Tahun lalu, asuransi kendaraan energi baru secara keseluruhan mengalami kerugian sebesar 5,6 miliar yuan, PICC, Ping An, dan Taiping Life menjadi yang pertama melewati garis laba-rugi

Bermain saham, lihat laporan riset analis Golden Qilin; otoritatif, profesional, tepat waktu, komprehensif—membantu Anda menggali peluang bertema yang berpotensi!

（Sumber: Jiefang Daily）

Di tengah peningkatan berkelanjutan kepemilikan kendaraan energi baru, struktur bisnis dan kondisi profitabilitas pasar asuransi kendaraan muncul dalam kondisi yang terpecah.

Berdasarkan data yang diungkapkan oleh Asosiasi Aktuaris Tiongkok dan Sinobest (China Insurance Information Technology Company) yang menunjukkan, pada 2025 di Tiongkok, industri asuransi mengasuransikan 43,58 juta kendaraan energi baru dengan pendapatan premi sebesar 190 miliar yuan, namun pada sisi penjaminan masih mengalami kerugian sebesar 5,6 miliar yuan. Meski begitu, kerugian tahun-ke-tahun menyusut 100 juta yuan dan rasio biaya keseluruhan turun 1,3 poin persentase, tetapi keseluruhan industri belum keluar dari zona kerugian.

Di satu sisi ada ekspansi skala yang berlangsung cepat, di sisi lain keuntungan yang belum kunjung datang—asuransi kendaraan energi baru untuk jangka panjang berada dalam kontradiksi struktural “pemilik mobil menganggap mahal, perusahaan asuransi mengaku rugi”. Namun, perlu dicatat bahwa ketika industri secara keseluruhan masih mendapat tekanan, perusahaan asuransi properti dan asuransi jiwa terkemuka sudah lebih dulu melewati titik impas laba dan mulai mencatat laba underwriting.

Industri masih rugi, tetapi sinyal titik balik sudah muncul

Dari struktur data, basis utama asuransi kendaraan energi baru tengah dengan cepat diperbesar. Pada 2025, jumlah kepemilikan kendaraan energi baru di seluruh negeri mendekati 44 juta kendaraan, mencakup 12% dari total kendaraan. Porsi untuk pendaftaran kendaraan baru sepanjang tahun mendekati setengah, sehingga mendorong kebutuhan asuransi kendaraan untuk tumbuh dengan cepat.

Sejalan dengan itu, skala underwriting industri juga ikut melebar. Sepanjang tahun, perusahaan mengasuransikan 43,58 juta kendaraan energi baru, naik 40,1%, dengan nilai perlindungan risiko setinggi 159 triliun yuan.

Namun, ekspansi skala tidak diikuti perbaikan profitabilitas. Pada 2025, premi rata-rata per kendaraan asuransi kendaraan energi baru sekitar 4.360 yuan, yang masih jauh lebih tinggi dibandingkan asuransi kendaraan tradisional; tekanan pada sisi klaim tetap menonjol, sehingga secara keseluruhan industri masih mengalami kerugian underwriting sebesar 5,6 miliar yuan.

Sekretaris partai Grup Asuransi Properti dan Keuangan Rakyat (PICC) Zhang Daoming, dalam konferensi rilis kinerja 2025 China PICC, menyatakan bahwa secara keseluruhan, asuransi kendaraan energi baru menghadapi tiga tantangan utama: pertama, tingkat kejadian klaim kendaraan energi baru tinggi, jauh lebih tinggi daripada tingkat kejadian klaim kendaraan berbahan bakar fosil; kedua, ketersediaan saluran perbaikan yang bersifat tersosialisasi tidak mencukupi, sehingga biaya perbaikan kendaraan relatif lebih tinggi; ketiga, proporsi kasus cedera pribadi dan standar kompensasi sama-sama menunjukkan tren kenaikan, sehingga pembayaran rata-rata per kasus turut meningkat. Semua ini membuat tekanan klaim asuransi kendaraan energi baru berada pada level tinggi.

Namun, sementara industri secara keseluruhan belum meraih profit, perusahaan asuransi terkemuka sudah mampu menerobos lebih dulu pada sisi underwriting berkat keunggulan dalam data, penetapan harga, dan kemampuan operasional.

Pada 2025, PICC mengasuransikan 15,56 juta kendaraan energi baru, naik 34,3%; Ping An mengasuransikan 12,84 juta kendaraan, naik 44,8%; sedangkan Taikoo/Pacific (Taiping?) meliputi lebih dari 6,3 juta kendaraan, naik sekitar 37%.

Lebih penting lagi adalah adanya diferensiasi kemampuan menghasilkan laba. Ping An untuk pertama kalinya mengungkapkan dalam laporan tahunannya bahwa bisnis asuransi kendaraan energi baru sudah mencapai laba underwriting; Taikoo/Pacific menyatakan bahwa asuransi kendaraan energi baru untuk pengguna rumahan telah memasuki zona laba yang stabil; PICC juga memperkirakan bahwa profitabilitas bisnis terkait akan terus meningkat.

Zhang Daoming menuturkan bahwa seiring membaiknya perilaku berkendara, kemajuan teknologi mengemudi berbantuan, dan optimisasi struktur model kendaraan, tingkat kejadian klaim kendaraan energi baru telah menunjukkan penurunan secara tren. Pada saat yang sama, konfigurasi keselamatan seperti AEB secara nyata menurunkan risiko klaim; ditambah dengan pengawasan yang semakin ketat terhadap sisi biaya, diperkirakan rasio biaya keseluruhan industri pada 2026 akan terus membaik.

