Pendapatan pertama kali positif dalam tiga tahun: Rapat kinerja industri rekrutmen secara langsung menghadapi tekanan ritel, menguraikan "pemikiran baru"

（来源：视觉中国）

Berita Lumba-lumba Biru 30 Maret, (dari reporter Yan Qinwen) Bank招商（selanjutnya disebut “招商”, kode saham: 600036.SH, 03968.HK），yang pendapatannya terus menurun selama dua tahun berturut-turut, akhirnya kembali mencatat pertumbuhan positif.

Dalam satu tahun terakhir, 招商 berhasil meraih pendapatan usaha sebesar 3375,32 miliar yuan, naik 0,01%.

Sambil memulihkan pendapatan ke zona positif, 招商 membukukan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 1501,81 miliar yuan, naik 1,21%. Total aset pada akhir periode menembus 13 triliun yuan, naik 7,56%.

“(Pendapatan) turun selama dua tahun, akhirnya mencapai pertumbuhan positif. Pencapaian ini bisa dibilang pertumbuhan yang tipis, tetapi juga sangat tidak mudah.” Pada konferensi penjelasan kinerja tahun 2025 yang digelar pada 30 Maret, Presiden Direktur 招商, Wang Liang, menyebutkan.

Dalam beberapa tahun terakhir, perubahan lingkungan eksternal telah memberi tekanan pada bisnis ritel bank komersial. Dengan julukan “raja ritel”, 招商 dalam konferensi penjelasan kinerja mendapat perhatian lebih banyak terkait bidang tersebut.

Baik penurunan imbal hasil dari sisi aset, maupun dampak kebijakan penurunan biaya terhadap bisnis penjualan keagenan, atau risiko kredit ritel, semuanya menambah ketidakpastian bagi bisnis di masa depan, dan juga akan memengaruhi kinerja keseluruhan.

“Bagi 招商, bagaimana menyesuaikan struktur bisnis dan struktur pendapatan, serta menjaga pembangunan yang berkelanjutan, harus ada pemikiran baru.” Wang Liang menegaskan dalam forum tersebut.

“Pengembangan seimbang ‘empat segmen utama’, ‘ritel untuk memulai lagi, korporasi untuk melampaui lagi’, membangun bank cerdas’…… Dalam rangkaian diskusi selama lebih dari dua jam yang terus berlanjut, manajemen berhadapan langsung dengan ‘tekanan’ dan memberikan jawaban untuk langkah berikutnya 招商.”

Perkiraan selisih suku bunga tetap turun, risiko ritel berada pada fase kenaikan

Seperti yang dikatakan Wang Liang, kembalinya 招商 ke pertumbuhan pendapatan yang positif pada tahun 2025 adalah “tidak mudah”. Laporan tahunan menunjukkan net interest margin (NIM) 招商 sebesar 1,87%, turun 11 BP (basis poin) dibanding tahun sebelumnya.

Menurut Wang Liang, pada tahun ini level NIM masih akan berada dalam tren turun yang bertahap, tetapi penurunannya akan lebih kecil dibanding 2025. Ia menyebut beberapa faktor yang memengaruhi NIM: pertama, bank sentral kemungkinan akan melanjutkan penurunan suku bunga dan penurunan cadangan wajib (reserve requirement), yang dapat memengaruhi imbal hasil pinjaman.

Kedua, kebutuhan penyaluran kredit secara keseluruhan saat ini tidak mencukupi; kondisi persaingan tanpa keteraturan antarbank masih ada, dan semua pihak masih menjalankan strategi “menukar harga demi volume”. Tren penurunan imbal hasil dari sisi aset belum berubah, yang kemungkinan akan memberi dampak negatif besar pada NIM. Namun di sisi kewajiban (liabilitas), karena pada tahun lalu biaya dana total 招商 turun 38 BP, maka biaya dana sudah relatif rendah; penurunan lebih jauh secara signifikan menjadi sulit.

Wakil Presiden Direktur 招商 sekaligus penanggung jawab keuangan, Peng Jiawen, menambahkan lebih lanjut bahwa, setelah LPR turun pada bulan Mei tahun lalu, masih ada sebagian pinjaman yang berbunga yang harus direpricing bagi 招商, yang akan terutama diselesaikan pada kuartal pertama tahun ini. Hal ini akan mendorong penurunan lending rate.

