Pertumbuhan produk keuangan bank yang kuat dan disparitas yang semakin tajam, skala penerbitan produk hak istimewa baru Bank of Communications meningkat tiga kali lipat.

Seiring dengan pengungkapan laporan tahunan industri perbankan yang intensif pada tahun 2025, jawaban tahunan dari masing-masing bank mengenai bisnis pengelolaan aset mereka juga mulai muncul.

Reporter dari 21st Century Business Herald menemukan bahwa dalam hal bisnis pengelolaan kekayaan, selama satu tahun terakhir skala pengelolaan kekayaan bank menunjukkan tren yang sangat berbeda, seperti “dingin dan panas” secara bersamaan. Di satu sisi, beberapa bank seperti Huaxia Bank berhasil mencapai pertumbuhan tinggi dalam skala pengelolaan kekayaan, dengan pertumbuhan tahunan hingga 45,82%, memimpin pasar; di sisi lain, banyak lembaga lain mengalami penurunan skala pengelolaan kekayaan secara tahunan.

Dalam hal total skala, China Merchants Bank tetap menjadi yang terdepan dengan skala pengelolaan kekayaan lebih dari 2,6 triliun yuan, sementara jumlah bank dengan skala pengelolaan kekayaan di atas satu triliun yuan telah bertambah menjadi 13. Perlu dicatat bahwa dalam pernyataan strategi terbaru dari berbagai bank mengenai bisnis pengelolaan aset, produk hak dan penempatan strategi multi menjadi “topik hangat” yang sering disebutkan.

Dalam hal bisnis pengelolaan kekayaan. Seorang pejabat dari anak perusahaan pengelolaan kekayaan bank kota mengatakan kepada reporter bahwa kekuatan utama pertumbuhan skala bisnis pengelolaan kekayaan bank secara umum pada tahun 2025 didorong oleh penurunan suku bunga deposito yang mendorong “pemindahan deposito”, sehingga dana masyarakat terus mengalir ke pasar produk pengelolaan kekayaan. Selain itu, setelah regulator melarang “pembandingan”, lembaga yang tidak bergantung pada metode pemasaran semacam ini justru mendapatkan keuntungan relatif, dan “saluran distribusi di luar bank semakin terbuka” juga membawa aliran dana ke beberapa lembaga.

Seorang profesional senior dari bagian produk anak perusahaan pengelolaan kekayaan di sebuah bank pengelolaan kekayaan di Shanghai mengatakan kepada reporter bahwa, mengingat pembatasan regulator terhadap pengurangan kekayaan pengelolaan kekayaan yang tidak memiliki lisensi, tren pertumbuhan nyata dari bisnis pengelolaan kekayaan secara keseluruhan sebenarnya mungkin lebih kuat daripada data laporan keuangan yang terlihat. Mengenai perbedaan kinerja antar lembaga, dia berpendapat bahwa dalam konteks industri yang secara keseluruhan membaik, ketidakmampuan beberapa lembaga untuk mencapai pertumbuhan sering kali disebabkan oleh alasan tertentu, misalnya, penyesuaian strategi bank induk terhadap bisnis pengelolaan kekayaan yang mungkin menyebabkan skala secara pasif menyusut.

Pertumbuhan umum sektor pengelolaan aset

Menurut laporan dari 21st Century Business Herald berdasarkan laporan keuangan tahun 2025 yang telah diungkapkan hingga saat penulisan, secara keseluruhan bisnis pengelolaan kekayaan bank menunjukkan tren mayoritas meningkat dan sebagian menurun, dengan lembaga terkemuka industri terus memperbesar skala mereka, sementara beberapa bank kecil dan menengah menghadapi tantangan transformasi berupa penurunan skala.

Dalam hal skala bisnis pengelolaan kekayaan seluruh bank, pada akhir tahun 2025, China Merchants Bank tetap menjadi yang terdepan dengan skala pengelolaan kekayaan sebesar 26.437,50 miliar yuan, menjadi bank pertama yang mencapai lebih dari 2,6 triliun yuan. Bank-bank seperti Industrial Bank, CITIC Bank, Agricultural Bank, ICBC, Bank of China, China Everbright Bank, Bank of Communications, Shanghai Pudong Development Bank, Minsheng Bank, dan Postal Savings Bank juga mempertahankan skala pengelolaan kekayaan mereka di atas satu triliun yuan tahun lalu, bersama-sama membentuk kelompok terkemuka yang stabil sebanyak 13 lembaga.

