Peringatan Eagle Eye: Rasio Piutang Usaha terhadap Pendapatan Penjualan Dongbao Biotech terus meningkat

Sina Keuangan | Institut Penelitian Perusahaan Tercatat | Peringatan Mata Elang untuk Laporan Keuangan

Pada 29 Maret, Dongbao Bio merilis Laporan Tahunan 2025, dengan opini audit berupa opini wajar tanpa pengecualian.

Laporan tersebut menunjukkan bahwa pendapatan usaha perusahaan sepanjang tahun 2025 adalah 745 juta RMB, turun 15,78% secara year-on-year; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham adalah 54,3373 juta RMB, turun 36,8% secara year-on-year; laba bersih yang disesuaikan non-recurring yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham adalah 44,1615 juta RMB, turun 44,16% secara year-on-year; laba per saham dasar 0,0928 RMB/saham.

Sejak perusahaan terdaftar pada Juni 2011, perusahaan telah melakukan dividen tunai sebanyak 13 kali, dengan total dividen tunai yang telah diimplementasikan sebesar 153 juta RMB. Pengumuman menyatakan bahwa perusahaan berencana membagikan dividen tunai kepada seluruh pemegang saham sebesar 0,12 RMB untuk setiap 10 saham (termasuk pajak).

Sistem Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan Perusahaan Tercatat melakukan analisis kuantitatif cerdas terhadap Laporan Tahunan Dongbao Bio 2025 dari empat dimensi utama: kualitas kinerja, profitabilitas, tekanan dana dan keamanan, serta efisiensi operasional.

I. Dari sisi kualitas kinerja

Selama periode pelaporan, pendapatan perusahaan adalah 745 juta RMB, turun 15,78% secara year-on-year; laba bersih adalah 54,3354 juta RMB, turun 40,46% secara year-on-year; arus kas bersih dari aktivitas operasi adalah 106 juta RMB, naik 53,22% secara year-on-year.

Dari keseluruhan kinerja, perlu mendapat perhatian utama:

• Laju pertumbuhan pendapatan usaha terus menurun. Dalam laporan tahunan untuk tiga periode terakhir, perubahan pendapatan usaha year-on-year masing-masing adalah 3,3%, -9,19%, -15,78%, dan tren perubahan terus menurun.

• Laju pertumbuhan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham terus menurun. Dalam laporan tahunan untuk tiga periode terakhir, perubahan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham year-on-year masing-masing adalah 9,55%, -28,28%, -36,8%, dan tren perubahan terus menurun.

• Laju pertumbuhan laba bersih non-recurring yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham terus menurun. Dalam laporan tahunan untuk tiga periode terakhir, perubahan laba bersih non-recurring yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham year-on-year masing-masing adalah 9,08%, -28,17%, -44,16%, dan tren perubahan terus menurun.

Dari perbandingan pendapatan biaya usaha dan beban periode, perlu mendapat perhatian utama:

• Pendapatan usaha dan pajak serta tambahan yang terkait bergerak tidak sejalan. Selama periode pelaporan, perubahan pendapatan usaha year-on-year sebesar -15,78%, sedangkan perubahan pajak dan tambahan year-on-year sebesar 15,4%, sehingga pendapatan usaha dan pajak serta tambahan bergerak tidak sejalan.

Berdasarkan kualitas aset yang bersifat operasional, perlu mendapat perhatian utama:

• Rasio piutang usaha terhadap pendapatan usaha terus meningkat. Dalam laporan tahunan tiga periode terakhir, rasio piutang usaha terhadap pendapatan usaha masing-masing sebesar 16,63%, 23,3%, 24,23%, dan terus meningkat.

Berdasarkan kualitas arus kas, perlu mendapat perhatian utama:

• Pendapatan usaha dan arus kas bersih dari aktivitas operasi bergerak tidak sejalan. Selama periode pelaporan, pendapatan usaha turun 15,78% year-on-year, arus kas bersih dari aktivitas operasi naik 53,22% year-on-year, sehingga pendapatan usaha dan arus kas bersih dari aktivitas operasi bergerak tidak sejalan.

II. Dari sisi profitabilitas

Selama periode pelaporan, marjin laba kotor perusahaan adalah 23,36%, naik 2,79% year-on-year; marjin laba bersih adalah 7,29%, turun 29,31% year-on-year; return on equity (berbasis tertimbang) adalah 3,15%, turun 37,87% year-on-year.

Berdasarkan kinerja perusahaan dari sisi operasional, perlu mendapat perhatian utama:

• Marjin laba bersih penjualan terus menurun. Dalam laporan tahunan tiga periode terakhir, marjin laba bersih penjualan masing-masing sebesar 13,07%, 10,31%, 7,29%, dengan tren penurunan yang berkelanjutan.

• Marjin laba kotor penjualan meningkat, sementara marjin laba bersih penjualan menurun. Selama periode pelaporan, marjin laba kotor penjualan naik dari 22,72% pada periode yang sama tahun lalu menjadi 23,36%, sedangkan marjin laba bersih penjualan turun dari 10,31% pada periode yang sama tahun lalu menjadi 7,29%.

Berdasarkan kinerja dari sisi aset perusahaan, perlu mendapat perhatian utama:

• Rata-rata ROE bersih tiga tahun terakhir lebih rendah dari 7%. Selama periode pelaporan, ROE rata-rata tertimbang adalah 3,15%, dan untuk tiga tahun buku terakhir, ROE rata-rata tertimbang rata-rata berada di bawah 7%.

• ROE terus menurun. Dalam laporan tahunan tiga periode terakhir, ROE rata-rata tertimbang masing-masing sebesar 7,46%, 5,07%, 3,15%, dengan tren penurunan yang berkelanjutan.