Selain itu, Wang Liang juga menyinggung adanya tekanan tertentu pada pertumbuhan pendapatan non-bunga. “Tahun lalu, manajemen kekayaan skala besar, terutama manajemen kekayaan ritel yang tumbuh cepat, menutup celah dari kekurangan pertumbuhan penghasilan komprehensif lainnya. Namun tahun ini juga akan ada kebijakan penurunan biaya yang lebih lanjut, khususnya penjualan keagenan reksa dana yang mungkin diterapkan pada fase ketiga, yang akan memberi dampak tertentu pada bisnis.”

Perlu dicatat bahwa risiko kredit ritel sedang menjadi tekanan umum di industri, dan 招商 tidak terkecuali. Tahun lalu, rasio kredit bermasalah (NPL ratio) bank tersebut turun dari 1,07% menjadi 0,94%. Jika dirinci untuk pinjaman ritel, rasio kredit bermasalah adalah 1,06%, naik 0,1 poin persentase dibanding tahun sebelumnya.

Wakil Presiden Direktur 招商 sekaligus Chief Risk Officer, Xu Mingjie, membagikan pengamatannya dalam forum kinerja: Setelah tahun 2019, risiko kartu kredit mulai meningkat terlebih dahulu. Pada tahun 2022, risiko properti perbankan korporasi meledak, lalu terus meningkat. Pada tahun 2024, kredit KPR (pemilikan rumah), kredit konsumsi, dan UMKM mulai naik, namun sampai saat ini laju pertumbuhannya mulai melambat.

Xu Mingjie menyebutkan bahwa, dalam kondisi pasar dengan suku bunga rendah, produk-produk yang sebelumnya memberi profitabilitas lebih baik, seiring penurunan profit, juga mengalami penurunan kemampuan menanggung risiko. Karena itu ke depan 招商 perlu mengoptimalkan struktur bisnis, berpegang pada dominasi pinjaman berbasis jaminan (kolateral), sekaligus meningkatkan standar persetujuan (aksep), terutama untuk pinjaman konsumsi dan pinjaman UMKM. Selain itu, menyesuaikan secara dinamis kelompok nasabah, terus mengoptimalkan struktur kelompok nasabah, serta menjaga penerapan peringatan dini, pendedahan dini, penyelesaian dini, dan penanganan dini. Dengan strategi yang lebih proaktif, 招商 akan menurunkan risiko kredit ritel serta meningkatkan kualitas kredit ritel.

Laporan tahunan menunjukkan bahwa pada tahun lalu coverage provision ratio (rasio pencadangan terhadap NPL) 招商 adalah 391,79%, turun 20,19 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya. Xu Mingjie menjelaskan bahwa alasan utamanya adalah peningkatan saldo kredit bermasalah. Hanya ketika saldo kredit bermasalah turun, barulah kondisi coverage provision ratio akan membaik.

Xu Mingjie juga menegaskan bahwa saat ini risiko kredit ritel seluruh pasar masih berada pada fase kenaikan; aset kartu kredit juga menghadapi tekanan tertentu, “namun kami tetap harus mengambil langkah aktif untuk mengendalikan risiko kredit ritel, sehingga kualitas kredit ritel pada dasarnya tetap terkendali.”

Mulai lagi ritel, manajemen kekayaan adalah titik terobosan penting

Sejak 招商 melaksanakan transformasi strategi perbankan ritel pada 2004, berdasarkan pengantar Wang Liang dalam forum kinerja, melalui upaya berkelanjutan selama lebih dari dua puluh tahun, bank ini telah mencapai keunggulan sistematis. Kontribusi perbankan ritel terhadap 招商, baik dari sisi pendapatan maupun laba bersih, telah melampaui 50%.

