Reversal tajam setelah liburan, pemilihan saham yang didukung oleh kinerja+struktur+tema+dana yang beresonansi secara multidimensi!

Halo semuanya! Malam ini, indeks utama melemah sesuai perkiraan dan menelusuri turun untuk menguji kembali (pullback), sementara efek menghasilkan uang secara keseluruhan di pasar masih lesu. Di sesi awal saya sudah lebih dulu mengingatkan kalian bahwa pergerakan hari ini terutama akan berupa aksi kejar naik lalu berbalik turun; jika terjadi kenaikan, utamakan ambil untung dan keluar terlebih dahulu, tidak cocok untuk membuka posisi baru, secara keseluruhan atur ritme dengan sangat ketat, cukup pertahankan hanya 30% posisi dasar. Hari ini terjadi penurunan tajam di papan, namun inti masalahnya bukan kepanikan akibat berita buruk (negative), lebih banyak merupakan penyesuaian teknis normal yang berlapis, konsolidasi cenderung bertahap dari institusi, sekaligus juga merupakan aksi pihak utama memanfaatkan peluang untuk akumulasi di level bawah. Tidak perlu terlalu panik.[TaoGuba]

**Arah pemilihan saham pada bulan April: **

Fundamental (kinerja/earnings) + aspek struktural (pembangunan posisi long, mulai dengan volume berganda) ---- dapat memperoleh katalis dari sisi sektor (tema/pemicuan) + lalu ditambah sinergi dana kuantifikasi gabungan dari institusi dan investor/“uang panas” (money flow) !

Untuk kategori obat inovatif/AI (teknologi AI) dengan pertumbuhan kinerja yang tinggi, misalnya yang tahun lalu pada bulan 7/8 mendapatkan pesanan besar, itu bisa menjadi penopang yang baik untuk kuartal pertama tahun ini. Misalnya saham yang kemarin saya pilih, Alpha Fortune China (合富中国), hari ini menjadi satu-satunya yang masuk akumulasi/low buy, dan hasilnya hari ini dia sangat bagus. Dia tahun lalu memperoleh pesanan senilai 16.7k yuan (6 miliar), jadi ada ruang imajinasi yang besar. Selain itu, dalam beberapa pekan terakhir pada siklus (顺周期) ada logika kenaikan harga seperti baterai lithium, penyimpanan energi (storage), CPO, storage, dan lain-lain; saat libur, luangkan waktu untuk memilih dan meninjau kembali (rekap/analisis ulang).

1. Penyesuaian dengan volume menyusut sebelum Qingming: titik volume sangat kecil dan harga juga menurun (地量地价)!

Pada 3 April 2026, ini adalah hari perdagangan terakhir sebelum libur panjang Qingming. Ketiga indeks utama di A-S-C (A-shares) semuanya ditutup turun; level 3900 poin—batas bulat—jebol. Total nilai transaksi pasar hanya 1,67 triliun yuan, turun 188,9 miliar yuan dibanding hari perdagangan sebelumnya (penurunan volume 1889 miliar sesuai teks sumber), dan menjadi rekor volume paling rendah dalam periode terkini. Lebih dari 4700 saham di kedua bursa jatuh, pola “penurunan merata” (普跌) sangat nyata. Penyusutan ekstrem pada volume transaksi ini terutama bersumber dari selama libur Qingming, adanya gejolak pasar luar negeri, dinamika geopolitik, serta ekspektasi kebijakan makro yang semuanya membawa ketidakpastian besar. Investor secara sukarela memilih memegang kas (menahan uang) untuk melewati liburan dan menghindari risiko. Perlu diperhatikan, dalam penurunan dengan volume menyusut ini, kekuatan pihak short juga terbatas—bahwa volume justru mencatat volume terendah secara tidak langsung menunjukkan bahwa tenaga untuk menjatuhkan pasar sudah mulai melemah. Di bawah kondisi ketidakpastian informasi yang sangat besar, baik pihak long maupun short sama-sama tidak berani bertindak agresif.

