Tahun lalu, asuransi kendaraan energi baru secara keseluruhan mengalami kerugian sebesar 5,6 miliar yuan, PICC, Ping An, dan Taiping Life menjadi yang pertama melewati garis laba-rugi

Tanya AI · Bagaimana perusahaan asuransi properti unggulan lebih dulu mencapai profit underwriting untuk asuransi kendaraan energi baru?

Wartawan Jiemian News | Lü Wenqi

Di tengah latar belakang terus meningkatnya jumlah kepemilikan kendaraan energi baru, struktur bisnis dan kondisi profitabilitas pasar asuransi mobil mengalami divergensi.

Beberapa waktu lalu, data yang diungkapkan oleh Asosiasi Aktuaris Tiongkok dan China Financial Information System (Sino Insurance Data) menunjukkan bahwa pada 2025, industri asuransi Tiongkok menanggung 43,58 juta kendaraan energi baru untuk underwriting, menghasilkan pendapatan premi sebesar 1900 miliar yuan, namun underwriting masih mengalami kerugian sebesar 5,6 miliar yuan; meskipun kerugian tahun ke tahun berkurang 1 miliar yuan dan rasio biaya gabungan turun 1,3 poin persentase, secara keseluruhan industri masih belum keluar dari zona kerugian.

Di satu sisi terjadi ekspansi skala yang cepat, di sisi lain profitabilitas tak kunjung datang—asuransi kendaraan energi baru dalam waktu lama berada dalam kontradiksi struktural “pemilik kendaraan menganggap mahal, perusahaan asuransi mengaku rugi”. Namun, yang patut diperhatikan adalah bahwa ketika tekanan masih melanda industri secara keseluruhan, perusahaan asuransi properti terkemuka sudah lebih dulu melewati titik impas dan mulai mewujudkan profit dari sisi underwriting.

Industri masih rugi, tetapi sinyal titik balik sudah muncul

Dilihat dari struktur datanya, basis utama asuransi kendaraan energi baru sedang cepat diperbesar. Pada 2025, jumlah kepemilikan kendaraan energi baru di Tiongkok mendekati 44 juta, menyumbang 12% dari total jumlah kendaraan; proporsi volume pendaftaran baru sepanjang tahun mendekati setengah, sehingga mendorong permintaan asuransi kendaraan tumbuh pesat.

Sementara itu, skala underwriting industri juga ikut diperluas. Sepanjang tahun, underwriting kendaraan energi baru mencapai 43,58 juta unit, naik 40,1%, dengan nilai jaminan perlindungan risiko mencapai 159 triliun yuan.

Namun ekspansi skala tidak diiringi perbaikan profitabilitas. Pada 2025, premi rata-rata per kendaraan untuk asuransi kendaraan energi baru sekitar 4360 yuan, masih jauh lebih tinggi dibandingkan asuransi kendaraan tradisional; tekanan di sisi klaim tetap menonjol, sehingga industri secara keseluruhan mengalami kerugian underwriting sebesar 5,6 miliar yuan.

Sekretaris partai perusahaan asuransi properti People’s Insurance (PICC) Zhang Daoming dalam konferensi rilis kinerja People’s Insurance 2025 menyatakan bahwa secara keseluruhan asuransi kendaraan energi baru menghadapi tiga tantangan: pertama, tingkat kejadian kendaraan energi baru mengalami kecelakaan lebih tinggi, jauh melampaui tingkat kecelakaan kendaraan berbahan bakar minyak; kedua, jalur perbaikan yang bersifat tersosialisasi masih kurang, sehingga biaya perbaikan kendaraan relatif lebih tinggi; ketiga, proporsi kasus cedera pribadi (person injury) dan standar kompensasi sama-sama menunjukkan tren kenaikan, sehingga rata-rata kompensasi per kasus meningkat. Semua itu membuat tekanan pembayaran klaim asuransi kendaraan energi baru tetap berada pada level tinggi.

Namun, ketika industri secara keseluruhan belum memperoleh profit, perusahaan asuransi terkemuka sudah berhasil menembus lebih dahulu dari sisi underwriting dengan memanfaatkan keunggulan dalam data, penetapan harga (pricing), dan kemampuan operasional.

Pada 2025, People’s Insurance menanggung underwriting 15,56 juta kendaraan energi baru, naik 34,3%; Ping An menanggung 12,84 juta, naik 44,8%; sedangkan Taikoo (China Taiping) mencakup lebih dari 6,3 juta unit, naik sekitar 37%.

Yang lebih penting lagi adalah terjadinya diferensiasi kemampuan menghasilkan profit. Ping An untuk pertama kalinya mengungkapkan dalam laporan tahunannya bahwa bisnis asuransi kendaraan energi baru menghasilkan profit underwriting; Taikoo menyatakan bahwa asuransi kendaraan energi baru rumahan sudah memasuki rentang profitabilitas yang stabil; People’s Insurance juga memperkirakan kemampuan profit bisnis terkait akan terus meningkat.

Zhang Daoming menegaskan bahwa seiring perbaikan perilaku mengemudi, kemajuan teknologi pengemudi berbantuan, serta optimasi struktur model kendaraan, tingkat kendaraan energi baru mengalami kecelakaan telah menunjukkan tren penurunan; sementara konfigurasi keselamatan seperti AEB tengah menurunkan risiko pembayaran klaim secara nyata; ditambah lagi pengawasan yang semakin ketat pada sisi biaya, diperkirakan pada 2026 rasio biaya gabungan industri akan terus membaik.

