Indeks CSI 50 naik melawan tren, saham minyak dan gas tampil aktif

Gambar grafik K-line harian sektor minyak dan petro-kimia Wei Zhang

2 April, pasar saham A-Shares bergejolak dan mengalami penyesuaian, indeks Bei-Vision 50 aktif secara luar biasa di tengah penguatan yang berlawanan arah, sempat naik lebih dari 2% pada siang hari. Hingga penutupan, indeks Shanghai Composite berada di 3919.29 poin, turun 0.74%; indeks Shenzhen Component berada di 13486.94 poin, turun 1.60%; indeks ChiNext berada di 3172.65 poin, turun 2.31%; indeks komposit Science and Technology Innovation Board berada di 1631.32 poin, turun 2.56%; indeks Bei-Vision 50 berada di 1281.91 poin, naik 0.30%. Dari sisi aktivitas perdagangan, total nilai transaksi sepanjang hari di ketiga bursa Shanghai, Shenzhen, dan Beijing mencapai 18577 miliar yuan. Sektor farmasi dan biologi melanjutkan kekuatan, Tianjin Pharma naik menjadi 5 papan berturut-turut, menjadi emiten dengan jumlah papan beruntun tertinggi di pasar; sektor minyak dan gas alam, batu bara, pertanian, dan lain-lain menunjukkan kinerja yang aktif.

Saham minyak dan gas menguat berlawanan arah

Dipicu oleh lonjakan besar harga minyak internasional, pada 2 April sektor minyak dan gas A-Shares ikut menguat. Hingga penutupan, Bo Hui Co., Ltd. membukukan batas atas kenaikan (limit up) dengan kenaikan 20%; beberapa saham seperti Heshun Petroleum, China National Petroleum Engineering, Beken Energy, dan Blue Flame Holdings juga membukukan limit up.

Kemarin, saham Jerry Co., Ltd. sempat menyentuh limit up pada sesi perdagangan siang; setelah itu limit up dibuka kembali pada sore hari, dan saat penutupan tercatat 108 yuan/saham, naik 7.56%, dengan kapitalisasi pasar total 1106 miliar yuan. Pada malam 1 April, Jerry Co., Ltd. mengumumkan bahwa anak perusahaan milik penuh perusahaan tersebut, GPS, menandatangani kontrak penjualan satu set pembangkit listrik turbin gas dengan pelanggan tertentu di Amerika Serikat, dengan nilai kontrak sebesar 3.01 miliar dolar AS (sekitar 20.8 miliar yuan RMB).

Sementara itu, sektor pelayaran juga menunjukkan performa aktif, dan di sesi perdagangan siang saham China Merchants Ship, serta China Merchants Nanyang Oil, sama-sama sempat menyentuh limit up. Hingga penutupan, China Merchants Ship naik lebih dari 8%, China Merchants Nanyang Oil naik lebih dari 6%, sementara China COSCO Special Transportation dan China COSCO Shipping Energy ikut naik.

China Merchants Ship dalam rapat penjelasan kinerja beberapa waktu terakhir menyatakan bahwa dalam beberapa tahun terakhir, perubahan tatanan perdagangan minyak global dan industri pelayaran semakin menonjolkan sifat aset keras tanker, yang kian hari kian menjadi kemacetan dalam rantai pasok minyak, dan perkiraan imbal hasil berpeluang meningkat secara signifikan.

Laporan riset dari China Securities Construction Investment menyebutkan bahwa situasi geopolitik Timur Tengah terus mengganggu, memperbesar kerapuhan sisi penawaran pengangkutan minyak, sekaligus membentuk ulang tatanan pelayaran energi global, sehingga makin memperlebar kesenjangan penawaran-permintaan industri. Kekurangan pasokan minyak Timur Tengah memaksa pembeli Asia beralih melakukan pembelian di Basin Atlantik; perpindahan jalur pelayaran jarak pendek menjadi jalur pelayaran jarak panjang meningkatkan penggandaan utilisasi kapasitas angkut; sebagian besar kapasitas angkut yang menganggur diserap oleh permintaan jarak panjang. Ditambah percepatan penguatan kekurangan ketahanan energi di negara-negara Asia, hal ini mempercepat perluasan pembangunan cadangan strategis minyak mentah, yang dalam jangka panjang mendukung kenaikan permintaan tambahan untuk pengangkutan minyak.

Konsep serat optik berkali-kali aktif

Kemarin, konsep serat optik kembali menguat; harga saham Te Fa Information dan Hengtong Optic-Electronics sama-sama mencapai rekor tertinggi sepanjang masa pada sesi perdagangan siang; Huiyuan Communications dan Huamai Technology masing-masing mencetak limit up.