Permainan/eskalasi pertarungan AS-Iran meningkat, preferensi risiko global langsung turun tajam, dan geopolitik menjadi faktor penekan paling inti bagi pasar saat ini. Presiden AS Trump pada 1 April menyampaikan pidato di televisi, mengklaim bahwa militer AS telah meraih “kemenangan yang benar-benar dominan” atas aksi militer terhadap Iran, serta berujar bahwa “belum mulai menghancurkan hal-hal yang tersisa dari Iran”. Langkah berikutnya adalah menyerang jembatan dan pembangkit listrik Iran. Bersamaan dengan itu, gabungan angkatan AS dan Israel menyerang dengan serangan udara ke jembatan di dekat kota Beyk (伊朗卡拉季市贝伊克公路桥) di Iran, menyebabkan 8 warga sipil tewas dan 95 orang terluka. Pihak Iran kemudian melakukan serangan balasan terhadap target seperti infrastruktur industri baja Amerika di Abu Dhabi, serta industri aluminium Bahrain. Harga minyak mentah Brent spot sempat melonjak hingga 141 dolar AS per barel; gejolak hebat di pasar energi ini dengan cepat menular ke aset risiko global. Menteri Luar Negeri Iran menegaskan kembali bahwa “kapal dari negara yang tidak ikut melakukan agresi militer terhadap Iran dapat melintasi Selat Hormuz”, namun kewaspadaan pasar yang sangat tinggi terhadap keamanan pelayaran di selat tersebut masih terus membara. Secara keseluruhan, selama periode libur Qingming, situasi AS-Iran tetap menjadi “pedang Damocles” terbesar yang menggantung di atas pasar. Jika konflik selama libur meningkat lebih jauh, pembukaan setelah libur akan menghadapi tekanan langsung.

2. Pergantian arus dana terlihat jelas: pertahanan dan teknologi berdiri sejajar

Logika aksi dana sebelum libur sangat terkonsentrasi, menunjukkan dua jalur yang jelas: jalur defensif untuk menghindari risiko dan jalur utama teknologi yang dipicu kebijakan. Dana pihak utama mempercepat mengalir ke sektor-sektor dengan fundamental yang stabil serta atribut anti-inflasi; sektor seperti biofarmasi/medis, transportasi, serta minyak & petrokimia menerima arus masuk bersih yang signifikan, menjadi arah penyerapan dana utama. Di sisi lain, jalur teknologi seperti CPO/komunikasi optik, peralatan semikonduktor, dan sejenisnya justru bertahan dari sisi penurunan (anti-turun) melawan arus. Katalis inti berasal dari Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi yang secara resmi meluncurkan “aksi pemberdayaan komputasi untuk kemanfaatan publik” (普惠算力赋能行动). Ini untuk pertama kalinya mengajukan eksplorasi model inovatif seperti “bank komputasi” (“算力银行”) dan “supermarket komputasi” (“算力超市”). Intensitas kebijakan industri melampaui ekspektasi. Setelah libur, strategi operasi wajib menjadikan kepastian kinerja dan implementasi kebijakan sebagai pegangan utama.