Chen Hui, manajer umum asuransi properti Taikoo/Pacific, dari sisi operasional menekankan bahwa pencapaian profitabilitas asuransi kendaraan energi baru bergantung pada pembangunan kemampuan ganda “teknologi + ekosistem”, termasuk membangun sistem layanan purna jual yang terhubung langsung dengan pabrikan kendaraan, mendorong penetapan nilai kerusakan cerdas (smart appraisal) dan penerapan data, serta menurunkan biaya melalui manajemen seluruh siklus hidup, sehingga akhirnya bisnis masuk ke zona laba yang stabil.

Dari “klaim tinggi” menuju “bisa ditetapkan harganya”

Jika laba perusahaan asuransi terkemuka adalah cerminan kemampuan individual, maka arah industri menuju profitabilitas bergantung pada rekonstruksi institusi dan ekosistem.

“Perubahan terbesar asuransi kendaraan energi baru saat ini adalah risikonya sedang menjadi ‘dapat dijelaskan’.” Li Ting (nama samaran), kepala aktuaria perusahaan asuransi properti patungan tertentu, kepada Jiefang Daily menyatakan bahwa pada masa lalu masalah inti asuransi kendaraan energi baru adalah kurangnya sampel dan heterogenitas risiko yang kuat, sehingga model penetapan harga sulit mencapai konvergensi yang stabil. Namun seiring skala underwriting diperbesar dan data dari vehicle networking (jaringan kendaraan) secara bertahap terhubung, faktor risiko sedang terus diurai. “Mulai dari model kendaraan dan jenis baterai, hingga perilaku berkendara dan skenario penggunaan, butiran risiko meningkat secara signifikan—ini menciptakan dasar untuk penetapan harga yang berbasis perbedaan.”

Aktuaris dari Amerika Utara, Chen Fang, juga menunjukkan kepada Jiefang Daily bahwa asuransi kendaraan energi baru sedang mengalami lompatan penting dari “penetapan harga berbasis pengalaman” menuju “penetapan harga berbasis data”. “Ketika frekuensi kecelakaan dan pembayaran rata-rata per kasus dapat dipecah dan dikuantifikasi, maka perusahaan asuransi dapat memberikan tarif yang lebih akurat untuk kombinasi risiko yang berbeda, bukan menutup risiko melalui penyesuaian harga keseluruhan. Ini akan secara fundamental meredakan kontradiksi struktural ‘premi tinggi, klaim tinggi’.”

Pada tingkat institusional, koordinasi regulator dan industri juga dipercepat. Li Ting kepada Jiefang Daily menganalisis bahwa sistem klasifikasi risiko kendaraan model yang sedang didorong pada dasarnya memindahkan “risiko kendaraan” ke sisi manufaktur. Melalui mekanisme umpan balik data yang terstandarisasi, hal ini mendorong perusahaan kendaraan untuk mengoptimalkan keselamatan dan efisiensi ekonomi perbaikan pada tahap desain. “Ini seperti mengubah sebagian risiko asuransi menjadi masalah industri yang diselesaikan, sehingga menurunkan pembayaran kompensasi dari sumbernya.”

Sementara itu, bentuk produk juga berubah. “Model ‘pisahkan mobil dan baterai’” dipandang di industri sebagai arah terobosan penting. Seorang pimpinan perusahaan teknologi asuransi menyatakan bahwa setelah risiko baterai dipisahkan dari kendaraan secara utuh, tidak hanya dapat menurunkan volatilitas premi, tetapi juga mengurangi ketidakpastian pembayaran terkait baterai melalui manajemen yang lebih terspesialisasi.

Dalam jangka waktu yang lebih panjang, meluasnya pengemudian cerdas akan semakin mengubah logika penetapan harga risiko. Pada “Sesi Rilis Hasil Besar” acara tahunan Forum Zhongguancun 2026 yang diadakan pada akhir Maret, Biro Regulasi Keuangan Beijing secara resmi mengumumkan dimulainya pengembangan dan aplikasi asuransi komersial untuk kendaraan energi baru yang terhubung cerdas.

Diketahui bahwa produk khusus ini, yang dioptimalkan dan ditingkatkan berdasarkan asuransi kendaraan energi baru yang ada, memperjelas konsep, menstandardisasi klausul, dan memperluas cakupan perlindungan. Tahap awal terutama ditujukan bagi pemilik kendaraan energi baru di wilayah Beijing, serta berlaku untuk kendaraan otomasi level L3 dan L4 yang mengadakan pengujian sesuai ketentuan hukum di Beijing atau telah memperoleh kualifikasi resmi untuk beroperasi di jalan.

Seorang penanggung jawab pengembangan produk dari perusahaan teknologi mobil menjelaskan kepada Jiefang Daily bahwa seiring uji coba level L3 diperluas, dalam banyak kasus yang mengemudi adalah sistem, sehingga risiko secara alami bergeser dari “manusia” menjadi “sistem dan algoritma”. Misalnya, sistem salah menilai atau batas algoritma tidak tercakup. Dalam konteks seperti itu, jika hanya menggunakan asuransi kendaraan tradisional yang dirancang mengacu pada tanggung jawab pengemudi, pasti akan ada celah yang tidak tertutup.

Ia menuturkan bahwa dengan meluasnya mengemudi berbantuan, inti penetapan harga asuransi kendaraan beralih dari faktor statis “orang-kendaraan” ke dimensi teknologi seperti sensor, algoritma, dan kualitas data. Cakupan underwriting juga diperluas hingga mencakup tanggung jawab teknis yang timbul dari kegagalan sistem. Sedangkan penentuan tanggung jawab dalam klaim bergantung pada penelusuran data; dilakukan dengan menganalisis status sistem saat kecelakaan terjadi dan kinerja algoritma.

Berlimpah informasi, interpretasi yang tepat—tersedia di aplikasi Sina Finance APP