasikan model regulasi permanen.

Axiology telah berpartisipasi dalam beberapa proyek percontohan bersama bank-bank sentral. Ini termasuk uji coba dengan National Bank of Georgia dan Banco de la República milik Kolombia, serta eksperimen yang dipimpin ECB yang melibatkan skenario euro digital dan penerbitan obligasi pemerintah menggunakan mekanisme pemicu Bundesbank.

Penilaian ESMA pada Juni 2025 mencatat bahwa Rezim Percontohan DLT berhasil mendorong inovasi dalam pembiayaan UKM dan otomasi pasca-perdagangan—tujuan yang sangat selaras dengan misi Axiology.

Memberdayakan Akses Obligasi Ritel dan UKM

Infrastruktur Axiology memungkinkan perusahaan keuangan untuk menerbitkan dan memperdagangkan obligasi digital tanpa membangun platform milik sendiri. Kemampuan ini sangat tepat waktu, mengingat lonjakan penerbitan obligasi di seluruh Eropa. Perusahaan berukuran menengah dan penerbit berdaulat sama-sama memanfaatkan pasar untuk permodalan, tetapi sistem saat ini membatasi partisipasi ritel.

Jurgilas mengatakan bahwa platform tersebut mengatasi ketidaksesuaian ini. Investor ritel mencari instrumen berimbal hasil lebih tinggi, tetapi sering beralih ke alternatif berisiko tinggi seperti kontrak untuk selisih (CFD), opsi biner, atau aset kripto yang volatil. Axiology menyediakan jalur teregulasi untuk mengakses produk pendapatan tetap, memungkinkan investor berpartisipasi dalam pasar obligasi melalui penawaran keping kecil yang sesuai kepatuhan.

Perusahaan ini juga sedang berdiskusi dengan Kementerian Keuangan Lithuania mengenai penerbitan obligasi pemerintah digital. Ini dapat mencakup instrumen bernilai lebih rendah yang dirancang untuk individu, berpotensi mendukung tujuan keuangan publik termasuk belanja pertahanan.

Menuju Infrastruktur Pasar Digital Terpadu

Tujuan lebih luas Axiology adalah menciptakan infrastruktur pan-Eropa yang mulus untuk menjembatani maksud kebijakan saat ini dengan kebutuhan pasar yang nyata. Menurut Jochen Metzger, anggota dewan di Axiology dan Global Head of Markets di NowCM, gelombang inovasi keuangan berikutnya akan bergantung pada infrastruktur digital yang kuat yang menghilangkan fragmentasi dan meningkatkan efisiensi.

Teknologi perusahaan bersifat modular dan dibangun untuk integrasi. Teknologi ini memungkinkan penginisiasi aset, broker-dealer, platform crowdfunding, dan perusahaan pialang digital untuk memperkenalkan produk baru tanpa perlu membongkar sistem mereka. Fleksibilitas ini diharapkan menarik mitra di seluruh Area Ekonomi Eropa karena perusahaan mempersiapkan ekspansi bertahap yang dimulai pada musim gugur 2025.