Bagian ini melonjak melawan tren pasar, banyak saham mencapai rekor tertinggi! Daftar saham yang paling banyak dipegang oleh dana pensiun terbaru dirilis

Pada pembukaan perdagangan 3 April, indeks saham utama pasar berfluktuasi dan cenderung turun. Indeks Shanghai kembali menembus di bawah 3900 poin untuk kali lain, turun 0,93% menjadi 3882,69. Indeks Shenzhen Component turun 0,73%, sedangkan indeks ChiNext sedikit melemah 0,21%. Dari sisi sektor, konsep seperti komunikasi optik, pelayaran, dan komputasi AI berada di posisi teratas dengan kenaikan. Sektor tenaga listrik mengalami koreksi yang mendalam, sementara konsep seperti tenaga air, baterai litium, dan batu bara bergerak turun.

Komunikasi optik: banyak saham mencatat rekor tertinggi baru

Pada sesi pagi, sektor komunikasi optik naik secara kolektif. Indeks konsep pada pagi hari ini naik 3,87%, dengan kenaikan kumulatif sejak awal tahun mencapai 32,08%. Banyak saham kembali mencetak rekor tertinggi baru pada sesi pagi, termasuk Deko Li, Fiberhome, Guanglei Technology, Hengtong Optic-Electronics, dan Changguang Huaxin.

Didukung oleh gelombang pembangunan pusat data, industri komunikasi optik memasuki periode yang kondusif. Ukuran pasar di seluruh rantai industri tumbuh dengan cepat. Untuk serat optik, menurut laporan terbaru CRU, permintaan serat optik pusat data global pada tahun 2026 diperkirakan mencapai 9160 juta km serat, meningkat 32% year-on-year.

Untuk modul optik, menurut riset terbaru Trend Force, jumlah modul transceiver optik global 800G dan ke atas pada tahun 2025 diperkirakan mencapai 24 juta unit. Pada tahun 2026, diperkirakan akan mencapai hampir 63 juta set, dengan tingkat pertumbuhan hingga 2,6 kali lipat.

Untuk chip optik, menurut data dari ICC yang dikutip oleh konsultasi Xunshi, ukuran pasar chip komunikasi optik sisi telekomunikasi global pada tahun 2024 mencapai 1,85 miliar dolar AS; diperkirakan hingga akhir tahun 2029 ukuran pasar chip komunikasi optik sisi telekomunikasi global akan mencapai 3,7 miliar dolar AS, dengan CAGR sebesar 14,97%.

Dana asuransi menempatkan porsi besar pada 27 saham non-keuangan, melebihi 1 miliar yuan

Seiring dengan perusahaan tercatat yang mulai mengungkap laporan tahunan, daftar saham terbaru yang menjadi incaran utama dana asuransi bermunculan. Berdasarkan statistik, saat ini terdapat 193 saham yang pada akhir kuartal IV 2025 dalam daftar 10 pemegang saham sirkulasi teratas memuat jejak dana asuransi. Jika dihitung berdasarkan harga penutupan pada akhir kuartal IV 2025, nilai total kepemilikan mencapai 1,47 triliun yuan.

Dari perspektif industri, dua sektor keuangan utama, keuangan non-bank dan bank, memiliki nilai kepemilikan dana asuransi tertinggi, masing-masing mencapai 9076,93 miliar yuan dan 4383,13 miliar yuan. Selain itu, ada 4 sektor—komunikasi, logam non-ferrous, peralatan tenaga listrik, dan otomotif—yang nilai kepemilikan dana asuransinya berada di atas 10 miliar yuan.

Setelah mengecualikan saham individual pada sektor perbankan dan keuangan non-bank, terdapat 27 saham yang nilai kepemilikan dana asuransi melebihi 1 miliar yuan. China Unicom, China Telecom, dan Zijin Mining berada di posisi teratas, masing-masing mencapai 163,03 miliar yuan, 73,74 miliar yuan, dan 71,78 miliar yuan.

