Keterbatasan daya komputasi terus berlanjut, ETF komunikasi Huaxia (515050) naik lebih dari 3,5%, Guangku Technology naik lebih dari 10%

3 April, kinerja indeks-indeks utama di A-share menunjukkan perbedaan; SSE Composite dan Shenzhen Component dibuka lebih tinggi lalu melemah, didukung oleh lonjakan pada sektor komputasi AI seperti modul optik CPO, komunikasi optik, serat optik, dan sejenisnya; sementara ChiNext berosilasi namun menguat. Hingga pukul 10:53, Communication ETF Huaxia (515050) naik hampir 4%; saham-saham dalam portofolio seperti Guangku Technology naik lebih dari 10%, sedangkan Hengtong Optic-Electronics, Innoscience, CTCI Electronics, Yuanjie Technology, Changxin Bochuang, Dongshan Precision, dan beberapa saham lain naik lebih dari 5%. Data laporan tahunan menunjukkan bahwa pada 2025, Communication ETF Huaxia (515050) menghasilkan keuntungan sebesar 5.21B yuan bagi investor, menempati peringkat pertama di antara produk sejenis pada segmen tersebut.

Ledakan kebutuhan AI, kekurangan kebutuhan komputasi, dan tren kenaikan harga layanan cloud berlanjut. Sejak pihak luar negeri seperti AWS dan Google Cloud mengumumkan kenaikan harga, perusahaan cloud papan atas di dalam negeri secara berurutan turut mengumumkan kenaikan harga. Pada 11 Maret, Tencent Cloud mengumumkan akan menyesuaikan strategi penagihan untuk beberapa model. Pada 18 Maret, Aliyun dan Baidu Intelligent Cloud sama-sama merilis pengumuman penyesuaian harga. Di saat layanan cloud dasar mengalami kenaikan harga, layanan API untuk model besar buatan domestik juga menunjukkan tren kenaikan harga. Pada 12 Februari, Zhipu merilis surat penyesuaian harga. Huaxi Securities menyatakan bahwa kenaikan harga layanan API model besar buatan domestik menunjukkan pertumbuhan permintaan saat ini, sekaligus menjadi bukti tidak langsung bahwa terjadi kekurangan komputasi pada masa sekarang.

Menurut data dari Citic Securities, para perusahaan terkemuka di bidang modul optik, kabel serat optik, PCB, dan penyimpanan umumnya memiliki Forward PE yang berada di bawah 20x pada proyeksi konsensus Wind untuk 2027, serta terdapat kemungkinan lebih baik dari ekspektasi; di tengah gejolak geopolitik, kepastian kinerja segmen relatif tinggi. Performa harga saham modul optik menunjukkan ketahanan; terdapat peluang untuk penambahan pesanan CSP pada periode 5~6 bulan. Dalam konferensi OFC, prospek pasar jangka menengah-panjang dari Lumentum dan Coherent secara signifikan meningkatkan visibilitas ruang pasar komunikasi optik; probabilitas kinerja segmen pada 2027 dan periode berikutnya melampaui ekspektasi juga meningkat.

Communication ETF Huaxia (515050) mengikuti secara ketat Indeks Tema Komunikasi 5G dari CSI; fokus mendalam pada perangkat keras komputasi seperti modul optik, server, kabel serat optik, chip penyimpanan, PCB, dan lainnya. Saham konsep pusat data memiliki bobot hampir 70%; ukuran terbaru mendekati 8B yuan, membantu mewujudkan penataan satu kali untuk siklus pasar yang sedang baik bagi komputasi komunikasi optik. 10 saham teratas dalam portofolio: Xin Yisheng, Jinjixu Chuang, Luxshare Precision, Industrial and Commercial, Zhaogei Innovation, Tendaer Communication, Dongshan Precision, Huagong Technology, Goei Electrical, ZTE. Keterkaitan di luar bursa (A: 008086; C: 008087)

Harian Berita Ekonomi

(Penanggung jawab redaksi: Dong Pingping)

     【PENAFIAN】Artikel ini hanya mewakili pendapat penulis sendiri, dan tidak berhubungan dengan Hexun.com. Situs Hexun tetap netral terhadap pernyataan, penilaian opini, dan keputusan yang disebutkan dalam artikel; tidak memberikan jaminan apa pun secara tegas maupun tersirat mengenai ketepatan, keandalan, atau kelengkapan konten yang disertakan. Pembaca hanya untuk referensi, dan mohon menanggung seluruh tanggung jawab sendiri. Email: news_center@staff.hexun.com

Laporkan