Perbandingan Margin Bunga Bersih Enam Bank Utama, Bank Pos Indonesia 1,66% Masih Menduduki Peringkat Pertama

Tanya AI · Apa rahasia yang membuat margin bunga bersih Bank Postal Savings menjadi yang terdepan?

Media ini (chinatimes.net.cn) melaporkan oleh Lu Mengxue dari Beijing

Pada 30 Maret, laporan keuangan 2025 dari enam bank milik negara telah dirilis sepenuhnya. Sebagai “penopang stabil” bagi industri perbankan, di tengah upaya memberi keringanan kepada ekonomi riil, enam bank tersebut secara total pada 2025 membukukan pendapatan usaha sebesar 3,60 triliun yuan, dengan total laba bersih lebih dari 1,44 triliun yuan.

Sebagai indikator inti untuk mengukur kemampuan profit bank, margin bunga bersih enam bank pada 2025 memperlihatkan karakteristik yang jelas: penurunan semakin mendekati titik akhir (marginal) dan stabil dari waktu ke waktu (dibandingkan periode sebelumnya). Meskipun masih berada dalam kanal penurunan, melalui serangkaian langkah seperti optimalisasi struktur kredit, pengendalian biaya dana secara lebih presisi, serta perluasan pendapatan non-bunga, tren penurunan margin bunga bersih enam bank telah mengalami peredaan yang nyata.

Melihat prospek 2026, seiring berakhirnya konsentrasi jatuh tempo deposito berjangka berimbal hasil tinggi, hampir berakhirnya penyesuaian ulang (re-pricing) atas pinjaman yang masih berjalan, serta biaya pendanaan lembaga sejenis (interbank) yang terus menurun, enam bank tersebut umumnya memperkirakan bahwa penurunan margin bunga bersih industri pada 2026 secara year-on-year akan semakin menyempit secara signifikan.

Penyempitan penurunan margin bunga bersih makin terlihat, tanda stabilisasi jelas

Laporan menunjukkan bahwa pada 2025, pendapatan usaha dan laba bersih dari enam bank semuanya mengalami pertumbuhan ganda yang positif. Namun, akibat pengaruh seperti penurunan suku bunga acuan pasar pinjaman (LPR), penyesuaian ulang terhadap pinjaman yang masih berjalan, serta meningkatnya persaingan dalam deposito, margin bunga bersih enam bank tetap menunjukkan tren penurunan.

Secara spesifik, Bank Postal Savings tetap mempertahankan keunggulan relatif, dengan margin bunga bersih 1,66%, menempati peringkat teratas di antara enam bank tersebut. Margin bunga bersih Construction Bank sebesar 1,34%; sedangkan margin bunga bersih bank-bank lainnya umumnya di bawah 1,3%, masing-masing adalah Agricultural Bank 1,28%, Industrial and Commercial Bank of China 1,28%, Bank of China 1,26%, dan Bank of Communications 1,20%.

Dari sisi besarnya penurunan, margin bunga bersih keenam bank semuanya turun dibanding 2024, dan Bank of Communications mengalami penyempitan sebesar 7 basis poin, yaitu yang paling kecil. Perlu dicermati, meskipun masih menyempit, jika dibandingkan dengan penurunan year-on-year terhadap 2024, penurunan margin bunga bersih enam bank pada 2025 secara keseluruhan sudah cenderung menuju konvergensi. Secara rinci, penurunan margin bunga bersih Bank of China dan Industrial and Commercial Bank of China masing-masing lebih kecil 5 basis poin dibanding penurunan pada 2024; Agricultural Bank dan Construction Bank masing-masing lebih kecil 4 basis poin dan 2 basis poin dibanding penurunan pada 2024.

Faktanya, sejak paruh kedua 2025, pasar sudah memiliki ekspektasi tertentu bahwa margin bunga bersih enam bank akan menstabil. Berdasarkan data akhir tahun, margin bunga bersih Industrial and Commercial Bank of China dan Bank of Communications masing-masing setara dengan akhir kuartal ketiga 2025. Sementara itu, penurunan margin bunga bersih Construction Bank dan Bank Postal Savings pada akhir 2025 juga terkontrol dalam kisaran 0,01 hingga 0,02 poin persentase dibanding akhir kuartal ketiga 2025, sehingga sinyal stabilisasi dari waktu ke waktu lebih jelas.

Pihak pendiri bersama New Zhixinpai New Quality Productivity Meeting (会客厅) Yuan Shuai, dalam analisisnya untuk reporter dari The Huaxia Times, mengatakan bahwa penyempitan margin bunga bersih akan menekan ruang pendapatan bunga bank. Jika penurunan margin bunga bersih suatu bank terlalu besar dan tidak diimbangi oleh bisnis lain, maka pendapatan (revenue) akan ikut terpengaruh.

