Ringkasan peringkat saham Hong Kong: China Merchants Securities(Hong Kong) mempertahankan peringkat beli untuk Angelalign

Berita dari Caixin (1 April) (Penyunting Tonggu) Berikut adalah penilaian peringkat terbaru dan harga target dari masing-masing institusi untuk saham Hong Kong:

CITIC Securities (Hong Kong): Mempertahankan peringkat Beli untuk Asuransi Era Angel (Times Angel) Harga target 91,89 HKD

CITIC Securities (Hong Kong) menerbitkan laporan riset mengenai Times Angel (06699.HK), yang menyatakan bahwa kinerja FY25 perusahaan kuat, pendapatan naik 37,8% YoY menjadi 370 juta dolar AS, laba bersih yang dapat diatribusikan naik 134,7% YoY menjadi 28 juta dolar AS, terutama didukung oleh pertumbuhan yang berlipat ganda untuk bisnis luar negeri dan peningkatan pangsa pasar di dalam negeri. Pendapatan luar negeri naik 102,5% YoY, jumlah kasus naik 82,1%, dan ASP meningkat; pendapatan domestik naik 10,1%, dan margin laba kotor naik menjadi 65%. Meskipun biaya litigasi IP mungkin menekan dalam jangka pendek, ekspansi global perusahaan dan kapabilitas produk terus terverifikasi, dengan harga target 91,89 HKD.

CITIC Securities (Hong Kong): Mempertahankan peringkat Beli untuk BYD Electronic Harga target 35,80 HKD

CITIC Securities (Hong Kong) menerbitkan laporan riset mengenai BYD Electronic (00285.HK), yang menyatakan bahwa laba FY25 perusahaan terhambat oleh perubahan permintaan komponen untuk ponsel, tetapi bisnis elektronik otomotif dan server AI tumbuh tinggi; pada 2026 diperkirakan akan ada tiga pendorong pertumbuhan utama: Apple meluncurkan layar lipat, pendingin cair AI, dan tiga pemilihan pabrik otomotif luar negeri. Manajemen memberikan panduan bahwa pendapatan FY26 akan stabil, dengan fokus pada peningkatan model ponsel canggih/berdesain lipat, peningkatan kecerdasan kendaraan energi baru, serta bidang margin kotor tinggi seperti pendingin cair untuk server AI, dengan harga target 35,80 HKD.

CITIC Securities (Hong Kong): Mempertahankan peringkat Beli untuk China Resources Beverage Harga target 11,09 HKD

CITIC Securities (Hong Kong) menerbitkan laporan riset mengenai China Resources Beverage (02460.HK), yang menyatakan bahwa tekanan pada kinerja FY25 perusahaan terutama disebabkan oleh penjualan air kemasan yang lemah dan meningkatnya investasi pemasaran; namun, efektivitas reformasi mulai terlihat, penyederhanaan kantor pusat dan penambahan anggaran R&D sudah diterapkan, jumlah staf administrasi turun 8%, dan staf R&D naik 63%. Mulai FY26, pemulihan penjualan sudah terlihat; pengiriman Februari sudah kembali positif, ditambah dengan penguncian harga PET untuk mendukung biaya, diperkirakan laba akan mencapai titik terendah lalu pulih, dengan harga target 11,09 HKD.

CITIC Securities (Hong Kong): Mempertahankan peringkat Beli untuk J&T Express Harga target 14,70 HKD

CITIC Securities (Hong Kong) menerbitkan laporan riset mengenai J&T Express-W (01519.HK), yang menyatakan bahwa pada 2025 laba bersih yang disesuaikan meningkat tajam 112% YoY; pangsa pasar Asia Tenggara mencapai 34,4% dan tetap nomor satu, biaya per paket turun 16% menjadi 0,48 dolar AS; ketangguhan laba terlihat karena pasar Tiongkok menghadapi penurunan persaingan yang tidak sehat (“anti-involusi”). Pasar baru pertama kali mencapai laba (break-even) dari rugi. Pola global “cash cow + stabilizer + growth engine” telah terbentuk; sinergi dengan SF Express yang semakin diperdalam berpotensi merombak penilaian, dengan harga target 14,70 HKD.

CITIC Securities (Hong Kong): Mempertahankan peringkat Beli untuk Zhengli New Energy Harga target 18,00 HKD

CITIC Securities (Hong Kong) menerbitkan laporan riset mengenai Zhengli New Energy (03677.HK), yang menyatakan bahwa margin laba kotor 2H25 mencapai 18,7%, rekor tertinggi; rasio beban biaya secara signifikan lebih rendah dari ekspektasi, dan efisiensi operasional unggul. Manajemen menaikkan panduan volume penjualan FY26 menjadi 33GWh (sebelumnya 30GWh), serta merencanakan kapasitas produksi FY27 diperluas menjadi 50GWh; visibilitas pesanan meningkat. Meskipun menghadapi tekanan kenaikan harga bahan baku, kontrol ketat atas biaya dan efek skala dapat mengimbangi; dengan harga target 18,00 HKD.