• Imbal hasil atas modal yang ditanam berada di bawah 7%. Selama periode pelaporan, imbal hasil atas modal yang ditanam perusahaan adalah 2,64%, dengan nilai rata-rata selama tiga periode pelaporan berada di bawah 7%.

III. Dari sisi tekanan dana dan keamanan

Selama periode pelaporan, rasio aset-liabilitas perusahaan adalah 32,42%, turun 3,91% year-on-year; rasio lancar adalah 4,87, dan rasio cepat adalah 3,17; total utang adalah 559 juta RMB, di antaranya utang jangka pendek 65,3864 juta RMB, dan utang jangka pendek sebagai persentase dari total utang adalah 11,7%.

Dari sisi tekanan dana jangka panjang, perlu mendapat perhatian utama:

• Rasio total utang terhadap ekuitas terus meningkat. Dalam laporan tahunan tiga periode terakhir, rasio total utang terhadap ekuitas masing-masing sebesar 28,03%, 28,15%, 29,61%, dan terus meningkat.

• Cakupan kas untuk total utang semakin mengecil. Dalam laporan tahunan tiga periode terakhir, rasio kas umum (broad money) / total utang masing-masing sebesar 1,59, 1,24, 1,04, dan terus menurun.

Dari sudut pandang pengendalian dana, perlu mendapat perhatian utama:

• Rasio pendapatan bunga terhadap dana moneter kurang dari 1,5%. Selama periode pelaporan, dana moneter adalah 480 juta RMB, utang jangka pendek adalah 6,486 juta RMB; rasio rata-rata pendapatan bunga/dana moneter perusahaan adalah 0,547%, lebih rendah dari 1,5%.

IV. Dari sisi efisiensi operasional

Selama periode pelaporan, perputaran piutang usaha perusahaan adalah 3,85, turun 19,83% year-on-year; perputaran persediaan adalah 1,51, turun 29,71% year-on-year; perputaran total aset adalah 0,29, turun 12,65% year-on-year.

Berdasarkan aset operasional, perlu mendapat perhatian utama:

• Perputaran piutang usaha terus menurun. Dalam laporan tahunan tiga periode terakhir, perputaran piutang usaha masing-masing sebesar 6,32, 4,81, 3,85, sehingga kemampuan perputaran piutang usaha melemah.

• Perputaran persediaan terus menurun. Dalam laporan tahunan tiga periode terakhir, perputaran persediaan masing-masing sebesar 2,42, 2,15, 1,51, sehingga kemampuan perputaran persediaan melemah.

• Rasio persediaan terhadap total aset terus meningkat. Dalam laporan tahunan tiga periode terakhir, rasio persediaan/total aset masing-masing sebesar 10,27%, 13,5%, 15,74%, sehingga terus meningkat.

Berdasarkan aset jangka panjang, perlu mendapat perhatian utama:

• Perputaran total aset terus menurun. Dalam laporan tahunan tiga periode terakhir, perputaran total aset masing-masing sebesar 0,39, 0,33, 0,29, sehingga kemampuan perputaran total aset melemah.

• Nilai produksi pendapatan dari aset tetap per unit menurun setiap tahun. Dalam laporan tahunan tiga periode terakhir, rasio pendapatan usaha/nilai tercatat awal aset tetap masing-masing sebesar 1,22, 0,89, 0,71, sehingga terus menurun.

• Perubahan aset lancar lainnya tidak lancar cukup besar. Selama periode pelaporan, aset tidak lancar lainnya adalah 0,3 miliar RMB, meningkat 2910,97% dibanding awal periode.

Berdasarkan dimensi tiga biaya (tiga pengeluaran), perlu mendapat perhatian utama:

• Rasio beban penjualan terhadap pendapatan usaha terus meningkat. Dalam laporan tahunan tiga periode terakhir, rasio beban penjualan/pendapatan usaha masing-masing sebesar 2,01%, 2,11%, 2,55%, sehingga terus meningkat.

Klik Peringatan Mata Elang untuk Dongbao Bio, untuk melihat detail peringatan terbaru serta pratinjau laporan keuangan yang divisualisasikan.

Pengenalan Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan Sina Keuangan: Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan untuk perusahaan tercatat adalah sistem analisis profesional yang cerdas untuk laporan keuangan perusahaan tercatat. Peringatan Mata Elang menggunakan sejumlah besar pakar keuangan otoritatif seperti kantor akuntan dan perusahaan tercatat, dan melakukan pelacakan serta interpretasi atas laporan keuangan terbaru perusahaan tercatat dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas laba, tekanan dana dan keamanan, serta efisiensi operasional; kemudian menyajikan potensi titik risiko keuangan dalam bentuk gambar dan teks. Menyediakan solusi teknis yang profesional, efisien, dan nyaman untuk identifikasi risiko keuangan serta peringatan dini atas perusahaan tercatat bagi lembaga keuangan, perusahaan tercatat, otoritas pengawas, dan sejenisnya.

Pintu masuk Peringatan Mata Elang: Aplikasi Sina Keuangan- Pasar- Pusat Data- Peringatan Mata Elang atau Aplikasi Sina Keuangan- Halaman saham- Keuangan- Peringatan Mata Elang

Pernyataan: Pasar memiliki risiko, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini dipublikasikan secara otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, tidak mewakili pandangan Sina Keuangan; seluruh informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi dan tidak membentuk saran investasi pribadi. Jika terdapat perbedaan, silakan rujuk pengumuman aktual. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Berlimpah informasi, interpretasi yang akurat—semuanya ada di Aplikasi Sina Keuangan

Penanggung jawab: Xiaolang KuaiBao