Laporan tahunan China Unicom menunjukkan bahwa China Life Insurance Company Limited—produk asuransi tradisional—produk asuransi biasa adalah pemegang saham sirkulasi terbesar kedua bagi perusahaan. Sejak kuartal IV tahun 2020, perusahaan meningkatkan posisi secara signifikan. Berdasarkan laporan tahunan, perusahaan mencatat pendapatan usaha sebesar 3922,23 miliar yuan, naik 0,68%, dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 91,27 miliar yuan, naik 1,07%, keduanya sama-sama mencetak rekor tertinggi baru.

China Telecom pada kuartal IV 2025 menambah hampir 30 juta saham tambahan melalui China Life Insurance Company Limited—produk asuransi tradisional—produk asuransi biasa. Dalam laporan tahunan, perusahaan menyatakan bisnis terobosan (战新) tetap tumbuh dengan cepat. Pendapatan Tianyi Cloud mencapai 1.207 miliar yuan, pangsa pasar cloud publik IaaS naik menjadi peringkat kedua di dalam negeri, dan pangsa pasar IaaS+PaaS berada di posisi tiga besar di dalam negeri.

38 saham: dana asuransi masuk dengan porsi baru sebagai top holding

Berdasarkan statistik, 38 saham memperoleh porsi sebagai holding utama baru dari dana asuransi pada kuartal IV 2025. Bank of Communications, Xin’ao Shares, dan China Life berada di posisi teratas dalam nilai kepemilikan saham, masing-masing mencapai 4,858 miliar yuan, 1,835 miliar yuan, dan 1,421 miliar yuan.

Laporan tahunan Bank of Communications menunjukkan bahwa China Life Insurance Company Limited—produk asuransi tradisional—produk asuransi biasa baru masuk menjadi pemegang saham sirkulasi terbesar ketujuh perusahaan. Ini juga merupakan pertama kalinya perusahaan memperoleh porsi besar dana asuransi sejak tahun 2016. Perusahaan telah menerbitkan rencana dividen: untuk setiap 10 saham, dibagikan dividen tunai sebesar 1,684 yuan (termasuk pajak), dengan total dividen tunai sebesar 148,8 miliar yuan. Pada tahun fiskal 2025 secara keseluruhan, total dividen tunai mencapai 286,92 miliar yuan.

Xin’ao Shares pada kuartal IV 2025 sekaligus memperoleh tambahan porsi besar dari dana asuransi dan dana berbasis saham. Dalam platform tanya jawab untuk investor, perusahaan menyatakan bahwa perusahaan telah membangun sistem penyimpanan gas alam bertingkat, dengan kemampuan penyimpanan gas milik sendiri dan yang dapat dikendalikan lebih dari 1 miliar meter kubik. Hal ini dapat sepenuhnya memenuhi kebutuhan pasokan harian dan permintaan penyeimbang darurat saat beban puncak. Sumber gas perusahaan tersusun secara beragam; perusahaan telah membangun kumpulan sumber daya dinamis internasional dan domestik. Rute pengangkutan LNG impor yang saat ini ada tidak dipengaruhi oleh faktor terkait Selat Hormuz, sehingga jaminan pasokan stabil dan dapat diandalkan.

Dana asuransi terus menambah kepemilikan saham dengan dividen tinggi pada tahun 2025. Berdasarkan statistik, dari 38 saham holding baru tersebut, 36 saham akan melaksanakan pembagian dividen tunai. Total nilai dividen tunai dalam laporan tahunan mencapai 36,525 miliar yuan. Bank of Communications, China Insurance (P&C), dan Hongqiao Holdings berada di posisi teratas dalam total dividen tunai, masing-masing sebesar 148,8 miliar yuan, 64,12 miliar yuan, dan 32,58 miliar yuan.

Research report dari Haitai Securities menilai bahwa dalam konteks suku bunga tetap rendah dan biaya yang kaku dari kewajiban tetap tinggi, dana asuransi masih sangat membutuhkan dividen sebagai pelengkap penting dari pendapatan tunai; karena itu menambah alokasi pada saham dividen tetap menjadi tren jangka panjang. Kedua, mengalokasikan aset ekuitas ke saham dividen dan memasukkannya ke akun FVOCI dapat menurunkan fluktuasi laba, yang sangat relevan secara praktis untuk posisi ekuitas perusahaan asuransi saat ini.

（Sumber: Data Bao）