Dalam hal pertumbuhan skala, perbedaan pasar menjadi lebih jelas.

Di antaranya, skala pengelolaan kekayaan Huaxia Bank meningkat secara signifikan dari 8.332,93 miliar yuan pada akhir 2024 menjadi 12.151,17 miliar yuan pada akhir 2025, melangkah ke level baru di atas 1,2 triliun yuan, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 45,82%, yang sangat unggul. Pertumbuhan di Bank Minsheng, China Post Savings Bank, dan Zhejiang Commercial Bank juga menunjukkan kekuatan, masing-masing mencapai 29,80%, 28,81%, dan 26,20%, semuanya di atas 25%. Selain itu, Bank Everbright, Bank Pudong Development, dan Bank Huishang juga mencapai pertumbuhan tahunan lebih dari 10%.

Sebaliknya, skala pengelolaan kekayaan beberapa bank mengalami penurunan secara tahunan. Pengamatan lebih lanjut menunjukkan bahwa apakah mereka mendirikan anak perusahaan pengelolaan kekayaan menjadi salah satu faktor kunci yang mempengaruhi perubahan skala. Sebagai contoh, Bank Pedesaan Shanghai mengalami penurunan sebesar 12,26%, dari 1.783,96 miliar yuan pada akhir 2024 menjadi 1.565,24 miliar yuan pada 2025; pada waktu yang sama, Zhongyuan Bank turun 9,80%, dan Tianjin Bank turun 4,03%. Industri berpendapat bahwa di masa depan, sumber daya bisnis pengelolaan kekayaan bank akan lebih terkonsentrasi pada bank terkemuka dan anak perusahaan pengelolaan kekayaan berlisensi, sementara bank kecil dan menengah harus mencari keseimbangan baru antara “pengurangan ukuran” dan “transformasi”.

Kemampuan pengelolaan aset dari grup bank tidak hanya tercermin dari bisnis pengelolaan kekayaan, tetapi juga dari anak perusahaan mereka seperti dana, trust, dan asuransi pengelolaan aset, yang juga merupakan dimensi penting dari kemampuan pengelolaan aset komprehensif mereka. Dari laporan tahunan yang diungkapkan, secara umum menunjukkan pertumbuhan.

Di bawah naungan China Merchants Bank, total skala pengelolaan aset dari China Merchants Bank Wealth Management, China Merchants Fund, China Merchants Cigna Asset Management, dan China Merchants International mencapai 4,71 triliun yuan, meningkat 5,13% dari akhir tahun sebelumnya. Di antaranya, saldo produk pengelolaan kekayaan dari China Merchants Wealth Management sebesar 2,64 triliun yuan, meningkat 6,88%; skala pengelolaan dari China Merchants Fund sebesar 1,59 triliun yuan, meningkat 1,27%; skala pengelolaan dari China Merchants Cigna Asset Management sebesar 318,426 miliar yuan, meningkat 4,17%; dan skala pengelolaan dari China Merchants International sebesar 164,241 miliar yuan, meningkat 26,02%.

Di bawah naungan Industrial Bank, pertumbuhan anak perusahaan pengelolaan kekayaan seperti trust, dana, dan trust meningkat lebih cepat. Di antaranya, skala pengelolaan aset dari Industrial Trust sebesar 8.504,82 miliar yuan, meningkat secara signifikan sebesar 110,29% dari akhir tahun sebelumnya; dan skala pengelolaan aset dari Industrial Fund sebesar 5.147,73 miliar yuan, meningkat 25,30%.

Produk hak menjadi fokus utama dalam penataan strategi

Pertumbuhan skala pengelolaan kekayaan bank pada tahun 2025 tidak hanya didorong oleh pemindahan deposito dan perluasan saluran, tetapi juga dipengaruhi oleh kondisi pasar yang relatif menguntungkan tahun itu, terutama pemulihan pasar saham, yang meningkatkan pendapatan produk pengelolaan kekayaan dan menarik dana. Banyak bank secara tegas menyatakan dalam laporan tahunan mereka bahwa pengembangan produk hak (produk yang mengandung aset ekuitas dalam portofolio) dan produk strategi multi menjadi arah strategis penting.