Jika dibandingkan dengan “lubang emas” pada perang tarif tahun 2025, yang berbeda adalah nilainya lebih besar pada sisi “berbeda dengan yang sama”. Sekitar periode libur Qingming tahun 2025, karena kekuatan dan cakupan kebijakan tarif AS jauh melampaui ekspektasi pasar, aset global jatuh bersama. Setelah itu, A-S-C menekan hingga muncul “lubang emas”. Setelah penurunan besar pada 7 April, terjadi rebound selama empat hari perdagangan berturut-turut; sektor seperti konsumsi, pertahanan, semikonduktor memimpin kenaikan. Banyak saham dengan cepat merebut kembali area yang hilang. Namun, perbedaan mendasar dengan situasi tahun lalu adalah: sumber guncangan tahun lalu berasal dari serangan tarif yang “di luar ekspektasi” dan datang tiba-tiba, sehingga investor hampir tidak memiliki jendela untuk mencerna dampaknya—jatuhnya termasuk jenis “trampling likuiditas” (penjalaran panik likuiditas) yang fatal. Sedangkan saat ini, konflik AS-Iran memang tidak ringan, tetapi “skenario” permainan geopolitik sudah berkali-kali diadu oleh pasar; efek guncangan marginal menunjukkan tren penurunan (递减). Yang lebih penting lagi, tahun lalu kejatuhan terjadi ketika ekspektasi pemulihan ekonomi belum kokoh, sedangkan saat ini ekonomi makro domestik sudah berada pada jalur pemulihan yang jelas. “Lantai kebijakan” dan “lantai fundamental” jauh lebih solid. Dari sisi valuasi, rasio P/E dan P/B indeks lebar utama semuanya berada pada posisi historis menengah-bawah. A-S-C tidak memiliki dasar untuk jatuh dalam berkelanjutan secara dalam. Analis strategi utama dari Galaxy Securities, Yang Chao, juga menyatakan bahwa tiga logika besar—dukungan kebijakan, masuknya dana ke pasar, dan revaluasi aset China—tidak berubah. Konflik AS-Iran tidak menggoyahkan fondasi bull market jangka panjang yang lambat (slow bull) pada A-S-C.

Untuk prospek arah setelah libur, secara keseluruhan bisa diputuskan dari tiga dimensi:

Dari sisi pergerakan jangka pendek, penyesuaian volume rendah sebelum libur membuat tenaga pihak short sudah terserap cukup besar. Volume yang sangat menyusut sering kali merupakan karakteristik penting di area bawah (bottom area). Namun, mengingat ketidakpastian situasi AS-Iran cukup tinggi, kemungkinan besar pembukaan setelah libur akan melanjutkan pelemahan dalam bentuk konsolidasi lemah, bahkan turun “secara inersia” (惯性下探). IHSG China (沪指) perlu memperhatikan area support di garis 3850 poin. Jika langsung menembus turun 3796 poin, itu menjadi peluang buy the dip yang lebih besar. Jika konflik selama libur tidak meningkat melebihi ekspektasi, maka kemungkinan besar setelah libur akan muncul rebound akibat oversold (pantulan setelah terlalu turun).

Dari sisi penataan arah setelah bulan April, disarankan fokus pada tiga jalur utama:

1. Rantai industri AI—perangkat keras teknologi (CPO serat optik/komunikasi optik/peralatan semikonduktor): katalis kebijakan dari aksi khusus komputasi untuk kemanfaatan publik dari Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi sudah jelas; ditambah dengan raksasa luar negeri seperti Nvidia yang aktif menata posisi untuk teknologi mutakhir seperti silikon-fotonik, tren industri terus menguat. Ini adalah arah yang langka saat ini, perpaduan “benturan” kebijakan dan fundamental. Keamanan energi berbasis “sinkronisasi komputasi” (peralatan listrik dan energi baru) meningkatkan pentingnya strategi keamanan energi akibat konflik geopolitik; sektor seperti baterai lithium dan fotovoltaik (solar) setelah oversold memiliki elastisitas pemulihan.

2. Dividen defensif (farmasi/medis, perbankan, utilitas publik): ekspor obat inovatif melalui transaksi BD mempertahankan tingkat optimisme yang tinggi. Saat konflik geopolitik terjadi, stabilitas rantai pasokan domestik makin menonjol. Aset dividen seperti perbankan memiliki karakter anti-jatuh ketika suhu ketidakpastian meningkat; cocok untuk penempatan posisi dasar (base holding). Tentu juga ditambah dengan pengumuman kinerja (earnings). Saham dengan kinerja bagus akan terus naik; saham dengan kinerja rugi akan ditinggalkan institusi. Hindari saham-saham yang kinerjanya rugi.

