Baru saja menemukan pandangan menarik dari tim riset sekuritas tentang ke mana arah pasar bullish ini, dan itu sebenarnya sejalan dengan apa yang telah saya amati.

Jadi, tesisnya cukup sederhana: kita sedang dalam siklus pasar bullish yang jauh dari selesai. Perbandingan yang mereka buat adalah dengan Mei 1999, yang merupakan paralel yang liar tetapi masuk akal jika dilihat dari latar belakang makro—deflasi yang terus-menerus, kebijakan akomodatif, dan belum ada tanda-tanda sentimen mencapai puncaknya.

Yang menarik perhatian saya adalah rincian tentang posisi kita dalam siklus ini. Kita sedang bertransisi dari tahap kedua ke bagian akhir, yang berarti pemulihan yang terkonsentrasi di beberapa area akan mulai menyebar. Saat itulah hal-hal menjadi menarik bagi pasar yang lebih luas, terutama setelah modal rumah tangga mulai mengalir lebih agresif.

Tapi inilah pergeseran nyata yang patut diperhatikan: reli teknologi diperkirakan akan beralih dari permainan infrastruktur kekuatan komputasi murni ke ekspansi aplikasi yang sebenarnya. Itu adalah pivot yang berarti. Ini menunjukkan bahwa kita sedang melewati narasi hanya infrastruktur dan beralih ke penerapan nyata dan kasus penggunaan. Sementara itu, aset tradisional seperti barang konsumsi pokok dan properti bisa melihat peluang revaluasi muncul—jenis hal yang terjadi saat pasar bullish menjadi lebih luas.

Lingkungan kebijakan yang tetap akomodatif hingga 2026 adalah asumsi dasar di sini, dan jujur saja, itu adalah kondisi yang menjaga mesin pasar bullish ini tetap berjalan. Tanpa itu, seluruh tesis ini akan runtuh.

Waktu yang menarik untuk analisis ini. Layak untuk diperhatikan jika Anda sedang memikirkan posisi untuk leg berikutnya dari pasar bullish.