Asuransi Xinhuas 2025 laba bersih meningkat 38,3% dibandingkan tahun sebelumnya, Presiden Gong Xingfeng: Transformasi asuransi berbasis dividen telah membuka peluang

Tanya AI · Bagaimana asuransi dividen bertransformasi menghadapi tantangan lingkungan suku bunga rendah?

Karya oleh丨Feng Biao

Editor丨Liu Peng

Pada 30 Maret, Xinhua Insurance mengadakan konferensi rilis kinerja 2025.

Dalam kinerja operasional, Xinhua Insurance mencapai pendapatan usaha sekitar 157.8B yuan, naik 19% year-on-year; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk sebesar 36.28B yuan, naik 38,3%. Ekuitas pemegang saham yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk mencapai 111.5B yuan, naik 15,9%.

Dalam pendapatan premi, pada 2025, Xinhua Insurance mencatat pendapatan premi asuransi jiwa yang diterima sebesar hampir 195.9B yuan, naik 14,9%. Di antaranya, premi tahun pertama untuk asuransi jangka panjang 57.78B yuan, naik 48,9%; premi setoran berkala tahun pertama untuk asuransi jangka panjang 37.2B yuan, naik 36,7%; premi lanjutan 134.17B yuan.

Selain itu, porsi asuransi dividen Xinhua Insurance dalam keseluruhan bisnis premi setoran berkala terus meningkat dari kuartal ke kuartal, mencapai 77% pada kuartal keempat. Tingkat kelangsungan bisnis asuransi jiwa individu meningkat 7,1 poin persentase year-on-year dalam 25 bulan. Nilai bisnis baru melebihi 98 miliar yuan, naik 57,4%.

Dalam beberapa tahun terakhir, Xinhua Insurance mendorong transformasi ke bisnis asuransi dividen. Dalam konferensi tersebut, Presiden Direktur Xinhua Insurance Gong Xingfeng menyatakan bahwa transformasi asuransi dividen pada 2025 telah berhasil membuka kondisi yang baik, terutama terlihat dari terobosan di sisi penjualan.

Gong Xingfeng menyatakan bahwa asuransi dividen, sebagai jenis produk penting yang memungkinkan nasabah berbagi hasil perkembangan perusahaan, memiliki rasio nilai yang memang sedikit lebih rendah dibanding asuransi tradisional, sehingga menimbulkan tantangan tertentu terhadap pertumbuhan nilai bisnis baru dan rasio nilai. Namun, Xinhua Insurance telah memiliki pemahaman yang jelas, persiapan yang memadai, dan tindakan spesifik, serta telah menerapkan serangkaian langkah kerja untuk secara nyata mendorong pertumbuhan nilai bisnis baru yang stabil dan berkelanjutan. Pada 2026, Xinhua Insurance akan memanfaatkan manfaat kebijakan dari asuransi kesehatan dividen yang sehat, memperkuat manajemen kesesuaian produk, terus berpegang pada prinsip “menjual produk yang tepat kepada nasabah yang tepat”, dan secara tegas menghindari panduan penjualan yang menyesatkan.

Dalam hal investasi, Xinhua Insurance pada seluruh tahun 2025 mencatat total imbal hasil investasi sekitar 9.8B yuan, naik 30,9% year-on-year; total rasio imbal hasil investasi mencapai 6,6%, naik 0,8 poin persentase year-on-year.

Mengenai kinerja investasi, dalam konferensi tersebut, Ketua Dewan Xinhua Insurance Yang Yucheng menyatakan bahwa lingkungan suku bunga rendah adalah tantangan utama yang dihadapi perusahaan saat ini. Imbal hasil obligasi pemerintah tenor 10 tahun berada pada level rendah; atribut investasi di bidang non-standar, alternatif, dan real estat secara signifikan melemah. Setelah sejumlah besar premi masuk, bagaimana mengubah premi menjadi imbal hasil jangka panjang yang melintasi siklus dan mengalahkan volatilitas, serta mewujudkannya untuk nasabah, menuntut persyaratan yang lebih tinggi bagi kemampuan operasional dan kemampuan investasi perusahaan asuransi jiwa.

Wakil Presiden Eksekutif Xinhua Insurance Qin Hongbo menyatakan bahwa “jalur utama” investasi Xinhua Insurance terutama mencakup tiga aspek: pertama, fokus pada industri yang berada dalam fase kenaikan sentimen (prospek) dan kinerja yang terus membaik; kedua, industri yang selaras dengan arah strategi nasional, terutama bidang yang terkait dengan productive forces baru (new quality productive forces); ketiga, terus mendorong strategi investasi imbal hasil dividen tinggi pada lingkungan suku bunga rendah.

Untuk pergerakan suku bunga pada 2026, Qin Hongbo berpendapat bahwa dalam jangka pendek, pasar suku bunga akan menunjukkan pola bergejolak (kacau/berfluktuasi). Spread kredit akan menyempit, spread tenor akan melebar; likuiditas di sisi jangka pendek relatif lebih longgar sehingga kepastian lebih tinggi. Namun, volatilitas obligasi tenor sangat panjang meningkat; pergerakan suku bunga antara jangka pendek dan jangka panjang akan menunjukkan perbedaan. Dalam era suku bunga rendah, bagaimana mencapai imbal hasil yang wajar dari investasi pendapatan tetap, kuncinya terletak pada penguasaan tren suku bunga dan peluang yang bersifat struktural.

Terakhir, dalam hal kemampuan pembayaran (solvabilitas), pada 2025, rasio kecukupan solvabilitas inti Xinhua Insurance adalah 135,11%, dan rasio kecukupan solvabilitas komprehensif adalah 210,47%. Menanggapi tekanan kemampuan pembayaran perusahaan dan masalah pemeliharaan kecukupan, Asisten Presiden Direktur Xinhua Insurance dan Sekretaris Dewan Liu Zhiyong menyatakan bahwa saat ini perusahaan memiliki kecukupan solvabilitas yang memadai, lebih tinggi daripada persyaratan regulator. Namun, karena adanya tekanan objektif dari penurunan berkelanjutan kurva imbal hasil obligasi pemerintah rata-rata bergerak 750 hari, rasio kecukupan solvabilitas telah mengalami tekanan secara bertahap pada periode tertentu.

Dalam menjaga kemampuan pembayaran, Liu Zhiyong menyatakan bahwa Xinhua Insurance terutama mengambil tiga langkah besar: pertama, memperkuat penambahan modal dari sumber internal, mempercepat transformasi bisnis asuransi dividen; dengan berfokus pada penciptaan nilai, melalui pengendalian biaya yang lebih presisi dan peningkatan efisiensi operasional, secara berkelanjutan meningkatkan kemampuan laba komprehensif, serta memperkuat dasar akumulasi modal internal; kedua, secara aktif memperluas kanal penambahan modal dari sumber eksternal, mendorong implementasi langkah-langkah seperti penerbitan obligasi modal tanpa jangka waktu tetap; ketiga, lebih lanjut mengoptimalkan struktur alokasi aset, menjaga keseimbangan antara imbal hasil aset dan kebutuhan modal risiko.