Jadi saya telah melihat Grupo Televisa (TV) akhir-akhir ini dan sebenarnya ada beberapa hal menarik yang sedang terjadi di sini. Benchmark mengeluarkan peringkat Buy pada bulan Februari lalu, menetapkan target harga $10 , dan jujur saja, tesis mereka masuk akal ketika kita mendalaminya.

Angka kuartal 4 2025 perusahaan datang cukup sesuai harapan - tidak spektakuler tetapi stabil. Yang membuat analis lebih bersemangat adalah gambaran ke depan. Benchmark melihat 2026 akan berbeda, terutama karena angin angin ekonomi Meksiko yang mendukung. Kita berbicara tentang peso yang kuat, pertumbuhan ekspor yang solid terutama ke AS, dan seluruh konsep nearshoring yang benar-benar berjalan. Biaya manufaktur kompetitif, logistik yang solid, dan tiba-tiba Meksiko tampak jauh lebih menarik bagi investor daripada beberapa tahun yang lalu.

Tapi inilah cerita sebenarnya - akuisisi AT&T Mexico. Televisa telah bernegosiasi untuk mengakuisisi unit telekomunikasi Meksiko milik AT&T, dan saat kesepakatan ini selesai, mereka akan menggabungkan 24 juta pelanggan seluler dengan basis pelanggan tetap mereka yang sudah ada sebanyak 20 juta melalui Izzi. Itu adalah konsolidasi besar. Sumber dekat pemerintah mengonfirmasi bahwa pembicaraan sedang berlangsung, meskipun tentu saja hal-hal ini bisa gagal.

Yang kurang dihargai di sini adalah ekosistem Televisa secara keseluruhan. Mereka terlibat di segala bidang - kabel, broadband melalui Izzi, TV satelit melalui Sky, dan mereka memiliki bagian besar dari TelevisaUnivision yang mendistribusikan konten secara global. Saluran Meksiko selalu memiliki jangkauan internasional yang kuat, dan menggabungkan itu dengan jejak telekomunikasi yang lebih besar bisa menciptakan sesuatu yang cukup menarik.

Stabilitas peso dan momentum ekspor adalah katalis nyata. Saat Meksiko menjadi pusat yang lebih penting dalam rantai pasok, perusahaan yang ingin diversifikasi dari China membutuhkan tempat seperti ini. Apakah kesepakatan AT&T akan berjalan atau tidak, tren dasar ini tetap solid.

Namun, masih banyak bagian yang bergerak dan eksekusi sangat penting. Layak untuk dipantau, terutama jika Anda mempertimbangkan eksposur ke Meksiko.