Indeks utama A-share berakhir turun, volume perdagangan kurang dari 1,7 triliun, saham konsep CPO melonjak melawan tren

Indeks tiga besar A-Saham secara kolektif mengalami koreksi hari ini. Sampai penutupan, Indeks SSE (Shanghai) turun 1%, ditutup pada 3880.10 poin; Indeks SZSE (Shenzhen) turun 0.99%, ditutup pada 13352.90 poin; Indeks STAR (ChiNext) turun 0.73%, ditutup pada 3149.60 poin. Total nilai transaksi tiga bursa di Shanghai, Shenzhen, dan Beijing hanya 188.9B, berkurang 1889 miliar dibandingkan kemarin.

Sektor industri menunjukkan pola pelemahan merata (普跌), dengan penurunan terbesar pada utilitas publik, tenaga listrik, batu bara, iklan dan pemasaran, peralatan fotovoltaik, bahan kimia, pertanian peternakan dan perikanan (農林牧渔), peralatan tenaga angin (wind power), serta papan reklame dan bioskop (影视院线). Sementara itu, hanya peralatan komunikasi, bahan kimia elektronik, dan kelompok tanah jarang yang naik berlawanan arah.

Dalam saham individual, jumlah saham yang naik lebih dari 700, dan sekitar 40 saham mencapai batas kenaikan (涨停). Saham-saham terkait konsep CPO melonjak tajam berlawanan arah; Deko Li (德科立) naik batas 20cm, sementara Guangku Keji (光库科技), Robotech (罗博特科), dan Zhili Fang (智立方) naik lebih dari 10%.

Arus dana sektor: 8.18B yuan masuk bersih ke peralatan komunikasi

Dari sisi arus dana sektor, sampai penutupan, peralatan komunikasi, keuangan multinasional (多元金融), peralatan otomasi, dan lain-lain menempati peringkat teratas dalam masuk bersih. Di antaranya, peralatan komunikasi mencatat masuk bersih 8.18B yuan.

Untuk arus keluar bersih, baterai, peralatan fotovoltaik, tenaga listrik, dan lain-lain menempati peringkat teratas dalam keluar bersih. Di antaranya, baterai mencatat keluar bersih 6.9B yuan.

Berita utama hari ini

AS mengumumkan akan mengenakan tarif 100% tambahan terhadap obat paten impor dan bahan penyusunnya

Gedung Putih mengumumkan pada 2 hari bahwa Presiden Trump pada hari tersebut menandatangani sebuah dokumen, berdasarkan ketentuan Pasal 232 dari《1962年贸易扩展法》, AS akan mengenakan tarif 100% terhadap obat paten impor dan bahan penyusun obat. Langkah ini sekaligus menyediakan jalur untuk pengecualian atau penurunan tarif, yang bertujuan untuk memaksa perusahaan farmasi agar mencapai kesepakatan dengan Gedung Putih terkait harga obat dan pemulangan industri (回流) ke dalam negeri.

Iran dan Oman sedang merancang kesepakatan yang bertujuan “mengatur” lalu lintas Selat Hormuz

Mengutip media domestik, media resmi Iran melaporkan pada hari Kamis bahwa Iran dan Oman sedang menyusun sebuah kesepakatan yang bertujuan menerapkan “pengawasan atas izin/kelonggaran” pengangkutan kapal melalui Selat Hormuz, namun sekaligus menegaskan tidak akan membatasi lalu lintas kapal. Disebutkan bahwa Wakil Menteri Urusan Hukum dan Urusan Internasional Kementerian Luar Negeri Iran, Kazem Garibabadi, mengatakan bahwa pengangkutan kapal tanker melalui jalur pelayaran penting ini “seharusnya dilakukan di bawah pengawasan dan koordinasi dua negara Iran dan Oman”.

Melampaui Meta dan Tesla! SpaceX dikabarkan meningkatkan estimasi target valuasi IPO hingga lebih dari 2 triliun dolar AS

Mengutip media berdasarkan sumber yang mengetahui, perusahaan roket, satelit, dan kecerdasan buatan milik Musk, SpaceX, telah menaikkan estimasi target valuasi untuk penawaran umum perdana (IPO) menjadi lebih dari 2 triliun dolar AS. Ini menjadi dasar untuk mencatat perdagangan saham dengan skala terbesar dalam sejarah di masa depan.

Dua kementerian secara bersama-sama menyiapkan penindakan klaster pelanggaran kriminal “black-grey industry” di bidang keuangan

Pada 2 April, Biro Investigasi Kejahatan Ekonomi Kementerian Keamanan Publik dan Biro Penegakan terkait (稽查局) dari Administrasi Regulasi Keuangan Nasional mengadakan rapat video bersama untuk menyiapkan pelaksanaan penindakan terhadap klaster kejahatan ilegal “black-grey industry” di bidang keuangan pada putaran berikutnya, guna lebih jauh membenahi kekacauan makelar ilegal di bidang keuangan, dengan tegas menjaga tatanan pengelolaan keuangan, secara nyata melindungi hak dan kepentingan sah konsumen keuangan, serta berupaya mengawal perkembangan berkualitas tinggi sektor keuangan dengan keamanan tingkat tinggi.

Industri komputasi mendapat dorongan kebijakan lagi! Beberapa saham konsep baru-baru ini mendapat perhatian dana

Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi (工信部) mengumumkan peluncuran aksi pemberdayaan komputasi yang terjangkau (普惠算力) dan untuk pertama kalinya secara jelas mengemukakan untuk mengeksplorasi bisnis inovatif seperti “bank komputasi” dan “supermarket komputasi”. Para analis menyatakan bahwa “kenaikan kuantitas dan harga sekaligus” telah menjadi ciri yang menonjol pada pasar Token perusahaan pembuat model besar; sistem pendukung dasar seperti komputasi, jaringan, dan penjadwalan data diperkirakan akan terus memperoleh manfaat.