Namun Wang Liang mengakui bahwa dalam beberapa tahun terakhir, karena pertumbuhan kredit ritel yang turun tajam, sektor kartu kredit ritel juga terdampak perubahan pasar, sehingga proporsi kontribusinya menurun. Di bisnis manajemen kekayaan, karena penurunan biaya berkelanjutan pada dana dan asuransi yang dipasarkan melalui penjualan keagenan, yang dulu merupakan salah satu pilar pendapatan penting, kini menjadi celah pertumbuhan.

Hingga akhir tahun 2025, saldo pinjaman ritel 招商 sebesar 37201,91 miliar yuan, naik 2,07% dibanding akhir tahun sebelumnya; pangsa pinjaman ritel 51,26%. Baik laju pertumbuhan maupun proporsinya sama-sama mengalami penurunan dibanding tahun sebelumnya.

Wang Liang menilai bahwa bagi 招商, bagaimana menyesuaikan struktur bisnis dan struktur pendapatan, serta menjaga pembangunan yang berkelanjutan, harus ada pemikiran baru.

Menurut penjelasan, 招商 menerapkan strategi pengembangan yang seimbang dari “empat segmen utama” (Catatan: keuangan ritel, keuangan korporasi, perbankan investasi dan pasar keuangan, serta manajemen kekayaan dan manajemen aset). Melalui penguatan lanjutan keunggulan sistematis keuangan ritel, bank menstabilkan peran “pelindung” kontribusi, dan mempercepat pembangunan keunggulan kompetitif yang berkarakter di bidang keuangan korporasi. Bisnis perbankan investasi dan pasar keuangan juga menjadi titik pertumbuhan baru bagi 招商. Manajemen aset dan manajemen kekayaan menunjukkan tren yang mengarah ke perbaikan, dan keempat segmen utama membentuk efek sinergi satu sama lain.

Pada saat yang sama, Wang Liang berpandangan bahwa 招商 perlu mempercepat transformasi “empat modernisasi” (internasionalisasi, integrasi/komprehensif, diferensiasi, dan cerdas-angka). Di antaranya, ia menekankan “pengembangan internasionalisasi”. Untuk pengelolaan yang terintegrasi, maka perlu memanfaatkan keunggulan dari banyak lisensi (multi-perizinan), memperkuat, memperbaiki kualitas, dan membesarkan skala bisnis, sehingga tiap anak perusahaan dapat menjadi institusi keuangan terdepan di bidang-bidang yang spesifik.

Selain itu, juga menerapkan strategi pembangunan regional. “Dulu, kontribusi laba yang paling besar bagi kami terutama berasal dari tiga kota utama: Beijing, Shanghai, dan Shenzhen. Dalam beberapa tahun ini, saat menerapkan strategi pembangunan regional, kita harus beralih dari tiga kota inti menjadi tiga kawasan inti. Jika dapat menjadi titik pertumbuhan baru, maka perkembangan 招商 akan lebih berkelanjutan.” kata Wang Liang.

“Mulai lagi ritel, lampaui lagi korporasi.” Dalam forum kinerja, Ketua Dewan 招商, Miao Jianmin, secara tegas menetapkan arah pengembangan. Ia juga memfokuskan “mulai lagi ritel” pada “aset harus ditingkatkan kualitasnya, liabilitas harus diperkuat, manajemen kekayaan harus naik ke level baru”, “titik terobosan besar bagi ritel di masa depan adalah manajemen kekayaan.” kata Miao Jianmin.

Hingga akhir tahun 2025, jumlah nasabah ritel 招商 sebanyak 224 juta rekening (termasuk nasabah kartu debit dan kartu kredit), naik 6,67% dibanding akhir tahun sebelumnya. Di antaranya, nasabah Golden Sun (setara atau di atas) dan seterusnya—nasabah ritel dengan total aset rata-rata harian per bulan 500.000 yuan atau lebih—sebanyak 5,9315 juta rekening, naik 13,29% dibanding akhir tahun sebelumnya. Saldo total aset nasabah ritel yang dikelola (AUM) sebesar 170825,19 miliar yuan, naik 14,44% dibanding akhir tahun sebelumnya.

Diferensiasi industri perbankan: satu di operasi, dua di teknologi

Dalam forum kinerja 招商, selain perkembangan bisnis ritel, AI menjadi fokus lain.

“Dalam pengembangan bertahun-tahun, 招商 selalu menjadikan teknologi sebagai strategi dasar untuk membangun bank.” demikian disampaikan Chief Information Officer 招商, Zhou Tianhong. Pada tahun 2023, Ketua Dewan Miao Jianmin telah secara visioner mengusulkan untuk membangun bank cerdas pertama di industri; 招商 melakukan beberapa eksplorasi yang proaktif dan mengumpulkan pengalaman yang kaya.

Pada tahun 2025, 招商 mengajukan strategi AI First, yang meminta penerapan menyeluruh bisnis big model di seluruh bank. Untuk melaksanakan strategi ini, 招商 menyusun penjadwalan yang rinci terhadap dorongan penerapan big model.

Zhou Tianhong mengatakan bahwa, berdasarkan karakteristik teknologi, 招商 melakukan peninjauan menyeluruh terhadap seluruh karyawan di bank untuk mengidentifikasi pekerjaan yang relatif independen yang dapat dimainkan oleh big model, yakni job atau work item, sebanyak 1588. Lalu untuk setiap work item, dilakukan analisis spesifik mengenai tingkat kemampuan big model dalam berperan; kemudian diurutkan dari tinggi ke rendah menjadi tiga kategori. Work item dengan nilai tinggi diprioritaskan untuk investasi. Hingga akhir tahun lalu, tingkat penerapan work project bernilai tinggi sudah mencapai 69%, work project bernilai rendah 39%, dengan rincian work item yang diterapkan sebanyak 856.

Zhou Tianhong juga menekankan bahwa pengembangan big model berbeda sangat jauh dengan pengembangan perangkat lunak tradisional. Pada dasarnya, penerapan big model adalah aplikasi probabilistik yang memiliki ketidakpastian tinggi, sehingga perlu penyesuaian terus-menerus dan iterasi berkelanjutan. Pengalaman 招商 adalah bahwa satu penerapan big model umumnya perlu diiterasi sekitar 6 kali sebelum benar-benar siap diproduksi.

Menurut pengungkapan Zhou Tianhong, ekosistem engineering big model 招商 sudah mencapai kemajuan yang baik. Siklus iterasi penerapan big model yang pada tahun 2024 rata-rata 32 hari telah dipersingkat menjadi 8 hari, sehingga dipangkas 1/4 dan mendorong percepatan implementasi big model.

Token adalah “atom” pada era AI. Laporan tahunan menunjukkan bahwa pada tahun 2025, rata-rata harian throughput Tokens dari big model 招商 meningkat 10,1 kali dibanding 2024.

Perlu dicatat bahwa membangun bank cerdas pasti akan menimbulkan investasi besar. Berdasarkan laporan tahunan 招商, dalam periode pelaporan, investasi teknologi informasi bank tersebut adalah 129,01 miliar yuan, mencapai 4,31% dari pendapatan usaha. Jumlah tenaga peneliti dan pengembang sebanyak 11051 orang, atau 9,09% dari total karyawan grup.

Perhatian pasar: bagaimana pengaruh investasi di atas terhadap hasil (output)?

Menurut Miao Jianmin, investasi untuk membangun bank cerdas 招商 adalah untuk mengoptimalkan alokasi sumber daya, “karena kami berbeda dari perusahaan lain; perusahaan lain mungkin tiba-tiba menambah belanja modal dalam jumlah besar, yang akan memengaruhi profit tahun yang sama. Kami setiap tahun melakukan investasi dalam jumlah besar, dan bukan mulai dari selembar kertas kosong. Jadi, jika dilihat dari sudut pandang input-output, dampaknya tidak besar.”

“Diferensiasi industri perbankan di masa depan ada di dua bidang: satu di bidang operasi, dan satu di bidang teknologi. Dalam bidang operasi, 招商 Bank sudah membentuk kekuatan kompetitif inti yang lebih kuat; langkah berikutnya, kami akan membangun parit pertahanan di bidang teknologi. Dengan demikian 招商 dapat, dalam menghadapi persaingan industri dan periode penurunan industri, tetap mempertahankan kekuatan kompetitif inti jangka panjang.” kata Miao Jianmin.