Kepemilikan dana lindung nilai miliaran yuan mulai terlihat, bagaimana Deng Xiaofeng, Dong Chengfei, Lin Peng, dan lainnya melakukan penyesuaian posisi?

问AI · Apakah penjualan saham oleh Deng Xiaofeng atas Zijin Mining Co. Ltd. merupakan sinyal bahwa logika investasi saham sektor sumber daya sedang berubah?

CailianSHE News 27 Maret (Koresponden Wu Yuqi) Seiring dengan proses berkelanjutannya pengungkapan laporan tahunan 2025 oleh perusahaan tercatat di A-Saham, profil kepemilikan lembaga investasi swasta (private fund) dalam sampel yang telah diungkap juga mulai menjadi jelas.

Per 26 Maret 2026, terdapat 101 manajer investasi swasta, dengan total 120 produk investasi swasta yang muncul dalam daftar 10 besar pemegang saham yang beredar milik perusahaan tercatat dalam laporan tahunan, dengan nilai kepemilikan gabungan mencapai 27,579 miliar yuan; berdasarkan pendekatan nilai pasar, saat ini total nilai kepemilikan 10 manajer investasi swasta teratas mencapai 14,812 miliar yuan.

Berdasarkan informasi yang telah terungkap, penataan dana investasi swasta saat ini tidak hanya sekadar berputar di sekitar sektor-sektor populer, tetapi juga membentuk identitas yang lebih kuat pada arah energi, manufaktur teknologi, dan komoditas sumber daya. Di saat yang sama, perbedaan mulai melebar di antara investasi swasta dengan skala berbeda: di satu sisi, lembaga-lembaga papan atas masih unggul dari sisi volume kepemilikan; di sisi lain, banyak investasi swasta skala menengah menampilkan posisi yang lebih tinggi dan kehadiran yang lebih kuat pada satu saham tertentu.

Komposisi saham energi, teknologi, dan sumber daya menjadi fokus utama

Pertama, lihat skala kepemilikan. Berdasarkan statistik menurut kategori perusahaan investasi swasta, dana investasi swasta Guofeng Xinghua menempati peringkat pertama dengan nilai kepemilikan 3,336 miliar yuan; total saham yang dimiliki sekitar 353 juta lembar. Dari sisi kepemilikan produk, bila dilihat hanya pada tingkat produk, Guofeng Xinghua Honghu Zhiyuan Phase Tiga No.1 memegang saham China Petroleum & Chemical (Sinopec) senilai 1,885 miliar yuan, dengan sekitar 305 juta lembar saham; Guofeng Xinghua Honghu Zhiyuan Phase Dua memegang saham China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) senilai 1,451 miliar yuan, dengan jumlah saham sekitar 48,081.9 juta lembar.

Perusahaan berikutnya adalah Shenzhen Yongguan Fund dengan nilai kepemilikan 2,502 miliar yuan, dengan sekitar 8,7 juta lembar saham; produk Yongguan Xinrui No.1 pada kuartal keempat tahun lalu sangat membebani saham Shenghong Technology, sehingga nilai kepemilikan tunggalnya mencapai 2,502 miliar yuan.

Selanjutnya, nilai kepemilikan Whale Domain Asset adalah 1,585 miliar yuan, dengan sekitar 57 juta lembar saham; saham dengan porsi terbesar adalah Guocheng Mining. Dana investasi swasta Shanghai Saruzu Zi memegang 1,438 miliar yuan, dengan sekitar 5 juta lembar saham; saham dengan porsi terbesar juga sama, yaitu Shenghong Technology. Shanghai Gao Yi Asset memegang 1,299 miliar yuan secara keseluruhan, dengan total sekitar 37,113.0 juta lembar saham; saham dengan porsi terbesar adalah Ruifeng New Materials, dan saham dengan porsi kedua terbesar adalah Beixin Building Materials. Nilai kepemilikan Shenzhen Jayi Asset dan dana investasi swasta Beijing Lexi masing-masing juga mencapai 1,290 miliar yuan dan 1,062 miliar yuan; yang pertama memberi porsi terbesar pada Dahui Zhishi, yang kedua memberi porsi terbesar pada Chifeng Gold.