Di tengah latar belakang penurunan margin bunga bersih yang semakin melambat, penurunan pendapatan bunga bersih (net interest income) pada enam bank juga membaik pada 2025. Di antaranya, pendapatan bunga bersih Bank of Communications melanjutkan tren pertumbuhan, naik 1,91% year-on-year. Sementara itu, tiga bank—Industrial and Commercial Bank of China, Construction Bank, dan Bank of China—penurunan margin bunga bersihnya dibanding 2024 masing-masing menyempit sebesar 3,12, 7,54, dan 5,76 poin persentase.

Mengimbangi tekanan dari penyempitan margin bunga bersih

Perbaikan marjinal pada margin bunga bersih bukanlah kebetulan. Berdasarkan sudut pandang dalam laporan keuangan dan konferensi rilis kinerja, logika inti enam bank dalam mengimbangi tekanan penyempitan margin bunga bersih adalah: memperkuat pengelolaan dua arah pada sisi aset dan sisi liabilitas, menjaga agar pendapatan bunga bersih tetap menjadi basis yang stabil, serta meningkatkan kontribusi pendapatan non-bunga.

Dalam konferensi rilis kinerja, Chief Financial Officer Construction Bank, Sheng Liurong, menyatakan bahwa alasan penyempitan penurunan margin bunga bersih Construction Bank pada 2025 terutama ada tiga hal: pertama, penyesuaian ulang (re-pricing) bertahap atas pinjaman yang masih berjalan telah selesai, sehingga tekanan penurunan yield pinjaman berkurang; kedua, deposito berjangka berbiaya tinggi terkonsentrasi pada masa jatuh tempo, ditambah dengan peran mekanisme kepatuhan mandiri suku bunga deposito antar bank, sehingga tingkat biaya bunga (付息率) turun secara signifikan; ketiga, bank secara proaktif mengoptimalkan struktur aset-liabilitas, menekan deposito berbiaya tinggi dan memperluas deposito antar bank dengan biaya yang lebih rendah.

Menurut informasi reporter, di sisi aset, Construction Bank meningkatkan porsi investasi keuangan dengan imbal hasil relatif lebih tinggi, sehingga pada 2025 porsi aset sejenis dalam aset produktif bunga naik sebesar 1,66 poin persentase. Di sisi liabilitas, Construction Bank mengelola biaya secara efektif melalui penetapan harga tersegmentasi untuk pelanggan, menekan skala deposito berbiaya tinggi, sekaligus memperluas deposito keuangan antar bank dengan biaya yang lebih rendah. Sheng Liurong menegaskan bahwa pengendalian biaya liabilitas yang efektif memberikan peran besar terhadap penyempitan penurunan margin bunga bersih marjinal.

Dari pendapatan bisnis perantara (middle business income), pada 2025, keenam bank milik negara menjaga agar pendapatan komisi dan fee bersih tetap mengalami pertumbuhan positif. Di antaranya, Agricultural Bank pada 2025 mencatat pertumbuhan year-on-year pendapatan komisi dan fee bersih hingga 16,57%, dan Bank Postal Savings mencapai 16,15%, yang merupakan dua bank dengan pertumbuhan tercepat. Jika dilihat dari porsi pendapatan bisnis perantara terhadap total pendapatan usaha, pada lima bank besar, porsi pendapatan dari bisnis perantara terhadap total pendapatan usaha meningkat dibanding 2024.

Wakil presiden Agricultural Bank Lin Li menjelaskan bahwa pada 2025, pendapatan manajemen kekayaan Agricultural Bank mencapai 35,7 miliar yuan, dengan pendapatan komisi manajemen kekayaan sebesar 25,1 miliar yuan, sehingga menjadi mesin pertumbuhan baru bagi pengembangan bisnis. Diketahui bahwa pertumbuhan besar pendapatan komisi dan fee bersih Agricultural Bank pada 2025 terutama didorong oleh peningkatan pendapatan dari produk manajemen dana (理财) dan dana yang dijual melalui agensi (代销基金). Di mana pertumbuhan bisnis agen mencapai 87,8%.

Direktur bisnis ritel Bank Postal Savings Liang Shidong mengatakan bahwa strategi Bank Postal Savings adalah, dengan tetap mengamankan kurva pertumbuhan pertama, mengerahkan seluruh upaya untuk memperbesar bisnis perantara secara maksimal, serta mengembangkan kurva pertumbuhan kedua. Manajemen kekayaan merupakan salah satu pilar penting dari kurva kedua. Diketahui bahwa tahun lalu, bisnis manajemen kekayaan Bank Postal Savings berkembang pesat: jumlah nasabah private banking bertambah 26%. Selain itu, atas dasar mempertahankan keunggulan asuransi, peningkatan pendapatan non-asuransi Bank Postal Savings lebih dari 38%, dan pendapatan dari penjualan (代销收入) yang melibatkan pihak lain menyumbang lebih dari setengah dari total, meningkat 14 poin persentase dibanding tahun sebelumnya.