CITIC Securities (Hong Kong): Mempertahankan peringkat Beli untuk Guangzhou Automobile Group Harga target 4,20 HKD

CITIC Securities (Hong Kong) menerbitkan laporan riset mengenai Guangzhou Automobile Group (02238.HK), yang menyatakan bahwa kinerja FY25 perusahaan sesuai dengan peringatan, kerugian bersih 4Q menyempit. Fokus utama pada 2026 adalah peluncuran mobil perdana merek Aistaland yang dikembangkan bersama Huawei, yaitu model GT7, yang dijadwalkan rilis pada Juni, serta perkiraan ekspor yang diperkirakan meningkat dua kali menjadi 250k unit. Margin laba kotor luar negeri lebih tinggi 10,7 poin persentase dibanding dalam negeri; peningkatan porsi ekspor diperkirakan akan mendorong perbaikan margin laba kotor secara keseluruhan, dengan harga target 4,20 HKD.

CITIC Securities (Hong Kong): Mempertahankan peringkat Beli untuk Inno-Sense Tech Harga target 75,00 HKD

CITIC Securities (Hong Kong) menerbitkan laporan riset mengenai Inno-Sense Tech (02577.HK), yang menyatakan bahwa pendapatan FY25 perusahaan naik 46,4%; margin laba kotor beralih dari negatif menjadi positif menjadi 7,3%, sehingga tercapai titik balik operasional. Produk GaAs semakin cepat merambah pusat data AI, robot humanoid, dan bidang otomotif; pendapatan pusat data dan otomotif masing-masing naik 50%/lebih dari 100%. Kapasitas terus meningkat; target pada 2028 adalah 80k wfpm. Keunggulan teknologi ditambah perluasan skenario, dengan harga target 75,00 HKD.

CITIC Securities (Hong Kong): Mempertahankan peringkat Beli untuk Sunny Optical Harga target 82,99 HKD

CITIC Securities (Hong Kong) menerbitkan laporan riset mengenai Sunny Optical (02382.HK), yang menyatakan bahwa laba bersih 2H25 naik 85% YoY, melampaui ekspektasi, terutama karena keuntungan investasi. Pendorong utama pada 2026 adalah kenaikan ASP smartphone cerdas dan peningkatan pangsa serta pendapatan bisnis IoT yang diperkirakan naik 60%. Proyek untuk lensa kamera mobil dan sistem AR akan mulai diproduksi massal pada FY27. Meski XR menghadapi tekanan jangka pendek, perusahaan memiliki fondasi yang kokoh dalam bidang optik kelas atas, dengan harga target 82,99 HKD.

CITIC Securities (Hong Kong): Mempertahankan peringkat Beli untuk CR Vanguard Life Harga target 52,42 HKD

CITIC Securities (Hong Kong) menerbitkan laporan riset mengenai CR Vanguard Life (01209.HK), yang menyatakan bahwa pada 2025 laba bersih inti perusahaan naik 13,7% YoY; nilai ritel pusat perbelanjaan naik 23,7% YoY; dan margin laba NOI meningkat 0,6 poin persentase menjadi 65,7%. Margin laba kotor jalur properti naik menjadi 18,0% meskipun terjadi penurunan tren; jumlah anggota bisnis member kelas besar tumbuh 36% YoY. Perusahaan mengajukan target penambahan 100 pusat perbelanjaan pada “Rencana Lima Tahun ke-15” (Lima Belas Lima), dengan harga target 52,42 HKD.

CITIC Securities (Hong Kong): Mempertahankan peringkat Rekomendasi Kuat untuk United Pharmaceutical Harga target belum diungkapkan

CITIC Securities (Hong Kong) menerbitkan laporan riset mengenai United Pharmaceutical (03933.HK), yang menyatakan bahwa UBT251, penggerak tiga target GLP-1/GIP/GCG, menerima uang muka sebesar 180 juta dolar AS dari Novo Nordisk; data klinis menunjukkan efektivitas penurunan berat badan terbaik di kelasnya; pada 2026 akan dimulai uji klinis Fase III di Tiongkok. Harga bahan antara tradisional stabil dan kembali naik sejak akhir 2025; perbaikan pada pasokan-permintaan industri memungkinkan siklus berpotensi mencapai titik terendah lalu pulih. Mempertahankan peringkat “Rekomendasi Kuat”.

Banyak informasi dalam jumlah besar, analisis yang akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance