Suku bunga deposito kembali turun, setelah "Pembukaan Merah", bank fokus pada pengendalian biaya kewajiban

第二季度伊始，多家银行陆续公告表示，自4月1日起下调部分期限存款挂牌利率。本轮调整几乎涵盖了所有的长中短期品种，部分银行的部分产品一周内甚至下调两次。

有分析认为银行频频下调存款利率主要是受到银行净息差持续低位徘徊的影响，从刚刚出炉的银行年报来看，六大行的净息差去年依然呈下跌趋势。

图片来源：本报记者梁远浩摄

多家银行下调存款利率

Bank Xiamen mengumumkan pada 31 Maret, bahwa mulai 1 April, bank tersebut menurunkan suku bunga permohonan simpanan pemberitahuan pribadi berjangka satu hari dan tujuh hari masing-masing sebesar 5 basis poin, menjadi 0,6% dan 0,9% per tahun. Pada saat yang sama, untuk simpanan pemberitahuan perusahaan (dana publik) berjangka satu hari dan tujuh hari, penurunannya lebih besar, masing-masing turun 30 basis poin dan 35 basis poin menjadi 0,35% dan 0,6% per tahun.

Sebenarnya, sebelumnya bank tersebut juga telah menurunkan suku bunga simpanan satu kali. Pada 27 Maret, Bank Xiamen menurunkan suku bunga simpanan pemberitahuan pribadi berjangka satu tahun, tiga tahun, lima tahun, serta satu hari, masing-masing sebesar 10 basis poin, 20 basis poin, 20 basis poin, dan 5 basis poin. Jika digabungkan dengan penyesuaian kali ini, suku bunga produk simpanan bank tersebut sudah mendekati penurunan secara menyeluruh. Di antaranya, suku bunga simpanan pemberitahuan pribadi berjangka satu hari diturunkan dua kali dalam waktu kurang dari satu minggu, dengan total penurunan 10 basis poin.

Bank Fujian Haixia juga mengumumkan baru-baru ini, bahwa mulai 27 Maret menyesuaikan suku bunga simpanan berdasarkan perjanjian dan simpanan pemberitahuan satu hari, serta mulai 1 April menyesuaikan suku bunga simpanan pemberitahuan tujuh hari, sementara suku bunga untuk tenor lainnya tetap tidak berubah. Setelah penyesuaian, suku bunga simpanan berdasarkan perjanjian, simpanan pemberitahuan satu hari, dan simpanan pemberitahuan tujuh hari masing-masing turun 5 basis poin, 10 basis poin, dan 20 basis poin dibanding awal Januari tahun ini.

Bank Jilin pada hari 1 April mengumumkan penyesuaian suku bunga simpanan berdenominasi yuan, hanya untuk produk simpanan berjangka tetap tiga tahun, dari 1,75% menjadi 1,70% per tahun, turun 5 basis poin. Setelah penyesuaian, selisih terbalik antara suku bunga simpanan berjangka tiga tahun dan lima tahun pada bank tersebut menyempit dari 15 basis poin menjadi 10 basis poin.

Selain itu, Bank Xishang menyatakan bahwa mulai 1 April, bank tersebut akan melakukan penyesuaian terhadap suku bunga simpanan tertentu melalui mobile banking. Suku bunga simpanan berjangka tetap tiga tahun dan lima tahun semuanya disesuaikan menjadi 1,8%, yaitu turun 20 basis poin dibanding suku bunga saat ini.

Langkah Bank Kota dan Desa Jingfa Yuhkou di Nanjing, Jiangsu, bahkan lebih cepat, karena sejak bulan Maret sudah menurunkan suku bunga simpanan sebanyak dua kali berturut-turut. Pada 9 Maret, bank tersebut mengubah suku bunga simpanan berjangka satu tahun dari 1,85% menjadi 1,65%, serta suku bunga simpanan dua tahun dari 1,8% menjadi 1,65%; pada 20 Maret, bank tersebut kembali menurunkan, dengan suku bunga simpanan satu tahun turun menjadi 1,5% dan suku bunga simpanan dua tahun turun menjadi 1,47%.

