Wall Street memutuskan rangkaian penurunan selama 5 minggu. Berikut 3 tema yang menarik perhatian kami

Pasar saham akhirnya menguat minggu ini, didorong oleh optimisme bahwa perang Iran akan berakhir lebih cepat daripada belakangan. Indeks S & P 500 dan Nasdaq Composite sama-sama mengakhiri rentetan lima minggu kekalahan mereka pada hari Kamis selama minggu perdagangan yang dipangkas karena libur. Indeks pasar yang luas naik 3,4% dan indikator yang sarat teknologi maju 4,4%. Indeks Dow Jones Industrial Average naik 2,96%, sekaligus minggu pertamanya yang positif dalam enam. Sepanjang sebagian besar minggu, turunnya harga minyak yang surut memberi saham ruang bernapas untuk melaju lebih tinggi, memperkuat hubungan terbalik yang terlihat sejak perang pecah pada 28 Feb. Pengecualiannya adalah hari Kamis, ketika harga minyak melonjak lebih tinggi tetapi S & P 500 dan Nasdaq Composite tetap melesat, sebuah tanda yang menguatkan. Dengan lonjakan 11,4% pada hari Kamis, patokan minyak AS WTI untuk pengiriman Mei naik hampir 12% dalam rentang empat hari, menjadi minggu keenam yang positif dari tujuh. Pasar saham tampak siap memantul setiap kali ada petunjuk alasan untuk optimisme setelah kinerja yang buruk minggu lalu. Ketidakpastian mengguncang pasar karena otoritas Iran dan Presiden Donald Trump mengirimkan sinyal yang beragam tentang sejauh mana konflik tersebut. Dari 23 Maret hingga 27 Maret, S & P 500 turun 2,1% dan mencatat minggu terburuknya sejak Oktober lalu. Penurunan mingguan Nasdaq sebesar 3,2% adalah yang terburuk sejak April lalu ketika Trump mengumumkan tarifnya yang bertajuk “Liberation Day.” Sementara Wall Street menaruh perhatian pada perkembangan luar negeri akhir-akhir ini, gelombang data tenaga kerja baru dan laporan-laporan IPO raksasa juga menarik perhatian kami. Sambil menunggu apa yang akan dibawa Senin, berikut rincian dari tiga tema tersebut.

Minggu lain tentang perang
Pasar melewati minggu kelima perang AS-Iran dan mencatat keuntungan mingguan untuk pertama kalinya selama konflik. Wall Street fokus pada pesan-pesan positif—dalam serangkaian judul berita yang saling bertentangan—yang membuat resolusi tampak lebih mungkin. Sebagian besar keuntungan pasar berasal dari sesi Selasa, ketika sebuah laporan yang belum terkonfirmasi mengatakan Presiden Iran Masoud Pezeshkian terbuka untuk mengakhiri perang dengan jaminan. Rangkaian itu berlanjut hingga Rabu setelah Trump mengatakan kepada para reporter pada akhir Selasa bahwa pasukan militer AS akan meninggalkan Iran dalam “dua atau tiga minggu.” Reli mereda pada Kamis setelah pidato utama Trump pada malam Rabu dipenuhi retorika yang mengarah pada eskalasi. Laporan pada Kamis bahwa Iran dan Oman menyusun protokol untuk “memantau transit” melalui Selat Hormuz, jalur air minyak yang vital, membantu S & P 500 dan Nasdaq mengatasi pembukaan mereka yang jauh lebih rendah dan mengorek keuntungan yang sederhana. Dow saham unggulan kehilangan 61 poin, atau 0,13%, pada Kamis setelah sebelumnya turun lebih dari 600 poin pada titik terendahnya. “Itu lonjakan balik yang luar biasa, tidak biasa, dan sangat tidak terduga sehingga membuat kami berpikir bahwa, mungkin, ‘beruang’ sedang mengambil liburan sebentar,” kata Jim Cramer pada malam Kamis. “Setiap hari lain ketika kita mengalami lonjakan minyak seperti ini, dan seharusnya kita turun mungkin 1,5% sampai 2%. Itu mengejutkan, seperti mimpi buruk, dan seolah meramalkan hal-hal baik yang sedang terjadi. Tapi kami tidak tahu apa itu sekarang, dan saya tidak akan mencoba berpura-pura seolah kami tahu.” Klub pada Kamis pagi menerbitkan analisis tentang bagaimana investor sebaiknya menavigasi pasar yang membingungkan dan penuh ketidakpastian ini.

