Bagaimana AS Membangun Ekosistem Pembayaran Lebih Cepatnya

Sepuluh tahun lalu, Federal Reserve telah menguraikan masa depan untuk pembayaran AS—di mana uang dapat bergerak secara real time, bukan dalam hitungan hari. Apa yang dimulai sebagai peta jalan sejak itu telah mengubah lanskap pembayaran, mendekatkan visi tersebut ke kenyataan.

“Strategi untuk Meningkatkan Sistem Pembayaran AS,” milik Federal Reserve membantu mengarahkan industri menuju pembayaran yang lebih cepat. Meski bukan mandat resmi, ia menetapkan transaksi real time sebagai tujuan yang jelas bagi pembayaran di seluruh negeri.

Dalam laporan Pembayaran Instan, Lebih Cepat, dan Hari Yang Sama: Di Mana Kecepatan Merebut Pangsa, Hugh Thomas, Analis Utama untuk Komersial dan Perusahaan di Javelin Strategy & Research, menelaah bagaimana kerangka tersebut telah terbentuk selama satu dekade terakhir—serta ke mana pembayaran yang lebih cepat mungkin akan melangkah berikutnya.

Peta Jalan Sepuluh Tahun

Salah satu pendorong besar bagi naskah awal adalah pengakuan atas inefisiensi dalam pembayaran, yang sebagian besar didorong oleh sifat sistem perbankan AS yang lebih teratomisasi dibandingkan dengan negara lain. Dengan menyadari meningkatnya kebutuhan akan jenis-jenis pembayaran tertentu untuk bergerak lebih cepat, Federal Reserve turun tangan dengan semacam manifesto—yakni, meski tidak memiliki kekuatan legislatif, tetap menguraikan jalur menuju pembayaran instan.

“Itu semacam hal bergaya Kennedy ‘kita memilih pergi ke bulan pada akhir dekade,’ semacam begitu, tetapi tidak preskriptif, dan tetap pada pedoman yang luas,” kata Thomas. “Ini tidak akan dibuat legislatif seperti yang dilakukan Uni Eropa, lebih seperti: ‘Ini yang perlu kita capai agar tetap kompetitif, dan kita akan mempercayai kebijaksanaan pasar untuk membawa kita ke sana.’”

“Ini bukan berarti penyedia melihatnya sebagai sesuatu yang opsional,” katanya. “Setiap kali seorang regulator mengangkat topik seperti ini, ada semacam ‘kalau tidak’ yang tersirat di latar belakang. Fed menjelaskan apa yang mereka harapkan terlihat dalam berbagai solusi untuk berbagai kasus penggunaan, seperti kebutuhan kenyamanan konsumen pada beberapa hal, dan pergerakan dana real time pada hal bernilai tinggi.”

Mewujudkan Harapan

Sepuluh tahun kemudian, ambisi itu sedang direalisasikan. Jaringan RTP Clearing House telah bergabung dengan layanan pembayaran instan FedNow milik Fed, dan keduanya telah menyaksikan pertumbuhan yang luar biasa. RTP kini mencatat hingga 2 juta transaksi per hari dan baru-baru ini menetapkan rekor nilai harian tunggal baru sebesar $8,36 miliar.

Meskipun FedNow masih jauh lebih kecil daripada RTP dari sisi jumlah transaksi, profil awalnya tampak lebih condong ke pembayaran bernilai lebih tinggi ketimbang arus dengan nominal lebih kecil. Transaksi harian rata-rata FedNow mencapai hampir 30.000 pada 2025, sementara total nilainya naik menjadi $853,4 miliar dari $38,2 miliar pada tahun sebelumnya. Dalam periode yang sama, ukuran pembayaran rata-rata meningkat dari $25.376 menjadi $101.435.

“Enam atau tujuh tahun lalu, orang-orang di konferensi akan bertanya: ‘Bagaimana kita akan memakai ini setelah sudah berjalan?’” kata Thomas. “Kesan yang saya dapat adalah bahwa semua orang membangun karena kebutuhan agar tidak tertinggal, bukan karena kasus penggunaan tertentu. Ketika ditanya pembayaran real time itu untuk apa, yang paling sering saya dengar adalah ‘menggantikan beberapa transfer kawat, kira-kira begitu.’”