“Pada 2025, di tengah lingkungan internal dan eksternal yang kompleks dan terus berubah, ketidakpastian yang terus meningkat, enam bank besar menyerahkan laporan kinerja dengan kualitas aset secara keseluruhan relatif stabil, sementara tekanan profitabilitas terpecah/berbeda-beda dengan jelas.” kata Dong Shimiao, ekonom kepala di Cinda Lian (招联首席经济学家). Secara keseluruhan, kemampuan profit bank komersial besar mengalami penurunan tertentu akibat lingkungan suku bunga rendah, sehingga penyempitan margin bunga bersih menjadi tantangan yang umum dihadapi.

Titik balik margin bunga bersih semakin dekat

Seorang pejabat terkait Bank Rakyat China pernah menyatakan dalam konferensi pers pemberitaan bahwa pada 2026 akan ada penetapan ulang tarif untuk simpanan jangka panjang tertentu dengan tenor 3 tahun dan 5 tahun yang jumlahnya besar saat jatuh tempo. Laporan riset dari CICC (Cig companies) menyebutkan, estimasi skala simpanan berjangka penduduk yang jatuh tempo pada 2026 sekitar 75 triliun yuan. Seiring suku bunga deposito terus turun, beberapa bank milik negara juga menanggapi topik simpanan berjangka massal yang jatuh tempo dalam konferensi rilis kinerja.

Wakil presiden Bank of Communications Zhou Wanfiu dalam pertemuan kinerja menyatakan bahwa pada tahun-tahun sebelumnya, industri perbankan umumnya menghadapi masalah bahwa penetapan ulang (re-pricing) deposito berjalan lebih lambat daripada penetapan ulang pinjaman. Namun, seiring penurunan suku bunga deposito yang dipublikasikan dan banyaknya deposito berjangka yang jatuh tempo untuk penyesuaian ulang, biaya bunga deposito akan turun secara jelas. Tahun ini, skala jatuh tempo deposito berjangka Bank of Communications meningkat dibanding tahun lalu, dan proporsi yang lebih besar terkonsentrasi pada kuartal pertama; efek penyesuaian ulang deposito akan memberi dukungan kuat bagi margin bunga bersih sepanjang tahun.

Wakil presiden Bank of China Yang Jun juga menyatakan bahwa sejak paruh kedua 2025, skala deposito berjangka yang jatuh tempo pada Bank of China meningkat. Karena saat ini suku bunga deposito lebih rendah dibanding suku bunga deposito berjangka tiga tahun yang berlaku tiga tahun lalu, penetapan ulang deposito di atas akan mendorong penurunan rasio biaya bunga deposito. Hal ini akan berdampak positif bagi Bank of China dalam menjaga tingkat margin bunga bersih secara stabil.

Memerhatikan pergerakan margin bunga bersih pada 2026, keenam bank tersebut umumnya percaya bahwa tren stabilisasi marjinal berpeluang berlanjut.

Wakil presiden Industrial and Commercial Bank of China, Yao Mingde, memperkirakan bahwa margin bunga bersih perbankan pada 2026 berpotensi menunjukkan pola “huruf L”. Meski tren penurunan margin bunga bersih jangka pendek belum berubah, faktor yang menguntungkan untuk mendorong perbaikan kinerja margin bunga bersih terus terakumulasi, sehingga tren stabilisasi marjinal berpeluang berlanjut.

Ia secara khusus menyebutkan bahwa pada dua bulan pertama tahun ini, suku bunga untuk penyaluran pinjaman korporasi dan pinjaman perumahan pribadi yang baru dari Industrial and Commercial Bank of China telah menunjukkan tren stabil. Suku bunga pinjaman yang baru diberikan tahun ini hanya turun 2 BP dibanding tahun sebelumnya, dan penurunannya secara year-on-year lebih kecil 18 BP, sehingga penurunan tersebut jauh menyempit. Jika tidak mempertimbangkan bahwa LPR dan suku bunga deposito yang dipublikasikan akan mengalami penyesuaian lebih lanjut dalam skala besar, diperkirakan pendapatan bunga bersih Industrial and Commercial Bank of China pada tahun ini akan berbalik menjadi positif year-on-year, serta memasuki titik balik (turning point). Penurunan margin bunga bersih juga akan semakin menyempit dibanding 2025.

Kepala Agricultural Bank, Wang Zhiheng, juga menanggapi bahwa pertumbuhan pendapatan bunga bersih berbalik positif year-on-year, dan diperkirakan memasuki titik balik pada kuartal pertama. Ia mengungkapkan bahwa dari kondisi dua bulan pertama pada 2026, operasi bisnis Agricultural Bank terus mempertahankan tren yang tetap membaik. Pinjaman kepada sektor riil bertambah sebesar 1,1 triliun yuan, dengan peningkatan year-on-year yang lebih besar; tren margin bunga bersih yang menstabil terlihat jelas, sehingga menjadi dasar yang kuat bagi pertumbuhan laba seluruh bank.

Penanggung jawab: Feng Yingzi; Pemimpin redaksi: Zhang Zhiwei