Apa Arti Volatilitas Pasar AS yang Sedang Berlangsung bagi Investor Inggris dan Tabungan Mereka?

Dmytro Spilka adalah penulis keuangan, kripto, dan investasi berpengalaman yang berbasis di London. Pendiri Solvid, Pridicto, dan Coinprompter. Karyanya telah dimuat di U.S.News, Nasdaq, InvestorPlace, Kiplinger, Entrepreneur, InvestmentWeek, Finextra, Financial Express, dan The Diplomat. Ia baru saja menyelesaikan sebuah ebook untuk Make Use Of tentang “Introduction to Cryptocurrencies”. Dmytro juga seorang investor ritel dengan posisi terbuka di NuBank, Duolingo, Disney, Verizon, HSBC, dan lainnya.

Temukan berita dan acara fintech terbaik!

Berlangganan newsletter FinTech Weekly

Dibaca oleh para eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Para investor telah lama bersiap menghadapi ketidakpastian di era Trump 2.0, tetapi bahkan penyimpan yang paling cerdas sekalipun mungkin belum siap menghadapi kekacauan pasar saham yang terjadi.

Antara pelantikan Presiden Donald Trump pada 20 Januari 2025 dan 6 Maret, S&P 500 anjlok 5.14%, terhambat oleh ketidakpastian kebijakan tarif yang sangat parah, prospek perang dagang internasional, serta kesulitan untuk mengukur dampak kebijakan pemerintahan Trump.

Meskipun pasar mulai mereda karena sejumlah tekanan yang berbeda, termasuk munculnya pesaing kecerdasan buatan generatif eksternal dalam bentuk DeepSeek, penggunaan tarif yang terus-menerus oleh Trump sebagai alat tawar politik yang membuat pasar berputar selama beberapa minggu terakhir.

Dengan indeks CBOE VIX, ukuran volatilitas pasar, yang naik hingga 25 dalam tren kenaikan berkelanjutan sejak pertengahan Februari, nyaris tidak ada indikasi bahwa saham dan aset AS akan mereda dalam jangka pendek setidaknya. Namun, apa artinya bagi investor Inggris dan pemegang ISA?

Tantangan Pasar dan Inflasi

Menurut catatan harian perdagangan manajer hedge fund veteran Doug Kass, kelemahan perusahaan teknologi Magnificent Seven, yang turun 10% year-to-date dan dua kali lipat penurunan Indeks Nasdaq, akan terus menekan S&P 500 lebih rendah.

Kass mencatat, kemerosotan pasar itu akan bergerak dalam pola “gerigi gergaji” ke bawah, dengan reli bantuan jangka pendek yang mengarah pada puncak yang lebih rendah.

Yang mengkhawatirkan, Kass menyarankan bahwa pasar berada pada jalur penurunan 10-15% pada 2025, dengan mengutip “slugflation” (inflasi yang lengket dan pertumbuhan GDP yang rendah), jeda pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve, ketidaksesuaian penilaian saham, dan tarif.

Meskipun Trump terus menunda pemberlakuan sebagian besar tarifnya terhadap Kanada dan Meksiko, prospek perang dagang dapat menjadi kontribusi besar terhadap inflasi.

Presiden mengakui dampak tarifnya dengan mengklaim bahwa akan ada “gangguan kecil, tapi kami baik-baik saja dengan itu.”

Gubernur Kanselir Inggris Rachel Reeves tampak lebih pesimistis mengenai tarif Trump, dengan menyarankan bahwa meskipun tidak ada yang diberlakukan pada negara tersebut, semuanya tetap akan memperlambat perdagangan global secara domestik dengan pertumbuhan GDP yang lebih lambat dan tingkat inflasi yang lebih tinggi.

Dampak terhadap Investor Inggris

Mari kita lihat apa dampak volatilitas pasar AS dan prospek tarif bagi investor Inggris.

