Beberapa dana publik mengajukan ETF bertema pertanian secara intensif

Reporter Zhao Mengqiao dari Securities Times

Baru-baru ini, beberapa perusahaan manajemen dana telah mengajukan secara intensif ETF bertema pertanian seperti produksi pangan dan peternakan.

Pada 31 Maret, Ping An Fund mengajukan Ping An CSI Agricultural Theme Index Type Initiation Fund. Pada 27 Maret dan 26 Maret, Ping An SSE Asset Management dan FuGuo Fund masing-masing telah mengajukan ETF Industri Pangan CSI. Hanya dalam bulan Maret saja, tercatat lebih dari 10 ETF telah diajukan, dengan arah yang terkonsentrasi pada sub-sektor pertanian seperti pangan dan peternakan. Seorang manajer dana menyatakan bahwa pengajuan ETF terkait secara terkonsentrasi baru-baru ini merupakan penilaian yang relatif konsisten dari institusi terhadap fundamental sektor dan katalis kebijakan, yang menyimpulkan bahwa sektor tersebut memiliki nilai penempatan jangka menengah-panjang; sehingga pihaknya memanfaatkan jendela perencanaan lebih awal.

Dari sisi pasar sekunder, hampir semua ukuran ETF bertema terkait telah meningkat sejak awal tahun. Jumlah unit FuGuo CSI Agricultural Theme ETF naik lebih dari 1.08B unit, sementara Penghua CSI Grain Industry ETF naik lebih dari 985 juta unit. Selain itu, unit J.P. Morgan Asset Management Agricultural, Livestock and Fisheries ETF dan Tianhong CSI Agricultural Theme ETF masing-masing naik lebih dari 739 juta unit dan 639 juta unit. Selain itu, di tengah situasi gejolak geopolitik luar negeri dari akhir Februari hingga pertengahan Maret, sektor pertanian A-share tetap kuat; beberapa ETF mencatat kenaikan lebih dari 10% dalam rentang periode, menjadi tempat berlindung bagi arus dana.

Beberapa manajer dana publik menyatakan bahwa pendorong utama sektor pertanian yang memimpin kenaikan terutama berasal dari sektor pupuk. Kinerja kuatnya adalah hasil dari pertemuan tiga faktor: “permintaan musiman + dorongan biaya + geopolitik”.

Fund JiaShi menyatakan bahwa Tahun Baru Imlek 2026 datang lebih lambat; pada bulan Maret, aktivitas memasuki puncak persiapan musim tanam, yang secara langsung mendorong permintaan pupuk dan pestisida, sehingga mendukung harga produk dan laba perusahaan. Bersamaan dengan itu, konflik geopolitik di Timur Tengah menyebabkan harga sumber daya minyak dan gas berfluktuasi, mendorong biaya produksi pupuk bernitrogen dan pupuk berenergi tinggi lainnya; dalam aktivitas perdagangan pasar, mengikuti rantai transmisi energi—bahan kimia—sarana pertanian, sehingga logika kenaikan berbasis dukungan biaya menjadi kokoh. Selain itu, bidang-bidang terspesialisasi seperti industri kimia fosfat tengah beralih dari logika murni siklus ke logika “sumber daya + pertumbuhan”; beberapa produk yang memiliki atribut sumber daya strategis seperti tambang fosfat mengalami penilaian ulang nilai di bawah latar belakang keamanan geopolitik, yang mendorong restrukturisasi ulang valuasi sektor.

Fund J.P. Morgan Asset Management menyatakan bahwa produk pertanian (000061) juga menjadi fokus perhatian utama dalam putaran “anti over-involusi” ini; ketika industri seperti daging babi, perikanan, dan pangan merespons seruan kebijakan dan secara aktif menurunkan kapasitas produksi, pasokan produk pertanian diperkirakan dapat dioptimalkan, sehingga mendorong pemulihan laba perusahaan.

Analisis Fund JiaShi menunjukkan bahwa, saat ini, sektor pertanian sebagai konsep yang relatif luas, proyeksi fundamental untuk masing-masing sub-sektor inti menampilkan logika yang jelas dan berbeda:

Dari sisi industri benih, kekuatan penggerak utama adalah penetapan arah kebijakan dan perubahan teknologi. Dokumen No. 1 pusat 2026 terus memperkuat keamanan pangan, dan secara jelas mengusulkan untuk mendorong industrialisasi pemuliaan biologis. Fund JiaShi berpendapat bahwa rancangan tingkat atas kebijakan telah bergeser dari stabilkan produksi menuju upaya meningkatkan hasil per hektare; komersialisasi pemuliaan biologis dipercepat. Harga pangan mungkin bergejolak dalam jangka pendek, tetapi dengan ekspektasi kelonggaran likuiditas global dan dukungan dari pengurangan stok, harga menengah didukung; perusahaan benih terkemuka, dengan tembok teknologi, berpeluang merealisasikan kinerja melalui peningkatan pangsa pasar dalam proses pergantian pelaku industri.

Sektor pupuk dan pestisida diperkirakan akan terus mempertahankan pola keseimbangan ketat antara penawaran dan permintaan. Baru-baru ini, harga pupuk fosfat tetap berada pada level tinggi; laba perusahaan terjaga, dan logika dukungan biaya terus diperkuat.

Sektor peternakan berada pada periode penempatan sisi kiri yang khas. Industri peternakan babi saat ini berada pada tahap “mencari dasar kerugian”; harga babi sekitar 12 yuan—13 yuan/kg, lebih rendah daripada garis biaya sekitar 14 yuan/kg. Kerugian yang berkelanjutan, ditambah dengan arahan kebijakan, membuat tren penurunan kapasitas menjadi semakin jelas. Inti perdagangan pasar terletak pada ekspektasi bahwa “penurunan kapasitas akan menyebabkan penyusutan pasokan di masa depan”; seiring dengan perkembangan jumlah induk babi produktif yang mendekati target kebijakan, kepastian tentang pembalikan siklus sedang terakumulasi. Sektor ini memiliki atribut pertahanan dan serangan balik yang sangat baik.

(Penyunting: Li Yue)

     【Pernyataan penyangkalan】Artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis, dan tidak ada hubungan dengan Hexun.com. Situs Hexun bersikap netral terhadap pernyataan, pendapat, dan penilaian dalam artikel ini; tidak memberikan jaminan apa pun secara eksplisit atau implisit mengenai akurasi, keandalan, atau kelengkapan konten yang terkandung. Harap pembaca hanya menjadikan ini sebagai referensi, dan menanggung seluruh tanggung jawab sendiri. Email: news_center@staff.hexun.com

Laporkan