**　　Pandangan institusi**

**　　证券公司中原证券: April, pasar A-Saham mungkin didominasi oleh pergerakan (sideways), fokus pada lini pertahanan dividens dan keamanan energi**

Dalam laporan risetnya, Zhongyuan Securities menyatakan bahwa pada April pasar A-Saham mungkin didominasi oleh pergerakan, dan variabel intinya tetaplah ketidakpastian situasi Timur Tengah, yang membatasi ruang kenaikan indeks. Masih disarankan untuk menerapkan strategi alokasi yang hati-hati: sambil bertahan terhadap volatilitas pada aset dividens (bank, transportasi dan logistik, utilitas publik), melakukan penempatan pada keamanan energi seperti peralatan listrik dan energi baru (baterai litium, fotovoltaik). Poin risiko yang perlu diperhatikan termasuk apakah konflik geo di April memiliki pengembangan di luar ekspektasi, apakah pengetatan marjinal likuiditas luar negeri memicu resonansi penurunan, serta masa pelaporan laporan tahunan/per kuartal yang padat; misalnya, volatilitas besar yang disebabkan kinerja saham individual tidak sesuai ekspektasi.

证券公司中信证券: Nilai global industri obat inovatif semakin menonjol, selanjutnya memasuki fase katalis data yang padat

Dalam laporan risetnya, CICC Securities (中信证券) menyebutkan bahwa sejak 2026, nilai transaksi BD obat inovatif di Tiongkok telah tumbuh lebih dari perkiraan; daya saing global industri semakin meningkat. Di pasar domestik, volume meningkat dengan cepat; berdasarkan laporan tahunan 2025, perusahaan obat inovatif papan atas mengalami pertumbuhan pendapatan obat inovatif yang cepat dipicu produk baru. Biopharma secara bertahap masuk ke titik balik profitabilitas; dalam waktu dekat, beberapa konferensi akademik internasional akan digelar, dan banyak jalur (pipeline) obat inovatif memasuki fase katalis data yang padat. Secara keseluruhan, kami berpendapat bahwa nilai global industri obat inovatif semakin menonjol, dan selanjutnya memasuki fase katalis data yang padat. Disarankan untuk memperhatikan: ① perusahaan obat inovatif papan atas berpotensi mengalami pelepasan kinerja (earnings release); ② jalur inti akan segera menerima pembacaan data berkelas (katalis) yang penting; ③ aset jalur dengan potensi global yang internasional berpotensi mempercepat realisasi. Secara keseluruhan, kami mempertahankan peringkat industri obat inovatif “lebih baik daripada pasar (强于大市)”.

华泰证券: Gangguan situasi Timur Tengah memengaruhi risk appetite pasar, dividens masih memiliki nilai sebagai posisi dasar (core holding)

Dalam laporan risetnya, Haitong? (华泰证券) menyatakan bahwa dalam beberapa tahun terakhir, seiring meningkatnya ketidakpastian makro global dan meningkatnya kebutuhan penempatan aset penduduk domestik serta penurunan pusat (中枢) pengembalian investasi luas masyarakat, strategi dividens semakin mendapat perhatian dana; saat ini, valuasi pertumbuhan relatif dari dividens berada pada level yang rendah. Situasi Timur Tengah mengganggu risk appetite pasar, namun dividens masih memiliki nilai sebagai posisi dasar. HuaTai Securities mengoptimalkan strategi dividens dari dua sisi: pemilihan saham dan penentuan waktu. 1) dari sudut pemilihan saham, berdasarkan stabilitas dividen, kualitas laba, dan optimasi industri yang netral, membangun kombinasi industri netral dividen tinggi ala strategi HuaTai; dengan memadukan free cash flow serta pertumbuhan dan faktor kekuatan relatif belanja modal, membangun kombinasi free cash flow, pertumbuhan, serta stabil yang menjadi strategi HuaTai. 2) dari sudut penentuan waktu, memperhatikan tiga lingkungan imbal hasil berlebih: penurunan risk appetite, kenaikan inflasi, dan peningkatan imbal hasil dalam pasar yang bergejolak (震荡行情), serta menggabungkan model kuantitatif penentuan waktu dari tim engineering keuangan HuaTai (华泰金工). Saat ini, kami melihat dividens masih layak di-bullish-kan.

国泰海通: Memihak potensi perkembangan MicroLED untuk komunikasi optik

MicroLED sedang bergerak dari ranah tampilan (display) menuju infiltrasi ke komunikasi optik; ia mematahkan keterbatasan pada solusi laser tradisional dan koneksi tembaga. Keunggulannya sangat menonjol dalam hal konsumsi daya, keandalan, biaya, serta jarak transmisi. Pada tahun 2026 diharapkan akan terlihat lebih banyak produk yang diluncurkan, dan pada 2027 serta 2028 mulai diproduksi massal secara bertahap; ruang pasar potensial diperkirakan bisa melampaui 20k dolar AS. Komponen di hulu seperti chip MicroLED, perangkat di hulu, dan proses manufaktur di bagian tengah termasuk pengepakan dan pengujian berpotensi ikut diuntungkan, sehingga rantai industri domestik mungkin memperoleh peluang perkembangan yang lebih besar.