Bank kini lebih terbuka berbagi tempat di mana kasus penggunaan baru muncul. Ada pengakuan yang kian berkembang bahwa pasar mendapat manfaat dari edukasi pelanggan, sehingga mendorong institusi untuk secara aktif mengkampanyekan aplikasi-aplikasi baru saat aplikasi tersebut muncul.

Janji ISO 20022

Salah satu pendorong utama di balik perluasan kasus penggunaan ini adalah standar pesan ISO 20022 dan data yang lebih kaya yang menyertai setiap pembayaran. Informasi tambahan ini dapat mengurangi risiko, mendukung kontrol yang lebih ketat, dan menyediakan detail terstruktur yang dibutuhkan untuk mengotomatiskan proses hilir. Sebagai hasilnya, pembayaran dapat semakin banyak melakukan penyelesaian sendiri dan pengalokasian sendiri—secara otomatis diposting ke buku besar umum atau baris anggaran yang sesuai.

“Ini bukan soal telur ayam,” kata Thomas. “Yang satu membantu yang lain dalam banyak hal. Anda tidak bisa memiliki tingkat pembayaran instan yang sedang kita incar di Amerika Serikat tanpa adanya bahasa yang distandardisasi. Itu tidak akan berjalan.”

Memanfaatkan Batas-Batasnya

Batas transaksi yang lebih tinggi pada FedNow dan RTP juga telah berkontribusi pada pertumbuhan. Tahun lalu, kedua jaringan menaikkan plafonnya menjadi $10 juta, sebuah langkah yang tampaknya telah membuka gelombang tipe transaksi baru.

“Itu sebagian merupakan fungsi dari ISO 20022, tetapi juga mencerminkan meningkatnya rasa nyaman di kalangan prosesor back-office dan bank terhadap risiko yang terlibat dalam memindahkan transaksi besar dengan kepastian penyelesaian,” kata Thomas. “Ini juga memiliki implikasi besar terhadap likuiditas. Bank perlu membantu nasabah mengorkestrasi pendanaan dalam lingkungan di mana rekening kini dapat didebet 24/7 untuk semakin banyak jenis pembayaran, bukan hanya pada jam kerja.”

“Dan bank juga harus mengelola likuiditas mereka sendiri dengan cara yang sama, dengan mengantisipasi bahwa dana dapat mengalir keluar kapan saja,” katanya. “Di masa lalu, ketika pembayaran bergerak dalam jendela hari kerja yang lebih terbatas, seseorang bisa menggeser dana secara manual antar rekening untuk menutup transaksi saat transaksi tersebut ditarik. Dalam lingkungan 24/7, pengelolaan pendanaan seperti itu semakin harus diotomatisasi.”

Memakai Semua Tuas

Meski ada kemajuan ini, transfer ACH tradisional tidak begitu banyak tergantikan; melainkan semakin menguat pada perannya yang sudah lama mapan: pembayaran elektronik bernilai lebih rendah dengan volume tinggi, di mana jendela penyelesaian satu hingga tiga hari sudah cukup.

ACH masih menyumbang sebagian besar nilai pembayaran B2B. Varian hari yang samanya semakin sering digunakan untuk transaksi di mana waktu penting, tetapi penyelesaian real time yang sesungguhnya tidak diperlukan. Secara khusus, ukuran transaksi rata-rata untuk Same Day ACH terus meningkat, sementara untuk ACH satu hingga tiga hari terus menurun.

“Anda melihat hal yang lebih lambat difokuskan pada transaksi bervolume lebih tinggi, bernilai lebih rendah,” kata Thomas. “Anda pasti ingin membayar tagihan besar paling akhir, dan orang-orang sekarang semakin pintar dalam memilih instrumen mana yang paling sesuai untuk tujuan likuiditas mereka.”

Pelajaran utama bagi penyedia pembayaran komersial adalah menggunakan semua tuas yang tersedia secara bersamaan untuk efisiensi dan kinerja maksimum. “Itu pelajaran besarnya,” kata Thomas. “Sekarang ada begitu banyak opsi berbeda untuk pembayaran. Membantu nasabah Anda dengan orkestrasi adalah kuncinya.”

0

                    BAGIAN

0

                TAMPILAN
            

            

            

                Bagikan di FacebookBagikan di TwitterBagikan di LinkedIn

Tag: Clearing HouseFaster PaymentsFederal ReserveFedNowInstant PaymentsReal Time PaymentsRTP