Selain itu, Bank Kota dan Desa Shandong Qiping Hulian, Bank Kota dan Desa Yunnan Yuangeng Beiyin, Bank Xinjiang, Bank Songjiang Fujiming di Shanghai, serta Bank Komersial Pedesaan Persahabatan Heilongjiang, dan lainnya, semuanya menurunkan suku bunga simpanan pada akhir Maret. Objek penyesuaian juga terutama simpanan berjangka dengan tenor panjang, dengan besaran penurunan dalam rentang 5 basis poin hingga 30 basis poin.

Dari sisi cakupan penyesuaian, penyesuaian kali ini pada dasarnya mencakup semua siklus, namun penyesuaian suku bunga untuk tenor panjang lebih nyata. Banyak bank menurunkan suku bunga simpanan tiga tahun dan lima tahun dengan besaran yang cukup jelas. Pada sebagian bank, suku bunga simpanan dengan tenor berbeda bahkan sudah hampir menyamai atau terjadi inversi, yaitu suku bunga simpanan jangka panjang lebih rendah daripada suku bunga simpanan jangka pendek.

Untuk penurunan yang terkonsentrasi pada suku bunga produk simpanan jangka pendek, para pelaku industri umumnya menilai bahwa ini merupakan perwujudan bank yang kembali memfokuskan pada pengendalian biaya dana (cost of funds) setelah penutupan dorongan “开门红” (pembuka awal yang gemilang).

Wang Pengbo, analis utama dari Bosideng Consulting, mengatakan bahwa setelah periode “开门红” berakhir, industri perlu kembali memfokuskan pengendalian biaya dana. Karena itu, dipilih untuk secara aktif menekan biaya simpanan dan mengoptimalkan struktur tenor. Ke depan, kemungkinan ada lebih banyak bank yang mengikuti, melakukan penyeimbangan kembali suku bunga simpanan.

Enam bank besar: net interest margin masih bergerak turun

Di balik penurunan suku bunga simpanan sebenarnya terdapat tekanan karena net interest margin bank terus bertahan pada level rendah.

Baru-baru ini, Administrasi Pengawasan Keuangan Nasional (National Financial Regulatory Administration) merilis data tentang indikator pengawasan utama untuk bank komersial pada tahun 2025. Pada akhir kuartal IV 2025, net interest margin bank komersial tetap di 1,42%, sama dengan akhir kuartal III, dan sudah stabil pada level tersebut selama tiga kuartal berturut-turut, mengakhiri tren penurunan satu arah dalam beberapa tahun sebelumnya.

Jika dilihat dari jenis bank, terjadi diferensiasi dalam net interest margin industri. Bank-bank menengah-kecil menunjukkan performa yang relatif lebih stabil. Pada akhir 2025, net interest margin bank komersial besar, bank berbasis saham (joint-stock), bank perkotaan (city commercial banks), dan bank koperasi simpan-pinjam/pedesaan (rural credit coops) masing-masing sebesar 1,30%, 1,56%, 1,37%, dan 1,60%. Di antaranya, bank rural credit coops naik 2 basis poin dibanding akhir kuartal III; bank berbasis saham dan bank kota sejajar dengan akhir kuartal III; bank komersial besar turun tipis 1 basis poin; sementara bank asing net interest margin turun 0,03 poin persentase dibanding akhir kuartal III.

Liu Feipeng, peneliti di Bank Tabungan Pos dan Tabungan Rakyat Tiongkok (China Postal Savings Bank), berpendapat bahwa tekanan penyempitan net interest margin dan penurunan berkelanjutan suku bunga di sisi kredit mendorong bank untuk melakukan manajemen kewajiban (liability) secara lebih presisi, yaitu melalui inversi suku bunga untuk mengarahkan dana ke pergeseran tenor jangka menengah dan pendek. Pada saat yang sama, ini menandai percepatan proses marketisasi suku bunga simpanan. Bank-bank menengah-kecil beralih dari sekadar mengumpulkan simpanan secara ekstensif menjadi kompetisi yang lebih berbasis perbedaan. Dari perspektif saat ini, efeknya telah mencapai hasil tertentu.