Saham favorit yang menarik minat, Yangtze Fiber Optics, kemarin juga sempat menyentuh limit up pada sesi perdagangan siang, dan membukukan pola “8 hari 4 papan” saat berjalan di pasar; harga saham terus mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Hingga penutupan, Yangtze Fiber Optics tercatat 332.49 yuan/saham, naik 7.95%, dengan kapitalisasi pasar total 2753 miliar yuan.

Laporan tahunan 2025 Yangtze Fiber Optics menunjukkan: pada tahun 2025, perusahaan mencapai pendapatan operasi sebesar 14.252 miliar yuan, naik 16.85%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan tercatat sebesar 814 juta yuan, naik 20.40%.

Analisis laporan riset dari Haitai Securities menyebutkan bahwa sebagai produsen terkemuka global, Yangtze Fiber Optics memiliki pangsa kapasitas leading pada pembuatan preform serat optik di hulu, dan berpeluang diuntungkan oleh kenaikan harga serat optik serta perbaikan struktur produk, sehingga dapat menambah ketebalan laba. Untuk teknologi serat optik generasi berikutnya, teknologi hollow-core (inti berongga) perusahaan terus melakukan iterasi, dan perusahaan menempatkan proyek komersial serta percontohan di wilayah seperti Asia, Eropa, dan Amerika. Pada 2026, perusahaan akan bekerja sama dengan operator telekomunikasi utama global dan penyedia layanan cloud untuk mendorong lebih dari 50 proyek komersial dan percontohan serat optik hollow-core.

Tim riset luar negeri dari Everbright Securities menerbitkan laporan yang menyebutkan bahwa sejak awal 2026 harga kabel serat optik terus mengalami kenaikan besar; harga transaksi kabel serat optik dalam pengadaan terpusat (集采) operator juga terus meningkat. Di baliknya ada tiga faktor: pertama, kebutuhan transmisi berkecepatan tinggi untuk pusat data AI mendorong pertumbuhan permintaan serat optik kelas atas; kedua, ketatnya pasokan dan permintaan preform serat optik, serta siklus perluasan kapasitas yang panjang; ketiga, permintaan terkait drone serat optik juga semakin meningkatkan harga serat optik.

Institusi: April mungkin menjadi jendela penempatan (alokasi)

Menilik prospek selanjutnya, laporan riset dari Huailong Securities menyebutkan bahwa berdasarkan kinerja pasar keseluruhan pada bulan Maret, meskipun dipengaruhi gangguan faktor eksternal, A-Shares masih menunjukkan ketahanan yang kuat: di satu sisi, faktor kebijakan positif dan ekspektasi pasar stabil; di sisi lain, peningkatan tingkat kemandirian energi serta keunggulan di bidang energi hijau meredam kekhawatiran pasar atas risiko terkait, sehingga April berpotensi menjadi jendela bagi penempatan (alokasi) pasar.

Tim Li QiuSuo dari CICC menerbitkan laporan yang menyebutkan bahwa saat ini mungkin merupakan titik terendah relatif untuk A-Shares dalam jangka menengah; pelepasan risiko dan penyesuaian penurunan berpotensi menghadirkan peluang penempatan yang lebih baik. Meski dalam jangka pendek masih ada ketidakpastian tertentu dalam pergerakan, setelah melewati penyesuaian, risiko pasar A-Shares telah mendapatkan pelepasan lebih lanjut, dan valuasi berada pada tingkat yang relatif wajar. Dari perspektif jangka menengah, tidak ada perubahan mendasar pada lingkungan makro, sehingga logika untuk menopang “stabil dan maju” pasar A-Shares tetap berlaku; pelepasan risiko dan penyesuaian penurunan diharapkan membawa peluang penempatan yang cukup baik.

Tim Li QiuSuo menyebutkan bahwa April adalah tahap pengungkapan laporan kuartalan Q1 2026 perusahaan-perusahaan yang terdaftar. Setelah bertahun-tahun terjadi penyusutan kapasitas, di sebagian bidang terutama industri yang bersifat siklikal, kondisi penawaran dan permintaan telah membaik. Sejak awal tahun ini, kenaikan harga pada produk seperti bahan baterai lithium, produk kimia, dan perangkat keras pada rantai industri AI (misalnya kabel serat optik, penyimpanan, target sputtering (靶材), MLCC, dll.) berpotensi memperbaiki kinerja perusahaan-perusahaan yang terkait.