Bank Transportasi menyatakan bahwa tahun lalu mereka terus memperkaya penawaran produk dan layanan, jumlah produk hak baru yang diluncurkan meningkat dua kali lipat, dan skala peluncuran baru meningkat lebih dari 300%. Anak perusahaan pengelolaan kekayaan dari Bank CITIC, CCB, secara tegas menyatakan dalam laporan tahunan mereka bahwa mereka berupaya menjadi penyedia utama produk hak. Hingga akhir 2025, skala produk hak dari CITIC Trust mencapai 337,461 miliar yuan, meningkat secara signifikan sebesar 148,959 miliar yuan dari akhir tahun sebelumnya, dan proporsi produk baru meningkat dari 9,68% menjadi 14,70%.

Bank China Merchants menunjukkan bahwa tahun 2025, pasar saham yang membaik dan peningkatan risiko preferensi pelanggan meningkatkan keinginan mereka untuk mengalokasikan produk pengelolaan kekayaan yang mengandung hak. China Merchants Wealth Management aktif mendorong penataan strategi hak yang beragam, memperkuat penempatan produk jangka menengah dan panjang serta produk multi-aset dan multi-strategi.

Huaxia Bank menyebutkan bahwa Huaxia Wealth Management terus meningkatkan investasi terfokus pada aset ekuitas, membentuk penataan yang akurat di empat arah: basis luas, dividen, teknologi, dan saham Hong Kong.

ICBC juga menyatakan bahwa ICBC Wealth Management tetap melakukan penataan multi pasar, multi aset, dan multi strategi, serta memperkuat inovasi produk hak dan produk jangka menengah panjang. Dari portofolio investasi ICBC Wealth Management, terlihat bahwa jumlah dan proporsi aset likuid tinggi seperti kas, deposito, dan pembelian kembali meningkat secara signifikan. Sementara itu, jumlah aset lain yang mencakup ekuitas dan derivatif keuangan juga meningkat secara besar-besaran. Dalam hal aset pendapatan tetap, proporsi obligasi standar menurun, artinya, dengan memastikan keamanan likuiditas, mereka secara moderat mengurangi ketergantungan pada obligasi tradisional dan secara aktif beralih ke ekuitas dan aset beragam lainnya untuk “menghasilkan pendapatan”.

Selain penataan diversifikasi, ada juga suara berbeda mengenai pertumbuhan kinerja. Seorang profesional senior dari anak perusahaan pengelolaan kekayaan di Shanghai yang disebutkan sebelumnya mengatakan kepada reporter bahwa, tahun lalu, skala pasar pengelolaan kekayaan secara keseluruhan tumbuh sekitar 11%, dan alasan yang lebih mendalam adalah “produk pengelolaan kekayaan mampu melalui pengaturan strategi menunda realisasi capital gain yang dihasilkan dari penurunan suku bunga”, sehingga menghasilkan kinerja yang lebih kompetitif dibandingkan deposito. Namun, operasi ini dipertanyakan dari segi kepatuhan, “ini juga terkait erat dengan langkah-langkah regulator dalam mendorong pengurangan penilaian harga penutupan dan metode lainnya”.

Dia berpendapat bahwa pertumbuhan skala tahun 2025 dan perkembangan produk hak “tidak terlalu terkait”. Ke depan, arah pengembangan bisnis pengelolaan kekayaan pasti akan menuju kolaborasi multi aset dan multi strategi dalam lingkungan suku bunga rendah. Dalam praktiknya, perusahaan-perusahaan akan terus berusaha mengendalikan fluktuasi produk dan mengejar pengembalian yang stabil, serta aktif mencari aset atau instrumen investasi baru yang dapat memenuhi kebutuhan stabil pelanggan pengelolaan kekayaan.

Dalam jangka panjang, bisnis pengelolaan kekayaan bank harus tetap menjaga posisi mereka agar dapat mempertahankan dasar kinerja, yaitu, industri harus mencari keseimbangan berkelanjutan antara mengejar pendapatan, mengendalikan risiko, inovasi, dan pengalaman pelanggan. Produk hak adalah alat penting untuk meningkatkan kemampuan pengelolaan aset bank dan meningkatkan pendapatan, tetapi bukan “obat mujar” yang dapat diabaikan risiko dan melakukan ekspansi sembarangan; pengembangan yang stabil tetap menjadi nada utama dalam perkembangan industri.