McCormick membeli bisnis makanan Unilever dalam kesepakatan sebesar $45 miliar

McCormick dan Unilever mengumumkan pada 31 Maret bahwa mereka telah menandatangani kesepakatan untuk menggabungkan McCormick dengan bisnis makanan Unilever, dalam sebuah kesepakatan yang menyiratkan nilai perusahaan (enterprise value) sekitar $44,8 miliar untuk unit Unilever.

Berdasarkan ketentuan kesepakatan, Unilever dan para pemegang sahamnya akan menerima saham yang setara dengan 65% dari ekuitas perusahaan gabungan yang terdilusi penuh (fully diluted), senilai $29,1 miliar berdasarkan harga saham rata-rata tertimbang volume satu bulan milik McCormick. Unilever juga akan menerima uang tunai sebesar $15,7 miliar. Pada saat penutupan (closing), para pemegang saham Unilever diperkirakan akan memiliki 55,1% dari perusahaan gabungan, para pemegang saham McCormick 35%, dan Unilever sendiri 9,9%.

Konten Terkait

Novo Nordisk meluncurkan langganan Wegovy baru saat mengejar Eli Lilly dalam perlombaan obat penurunan berat badan

Pemerintahan Trump ingin membuka 401(k) untuk kripto dan aset privat

Perusahaan gabungan tersebut diperkirakan memiliki pendapatan sekitar $20 miliar pada tahun fiskal 2025. Portofolio Unilever Foods dipimpin oleh Knorr dan Hellmann’s, yang bersama-sama menyumbang sekitar 70% penjualan unit tersebut. Merek-merek yang sudah dimiliki McCormick termasuk French’s, Frank’s RedHot, Cholula, OLD BAY, dan Lawry’s.

McCormick akan mendanai pembayaran tunai $15,7 miliar melalui kombinasi uang tunai yang tersedia dan utang baru. Perusahaan telah menerima pembiayaan jembatan (bridge financing) yang telah dikomisikan dari Citigroup $C -0.04%, Goldman Sachs $GS +0.33%, dan Morgan Stanley $MS -0.22%. Pada saat penutupan, leverage bersih perusahaan gabungan diperkirakan 4,0x atau kurang, dengan target kembali ke 3,0x dalam dua tahun.

Dua perusahaan tersebut memperkirakan dapat mewujudkan sekitar $600 juta dalam sinergi biaya yang berjalan (annual run-rate cost synergies), setelah reinvestasi, pada akhir tahun ketiga setelah penutupan. Biaya sekali untuk mencapai penghematan tersebut diperkirakan sekitar $300 juta.

McCormick akan mempertahankan namanya, kantor pusat globalnya di Hunt Valley, Maryland, dan pencatatan NYSE-nya. Perusahaan gabungan akan mendirikan kantor pusat internasional di Belanda dan berencana melakukan pencatatan saham sekunder di Eropa.

Brendan Foley akan tetap menjadi ketua, presiden, dan direktur utama (chief executive) McCormick. Unilever akan menunjuk empat dari 12 anggota dewan direksi perusahaan gabungan.

Bagi Unilever, transaksi ini merupakan bagian dari strategi yang lebih luas untuk melepaskan operasi bisnis makanannya dan berfokus pada produk perawatan pribadi serta perawatan rumah. Kesepakatan ini mengikuti pengalihan (spinoff) bisnis es krim Unilever, menurut CNBC, dan merupakan perombakan portofolio terbesar perusahaan sejak pendiriannya hampir satu abad lalu, menurut Wall Street Journal.

Setelah pemisahan, Unilever memperkirakan akan beroperasi sebagai perusahaan perawatan pribadi dan perawatan rumah dengan pendapatan sekitar €39 miliar.

Kesepakatan ini menggunakan struktur Reverse Morris Trust dan tidak seharusnya menimbulkan pajak penghasilan federal AS untuk Unilever atau para pemegang sahamnya. Kedua dewan telah menyetujui kesepakatan tersebut, yang diperkirakan akan ditutup pada pertengahan 2027, bergantung pada persetujuan dari pemegang saham McCormick dan regulator.

📬 Daftar untuk Daily Brief

Briefing global kami yang gratis, cepat, dan menyenangkan tentang perekonomian dunia, dikirim setiap pagi hari kerja.

Daftarkan saya