Manajer umum Taikoo Property and Casualty (China Taikoo) Chen Hui menekankan dari sisi operasional bahwa pencapaian profitabilitas asuransi kendaraan energi baru bergantung pada pembangunan kemampuan ganda “teknologi + ekosistem”, termasuk membangun sistem purna jual yang terhubung langsung dengan produsen kendaraan, mendorong penetapan biaya perbaikan cerdas (smart loss adjustment/定损) dan penerapan data, serta menurunkan biaya melalui manajemen seluruh siklus hidup, sehingga pada akhirnya bisnis memasuki rentang profitabilitas yang stabil.

Dari “klaim tinggi” menuju “bisa ditetapkan harganya”

Jika profitabilitas perusahaan asuransi terkemuka mencerminkan kemampuan individual, maka industri secara keseluruhan menuju profit memerlukan rekonstruksi ulang institusi dan ekosistem.

“Perubahan terbesar asuransi kendaraan energi baru saat ini adalah risikonya sedang menjadi ‘dapat dijelaskan’.” Kepala aktuaria sebuah perusahaan asuransi joint venture tertentu, Li Ting (nama samaran), mengatakan kepada Jiemian News bahwa masalah inti yang dihadapi asuransi kendaraan energi baru sebelumnya adalah keterbatasan sampel dan heterogenitas risiko yang kuat, sehingga model penetapan harga sulit mencapai konvergensi yang stabil; namun seiring skala underwriting diperbesar dan data dari kendaraan terhubung (car networking) secara bertahap masuk, faktor risiko sedang terus dipecah-pecah, “dari jenis kendaraan dan tipe baterai, hingga perilaku mengemudi dan skenario penggunaan, granularitas risiko meningkat secara signifikan—dan ini menciptakan dasar untuk penetapan harga yang berbeda (differensiasi).”

Aktuaris dari Amerika Utara, Chen Fang, juga menyampaikan kepada Jiemian News bahwa asuransi kendaraan energi baru sedang mengalami lompatan penting dari “penetapan harga berbasis pengalaman” menuju “penetapan harga berbasis data”. “Ketika frekuensi kecelakaan dan kompensasi rata-rata per kasus dapat dipisahkan dan dikuantifikasi, perusahaan asuransi dapat memberikan tarif yang lebih tepat untuk kombinasi risiko yang berbeda, bukan lagi menutup risiko melalui penyesuaian tarif secara umum. Ini akan secara mendasar meredakan kontradiksi struktural ‘premi tinggi, klaim tinggi’.”

Pada level institusi, percepatan juga terjadi pada koordinasi regulasi dan industri. Li Ting menganalisis kepada Jiemian News bahwa sistem klasifikasi risiko model kendaraan yang saat ini didorong pada dasarnya memindahkan “risiko kendaraan” ke hulu pada sisi manufaktur: melalui mekanisme umpan balik data yang distandardisasi, industri mendorong produsen kendaraan untuk mengoptimalkan keselamatan dan keekonomian perbaikan pada tahap desain, “ini setara dengan mengubah sebagian risiko asuransi menjadi masalah industri untuk diselesaikan, sehingga menurunkan pembayaran klaim dari sumbernya.”

Sementara itu, bentuk produk juga berubah. “Model pemisahan baterai dan kendaraan (car-battery separation)” dipandang di kalangan industri sebagai arah terobosan yang penting. Seorang penanggung jawab perusahaan teknologi asuransi mengatakan bahwa setelah risiko baterai dipisahkan dari kendaraan utuh, tidak hanya dapat menurunkan fluktuasi premi, tetapi juga melalui manajemen yang lebih terspesialisasi dapat mengurangi ketidakpastian terkait klaim yang berhubungan dengan baterai.

Dari perspektif jangka lebih panjang, meluasnya pengemudian cerdas akan semakin mengubah logika penetapan harga risiko. Dalam acara “Sesi Peluncuran Hasil Penting” pada Konferensi Tahunan Zhongguancun 2026 yang digelar pada akhir Maret, Otoritas Regulasi Keuangan Beijing secara resmi mengumumkan dimulainya pengembangan dan aplikasi asuransi komersial kendaraan energi baru yang terhubung cerdas dan cerdas jaringan.

Menurut kabar, produk khusus ini melakukan optimasi dan peningkatan berdasarkan asuransi kendaraan energi baru yang sudah ada, dengan memperjelas konsep, menstandarkan ketentuan, serta memperluas cakupan jaminan. Pada tahap awal, produk ini terutama ditujukan untuk pemilik kendaraan energi baru baru di wilayah Beijing, serta berlaku untuk L3 dan L4 kendaraan mengemudi otomatis yang melakukan pengujian sesuai ketentuan hukum di Beijing atau yang telah memperoleh kualifikasi resmi untuk mulai beroperasi di jalan.

Penanggung jawab pengembangan produk teknologi untuk kendaraan KeChe Technology menjelaskan kepada Jiemian News bahwa seiring uji coba L3 dilaksanakan, dalam banyak kasus sistemlah yang mengemudi, sehingga risiko secara alami bergeser dari “manusia” ke “sistem dan algoritma”, misalnya sistem membuat keputusan yang keliru, atau batas algoritma tidak mencakup kasus tertentu. Dalam konteks seperti ini, bila hanya menggunakan asuransi kendaraan tradisional yang dirancang di sekitar tanggung jawab pengemudi untuk menutup semua situasi, pasti akan ada wilayah kosong (gap).

Ia menambahkan bahwa dengan meluasnya pengemudi berbantuan, inti penetapan harga asuransi kendaraan bergeser dari faktor statis “orang-kendaraan” ke dimensi teknis seperti sensor, algoritma, dan kualitas data; cakupan underwriting juga diperluas hingga tanggung jawab teknis akibat kegagalan sistem; sedangkan penentuan tanggung jawab dalam klaim bergantung pada penelusuran data (data provenance), yaitu dengan menganalisis status sistem saat kejadian kecelakaan dan performa algoritma.