Pertama, untuk investor ISA saham dan surat berharga, penurunan S&P 500 kemungkinan akan sangat menyulitkan dalam hal pengelolaan kekayaan. Kapitalisasi pasar AS yang besar berarti saham dan surat berharga global bisa dipengaruhi oleh pergerakan harga yang tajam. Jika pertumbuhan berubah negatif, akan jauh lebih sulit bagi manajer rekening tabungan individu untuk membangkitkan momentum bagi para pelanggan.

Inflasi juga bisa merugikan pemegang ISA tunai dan ISA saham dan surat berharga. Ini karena pendapatan ISA kita terdevaluasi dalam nilai riil saat biaya hidup meningkat. Saat ini, mudah untuk menghitung pendapatan yang disesuaikan dengan inflasi karena suku bunga ISA tunai harus berupa AER yang lebih tinggi daripada tingkat inflasi. Jika Anda menemukan bahwa suku bunga Anda menyebabkan devaluasi tabungan, Anda sebaiknya mempertimbangkan untuk memindahkan ke penyedia baru atau mencari strategi investasi yang lebih defensif.

Namun, pemegang ISA tunai dengan suku bunga variabel pada akhirnya mungkin diuntungkan oleh suku bunga yang lebih tinggi yang dapat dipicu oleh inflasi.

Karena inflasi bisa menghambat pertumbuhan ekonomi, bank sentral umumnya bersikap proaktif dengan menggunakan kenaikan suku bunga untuk menyejukkan belanja dan menjaga inflasi tetap terkendali. Kemungkinan ini akan menghasilkan imbal hasil AER yang lebih tinggi untuk ISA tunai yang dapat membantu Anda terus menabung melampaui tingkat inflasi.

Apa yang Bisa Saya Lakukan untuk Melindungi Investasi Saya?

Jika Anda mulai melihat volatilitas pasar di Amerika Serikat merugikan investasi Anda, jangan panik. Ada banyak opsi untuk melindungi kekayaan Anda saat terjadi penurunan.

Bagi investor di saham dan surat berharga, penting untuk diingat bahwa kinerja historis Wall Street sangat kuat, dan tujuan keuangan jangka panjang Anda kemungkinan tidak akan terdampak oleh volatilitas. Namun, jika Anda memiliki ambisi jangka pendek lebih banyak untuk portofolio Anda, mungkin ada baiknya mempertimbangkan saham yang lebih tahan banting yang berkinerja baik selama periode inflasi tinggi.

Opsi pasar ini bisa mencakup saham perusahaan toko diskon, perusahaan layanan kesehatan, saham dividen dengan sejarah pembayaran yang kuat, atau perusahaan utilitas.

Untuk rekening tabungan, pastikan untuk secara teratur mengaudit hasil Anda terhadap inflasi, dan bersiap untuk melakukan penyesuaian jika kita melihat suku bunga meningkat. Jika Bank of England membalikkan pemotongan suku bunganya untuk memerangi inflasi, ada baiknya melihat ISA variabel, atau mengganti rekening tabungan individu suku bunga tetap Anda ke AER yang lebih tinggi.

Volatilitas Tidak Berdampak pada Tujuan Jangka Panjang

Di atas semuanya, ada baiknya mengingat bahwa volatilitas pasar jangka pendek tidak memengaruhi tujuan keuangan jangka panjang Anda. Dengan itu, jangan biarkan kekhawatiran Anda atas penurunan pasar menghapus kerja keras Anda dalam membangun portofolio investasi.

Masa jabatan kedua Donald Trump mungkin membawa volatilitas yang lebih luas ke Wall Street, tetapi mempertahankan fokus pada strategi investasi Anda sambil mengabaikan kebisingan bisa menjadi cara yang bagus untuk menjaga kepala tetap jernih dalam pengambilan keputusan Anda. Sulit untuk mengetahui apa yang akan terjadi besok, tetapi tetap tenang dan berpikiran jernih adalah cara terbaik untuk mengelola kekayaan Anda.