Sebagian kapasitas komputasi domestik mendekati titik kritis kinerja, Guiguang Network dan Litong Electronics mendekati batas penurunan harga maksimal

2 April, konsep penyewaan daya komputasi mengalami penyesuaian secara kolektif. Guangwang Network (600996.SH) dan Litong Electronic (603629.SH) mendekati batas penurunan harian, Qunxing Toys (002575.SZ), UQuKeDe, Beijing Online (300846.SZ), Shunwang Technology (300113.SZ), Wangsu Technology (300017.SZ), Dayi Technology (600589.SH), Qingyun Technology turun lebih dari 5%, Meili Cloud (000815.SZ), Chengdi Xiangjiang (603887.SH), dan Hongjing Technology (301396.SZ) ikut terkoreksi.

Berdasarkan kabar, dalam acara penjelasan kinerja 2025 di Zhipu, CEO Zhipu Zhang Peng mengatakan kepada reporter bahwa pada kuartal pertama 2026, harga panggilan API Zhipu meningkat 83%. Meski demikian, pasar tetap menunjukkan kondisi permintaan lebih tinggi daripada penawaran, dengan pertumbuhan volume panggilan sebesar 400%. Saat ini, Zhipu telah menjadi salah satu produsen dengan konsumsi Token berbayar tertinggi di dalam negeri.

Menurut riset Guojin Securities, jumlah Token buatan domestik menembus 140.000 miliar, perusahaan penyedia daya komputasi domestik memasuki titik kritis kinerja, dan gelombang kenaikan harga CPU kembali muncul. 1) Pada Maret 2026, rata-rata panggilan token harian domestik menembus 140.000 miliar, pertumbuhan selama dua tahun lebih dari seribu kali; AI domestik naik ke panggung dunia, pada periode 23–27 Maret 2026 dalam jajaran 10 besar total panggilan model AI skala besar global, model AI domestik menempati enam kursi, sehingga kebutuhan daya komputasi dalam negeri terus melebar. Dalam konteks ini, daya komputasi domestik dan perusahaan penyewaan daya komputasi sudah memasuki titik kritis kinerja.

Kondisi bisnis daya komputasi domestik dalam seluruh rantai berakselerasi, dan berpotensi mendorong kenaikan volume dan harga secara bersamaan. Di bawah tekanan logika kuat dari sisi permintaan dan penawaran, kami memperkirakan industri rantai daya komputasi pada 2026 akan memasuki siklus “inflasi di seluruh rantai”. Kegairahan industri diperkirakan akan meluas dari chip inti ke AIDC, layanan cloud dan daya komputasi, serta peralatan listrik pendukung, server, dan tahapan lainnya. Dari sisi strategi investasi, mengingat tren belanja modal yang cukup jelas dari raksasa seperti ByteDance, Alibaba, Tencent, dll., rantai pasokan mereka memiliki kepastian kinerja yang lebih tinggi. Perusahaan yang sangat terikat pada rantai pasokan CSP tingkat teratas berpeluang memperoleh keuntungan berlebih yang signifikan.