Banyak data tenaga kerja
Minggu itu dipenuhi pembaruan pasar tenaga kerja dan diakhiri dengan catatan yang tinggi. Laporan JOLTS yang disebut-sebut dari Biro Statistik Tenaga Kerja pada hari Selasa menunjukkan bahwa lowongan kerja pada bulan Februari turun lebih dari yang diperkirakan. Bahkan, bisnis mempekerjakan pekerja dengan laju paling lambat sejak 2011, tidak termasuk dampak awal pandemi pada 2020. Data ADP menceritakan kisah yang sedikit lebih menggembirakan pada hari Rabu. Perusahaan penggajian tersebut, berdasarkan penilaian bulanan untuk perekrutan sektor swasta pada Maret, menunjukkan kenaikan pekerjaan sebesar 62.000 . Menutup minggu pada Jumat pagi, laporan resmi pekerjaan Maret dari pemerintah menunjukkan bahwa daftar gaji naik 178.000 bulan lalu , jauh lebih kuat dibanding estimasi konsensus Dow Jones sebesar 59.000. Revisi pada laporan Januari yang kuat dan rilis Februari yang lemah menempatkan rata-rata tiga bulan di kisaran 68.000 pekerjaan yang ditambahkan. Kesehatan pasar tenaga kerja memainkan peran besar dalam keputusan suku bunga Fed, bersama dengan data inflasi. Tujuan ganda bank sentral adalah stabilitas harga dan lapangan kerja maksimum. Sementara lonjakan harga minyak yang dipicu perang berpotensi memicu kembali inflasi, laporan pekerjaan Maret dapat membantu meredakan kekhawatiran “stagflasi” jangka dekat karena ini menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tidak selembek yang disiratkan oleh data suram Februari. Para trader secara dominan memperhitungkan nol pemotongan dari bank sentral untuk sisa tahun 2026, menurut alat FedWatch milik CME. Namun, belum jelas seperti apa jalur pemotongan suku bunga jika kandidat ketua Fed pilihan Trump, Kevin Warsh, berhasil menggantikan Chair Jerome Powell, yang masa jabatannya berakhir pada bulan Mei. Warsh bersikeras ingin melonggarkan kebijakan moneter. Bagaimanapun, Warsh belum menerima konfirmasi Senat.

Rencana IPO besar
Ada juga banyak judul tentang IPO minggu ini. Elon Musk’s SpaceX mengajukan secara rahasia untuk penawaran umum perdana, kata David Faber dari CNBC pada hari Rabu. Perusahaan pembuat roket itu dilaporkan bekerja sama dengan setidaknya 21 bank untuk debut publiknya, yang berpotensi menilai perusahaan itu pada $1.75 triliun, menurut Reuters . Antisipasi terhadap potensi IPO OpenAI terus dibangun pada saat yang sama. Pencipta ChatGPT menutup putaran pendanaan $122 miliar minggu ini dengan valuasi post-money yang sangat menggiurkan sebesar $852 miliar . Anthropic, startup di balik model Claude, juga sedang mempertimbangkan IPO tahun ini, dan begitu juga Databricks yang kurang dikenal, yang terakhir kali dinilai sebesar $134 miliar . “Kami tidak pernah punya kesepakatan seperti ini,” kata Jim pada hari Rabu di CNBC. “Kami bahkan tidak tahu bagaimana menganalisisnya [karena] ukurannya sangat besar.” Meskipun antrean IPO adalah cerita yang menonjol, itu tetap sekunder dibanding perang. Namun, jika konflik Timur Tengah segera diselesaikan, mega-IPO-IPO ini dan semua efek gelombang yang mungkin mereka timbulkan di seluruh pasar akan sulit untuk diabaikan. Dari sisi positif, hal itu bisa menjadi keuntungan finansial besar bagi saham perbankan kami, Goldman Sachs dan Wells Fargo, yang akan sangat dibutuhkan setelah kuartal pertama 2026 yang kurang memuaskan. Seperti yang kami tulis pada hari Rabu, meningkatnya aktivitas kesepakatan dapat membantu menghidupkan kembali saham-saham tersebut. Pada saat yang sama, banjir pasokan baru yang masuk ke pasar bisa berujung menjadi risiko bagi sudut-sudut lain. Agar dapat membeli saham di perusahaan-perusahaan baru yang penuh antusiasme saat mereka debut, investor biasanya perlu menjual sesuatu yang lain untuk mendapatkan kas dan memberi ruang di portofolio mereka. Seperti yang Jim sering katakan, pasar saham itu seperti pasar mana pun: penawaran dan permintaan menentukan semuanya. Jika ada lebih banyak pasokan produk daripada permintaan, harga kemungkinan akan turun. Dinamika ini akan tetap menjadi sesuatu yang ada di benak kami saat kami memantau waktu dari potensi kesepakatan raksasa tersebut. (Lihat di sini untuk daftar penuh saham dalam Charitable Trust milik Jim Cramer.)

Sebagai pelanggan CNBC Investing Club bersama Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirim peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio charitable trust-nya. Jika Jim telah membahas saham di televisi CNBC, ia menunggu 72 jam setelah menerbitkan peringatan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI INVESTING CLUB DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN KAMI DAN KEBIJAKAN PRIVASI, BERSAMA DENGAN PENAFIAN KAMI. TIDAK ADA KEWAJIBAN ATAU TUGAS FIDUSIERIAL YANG ADA, ATAU DIBUAT, BERDASARKAN TERIMA ANDA ATAS INFORMASI APA PUN YANG DIBERIKAN SEHUBUNGAN DENGAN INVESTING CLUB. TIDAK ADA HASIL ATAU KEUNTUNGAN SPESIFIK YANG DIJAMINAKAN.