Akhir-akhir ini saya melihat sisi pendapatan pasar dan jujur saja, hasil dividen S&P 500 sebesar 1,2% cukup rendah jika Anda ingin hidup dari portofolio Anda. Tapi inilah yang menarik perhatian saya—ada segmen REITs yang benar-benar unggul dengan hasil dividen di atas 6%, bahkan ada yang mencapai dua digit. Layak untuk ditelusuri jika Anda serius tentang pendapatan.

Mari mulai dengan Healthpeak Properties. REIT kesehatan ini telah diam-diam membangun sesuatu yang solid dengan pusat medis rawat jalan, laboratorium, dan fasilitas hunian senior. Arus kasnya stabil, yang sangat penting untuk keandalan dividen. Saat ini mereka menghasilkan sekitar 7,3%, yang sudah cukup menarik. Yang menarik adalah mereka baru saja memisahkan aset hunian senior mereka ke dalam sesuatu yang disebut Janus Living dan mengumpulkan $878 juta dari situ. Modal tersebut sekarang digunakan untuk proyek medis baru dan memperluas portofolio laboratorium mereka—mereka menginvestasikan $600 juta di Gateway Crossing, sebuah kampus laboratorium seluas 1,4 juta kaki persegi. Pemikiran di balik ini adalah bahwa seiring aset-aset baru ini matang, hasil dividen mereka seharusnya memiliki ruang untuk tumbuh lebih lagi.

Lalu ada Annaly Capital Management, yang beroperasi secara berbeda—mereka adalah mortgage REIT yang berinvestasi besar-besaran dalam sekuritas berbasis hipotek. Strategi leverage mereka menarik karena mereka mengelola sekitar $105 miliar dalam aset terhadap $16 miliar dalam ekuitas. Itu memperbesar hasil, itulah sebabnya hasil dividen mereka berada di angka 13,2%, meskipun saya catat bahwa leverage bisa berbalik. Pendapatan mereka sebenarnya membaik baru-baru ini, jadi mereka menaikkan dividen dari $0,65 menjadi $0,70 per saham, dan kuartal terakhir mereka mencapai $0,74 per saham. Hasil di sini benar-benar menarik perhatian, tapi Anda harus memahami risiko leverage yang menyertainya.

Vici Properties mengambil pendekatan yang berbeda—mereka fokus pada properti pengalaman seperti kasino, hotel, dan tempat hiburan. Model mereka dibangun atas sewa jangka panjang triple-net dengan eskalator inflasi, yang menciptakan arus kas yang cukup stabil. Mereka juga aktif memperluas, membeli hotel dan kasino di Kanada seharga $144 juta baru-baru ini dan meningkatkan investasi pinjaman mereka di One Beverly Hills menjadi $1,5 miliar. Hasil dividen mereka saat ini adalah 6,6%, dan menariknya, sejak akhir 2018 mereka telah meningkatkan dividen mereka dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 6,6%, yang merupakan kinerja luar biasa dibandingkan REIT sewa triple-net lainnya.

Jadi jika Anda mencari potensi hasil dividen yang serius di luar rata-rata S&P yang lemah, ketiga REIT ini pasti layak untuk dilihat lebih dekat. Masing-masing memiliki profil risiko dan strategi yang berbeda, tetapi semuanya menawarkan sesuatu yang saat ini tidak banyak ditawarkan pasar. Kuncinya adalah memahami apa yang dilakukan masing-masing dan apakah hasilnya sesuai dengan toleransi risiko Anda.