Saat ini A-S-C berada dalam “jendela perebutan” di mana “di dalam ada dukungan kebijakan yang baik, di luar ada penekanan risiko geopolitik”. Berbeda dengan guncangan mendadak perang tarif tahun 2025, penyesuaian kali ini lebih digerakkan oleh emosi dan ketidakpastian. Ruang penurunan A-S-C relatif terbatas. Setelah libur Qingming kembali, pasar kemungkinan besar setelah penyesuaian jangka pendek yang bersifat inersia akan memperoleh peluang perbaikan struktural. Secara strategi, harus “ringan pada indeks, berat pada saham individual”, dengan logika inti kepastian kinerja dan implementasi kebijakan; fokus pada rantai industri AI (perangkat keras teknologi, komputasi, dan sinkronisasi komputasi-listrik), dividen defensif, serta perputaran (rotasi) bertahap antar jalur utama.

Prakiraan pergerakan saham setelah Qingming dan pengingat yang hangat: tunggu pembalikan deep-V, sekaligus jaga keseimbangan hidup dan investasi!

Mendekati libur Qingming, saya ingin terlebih dahulu berbincang dengan teman-teman retail tentang tren pergerakan saham setelah ini, sekaligus memberikan pengingat hangat menjelang liburan. Saya juga akan mengumumkan pembagian materi “ilmu investasi” berikutnya, agar membantu kalian menangkap peluang pasar, dan juga menikmati hidup dengan baik.

Dari sisi pergerakan pasar, setelah libur Qingming kemungkinan besar akan menyambut pasar dengan skenario rebound super setelah deep-V. Ritme pergerakan keseluruhan dapat dikenali dengan jelas: setelah libur, pasar akan lebih dulu mengalami arus dana kembali masuk (funds回流). Setelah itu, kemungkinan besar akan menyelesaikan penurunan akhir (last dip). Setelah putaran penyesuaian ini selesai, barulah akan mulai tren pembalikan deep-V. Dari sisi penanda waktu, mulai pertengahan April pasar diperkirakan akan mengalami rangkaian rebound berturut-turut; kalian bisa menyiapkan perencanaan sejak awal, lalu tunggu pasar membaik.

Bertepatan dengan libur Qingming, juga ingin mengingatkan para investor: sementara letakkan gejolak pasar saham, nikmati waktu liburan dengan baik. Musim semi sudah pas; bagi yang punya rencana bepergian, manfaatkan kesempatan ini untuk piknik menikmati musim semi dan merasakan kehidupan alam; yang perlu pulang ke kampung halaman pun pulang dengan tenang dan aman, temani keluarga. Hidup kita tentu tidak hanya ada naik-turun K-line saham, tetapi juga ada keluarga terdekat, suasana sehari-hari yang hangat. Hanya dengan menyeimbangkan kerja dan istirahat (secukupnya), kita bisa menghadapi investasi dan hidup dengan kondisi yang lebih baik.

Selama libur, saya juga akan menyediakan waktu khusus untuk membawa materi investasi berkedalaman (deep investment) bagi teman-teman retail. Nanti, dengan menggabungkan tema panas/hot topics di pasar, saya akan menjelaskan secara rinci cara membedakan saham yang benar-benar kuat dengan akurat; juga akan mengupas secara mendalam strategi “breakdown yang dipantulkan” (断板反包战法) di sekitar saham kunci yang mengalami putus level lalu dipantulkan kembali, sehingga membantu kalian menemukan peluang meraih keuntungan selama rebound pasar, dan memastikan kalian bisa menentukan arah serta melakukan operasi yang stabil pada fase rebound berikutnya.

Terakhir, saya ucapkan selamat kepada semuanya: semoga libur Qingming berjalan aman dan lancar, seluruh keluarga sehat sejahtera, nikmati sepenuhnya musim semi dan kebersamaan saat berkumpul. Simpan tenaga dan siap tempur untuk menyambut fase rebound bulan April!