Namun jika dilihat dari laporan keuangan yang baru diungkap baru-baru ini, pada 2025, pendapatan operasional dan laba bersih enam bank besar semuanya mencatat pertumbuhan “dua arah positif” (kenaikan pendapatan dan laba), tetapi di bawah pengaruh penurunan suku bunga penawaran pasar untuk kredit (LPR), penyesuaian ulang suku bunga pinjaman yang sudah ada (stock loans repricing), serta meningkatnya persaingan simpanan, net interest margin enam bank besar tetap menunjukkan tren penurunan.

Secara rinci, Bank Post tetap mempertahankan keunggulan relatif, dengan net interest margin di level 1,66% menempati posisi teratas di antara enam bank besar; net interest margin Bank Konstruksi adalah 1,34%; sedangkan net interest margin bank lain umumnya berada di bawah 1,3%, yaitu Bank Pertanian 1,28%, Bank Industri & Komersial 1,28%, Bank of China 1,26%, dan Bank Komunikasi 1,20%.

Dari sisi besaran penurunan, net interest margin keenam bank tersebut sama-sama turun dibanding 2024. Di antaranya, Bank Komunikasi mengalami penyempitan 7 basis poin, yang merupakan penurunan terkecil. Perlu diperhatikan bahwa meskipun masih menyempit, dibandingkan penurunan year-on-year terhadap 2024, penurunan net interest margin enam bank besar pada 2025 secara keseluruhan sudah cenderung terkonsolidasi. Di antaranya, penurunan net interest margin Bank of China dan Industrial and Commercial Bank of China masing-masing berkurang 5 basis poin dibanding penurunan pada 2024; sementara Bank Pertanian dan Bank Konstruksi masing-masing berkurang 4 basis poin dan 2 basis poin dibanding penurunan pada 2024.

Faktanya, sejak paruh kedua 2025, pasar sudah memiliki ekspektasi tertentu bahwa net interest margin enam bank besar akan stabil. Jika menggabungkan data akhir tahun, net interest margin Industrial and Commercial Bank of China dan Bank Komunikasi sama dengan akhir kuartal III 2025. Net interest margin Bank Konstruksi dan Bank Post pada akhir 2025, juga penurunannya dibanding akhir kuartal III 2025 dibatasi pada kisaran 0,01 hingga 0,02 poin persentase, sehingga sinyal stabilisasi pada basis bulanan (q/q atau month-on-month) menjadi lebih jelas.

Namun terkait masalah net interest margin, sebagian besar analis berpendapat bahwa saat ini sudah berada di titik terbawah (touch bottom), sehingga peluang membaik di masa depan relatif tinggi. Berdasarkan perhitungan analis Liu Chengxiang dari Open Source Securities, jika bank sentral menurunkan rasio cadangan wajib (RRR) sebesar 50 BP pada kuartal I tahun ini, maka net interest margin bank terdaftar pada tahun 2026 akan meningkat sebesar 0,46 BP. Untuk bank milik negara/bank berbasis saham/bank kota/bank koperasi simpan-pinjam-pedesaan masing-masing sebesar 0,42 BP/0,54 BP/0,54 BP/0,60 BP.

Selain itu, pada 2026, skala simpanan tetap warga yang jatuh tempo diperkirakan sekitar 47 triliun yuan ~ 54 triliun yuan. Dari jumlah tersebut, skala simpanan tetap berimbal hasil tinggi dengan tenor jatuh tempo dua tahun ke atas sekitar 25 triliun yuan ~ 29 triliun yuan. Simpanan tetap berjangka yang mengalami penentuan ulang suku bunga pada kuartal I, untuk bank milik negara, satu tahun, dua tahun, tiga tahun, dan lima tahun, masing-masing penurunannya sebesar 15 BP, 60 BP, 135 BP, dan 145 BP, sehingga juga dapat meningkatkan net interest margin bank terdaftar pada 2026 sebesar 10 BP.