Secara keseluruhan, berdasarkan data pengungkapan terbaru, preferensi kepemilikan investasi swasta ada pada satu kelompok yang diwakili oleh Sinopec, CNOOC, Shenhua, dan Huaneng Mengdian, yaitu arah dividen tinggi, energi, dan sumber daya; satu kelompok lagi pada rantai manufaktur teknologi seperti Shenghong Technology, Lexin Technology, Dinglong Shares, dan Nanya New Materials; serta satu kelompok lainnya mengarah pada saham sektor sumber daya seperti Chifeng Gold dan Guocheng Mining, serta saham-saham sektor farmasi seperti Dong’e E-Jiao, BoRui Pharmaceutical, dan Vaiwei Biology-U.

Jalur penyesuaian portofolio oleh private fund bernilai 100 miliar mulai terlihat

Aksi penyesuaian portofolio dari private fund bernilai 100 miliar sedang makin terlihat seiring dengan pengungkapan laporan tahunan. Per 26 Maret, terdapat 14 perusahaan private fund bernilai 100 miliar dengan produk yang muncul dalam daftar pemegang saham peringkat 10 besar pemegang saham yang beredar milik perusahaan tercatat, dengan nilai kepemilikan gabungan mencapai 6,850 miliar yuan, yang setara dengan jumlah saham sekitar 541 juta lembar. Dari situasi yang sudah diungkap saat ini, private fund bernilai 100 miliar masih menjadi jenis dana yang paling banyak menjadi perhatian dalam kepemilikan laporan tahunan, dan perubahan kepemilikan juga lebih mudah menjadi titik penting bagi pasar untuk mengamati pergantian gaya private fund serta pertimbangan pemilihan saham.

Di antaranya, Guofeng Xinghua—seperti yang disebutkan sebelumnya—untuk Guofeng Xinghua Honghu Zhiyuan Phase Tiga No.1 atas Sinopec tetap tidak berubah; sedangkan Guofeng Xinghua Honghu Zhiyuan Phase Dua menambah 48,081.9 juta saham CNOOC. Shanghai Gao Yi memiliki nilai kepemilikan 1,299 miliar yuan, dengan total sekitar 37,113.0 juta saham; untuk Ruifeng New Materials, Highy Neighbor Mountain No.1—Yuan No.1 yang dikelola oleh Feng Liu—mempertahankan kepemilikan tetap tidak berubah, sementara Highy Xiaofeng No.2 yang dikelola oleh Deng Xiaofeng menambah 300,000 saham pada Beixin Building Materials.

Perlu disebutkan bahwa penjualan saham (pengurangan kepemilikan) Deng Xiaofeng atas Zijin Mining juga menarik perhatian pasar. Menurut laporan berkala Zijin Mining, per akhir 2025, Highy Xiaofeng No.2 yang ia kelola telah keluar dari daftar 10 besar pemegang saham yang beredar milik Zijin Mining.

Sementara itu, pada akhir kuartal ketiga 2025, produk tersebut masih memegang 180 juta saham Zijin Mining; berdasarkan pengumuman tentang kepemilikan para pemegang saham 10 besar yang diungkap Zijin Mining pada 20 Maret, pada saat itu jumlah saham pemegang saham yang menempati peringkat ke-10 telah turun menjadi 125 juta lembar saham, yang berarti sejak kuartal keempat 2025, jumlah pengurangan kepemilikan oleh Deng Xiaofeng setidaknya mencapai 55 juta lembar saham. Jika memperpanjang rentang waktu, Deng Xiaofeng mulai menempatkan investasi berat pada Zijin Mining sejak akhir 2019, dengan waktu kepemilikan mendekati 6 tahun.

Aset Ruiqun juga muncul dalam daftar pemegang saham peringkat 10 besar yang beredar milik dua perusahaan tercatat. Ruiqun Youfu No.1 yang dikelola oleh Dong Chengfei mengurangi kepemilikan Lexin Technology sebanyak 20,000 saham; pada Xinpenwei, produk tersebut tetap tidak berubah, dengan saat ini memegang 1.3073 juta lembar saham, yang sesuai dengan nilai kepemilikan 79,616.2 juta yuan. Pada saat yang sama, Ruiqun Youfu No.3 yang juga dikelola oleh Dong Chengfei memegang 1.1085 juta lembar saham Xinpenwei, dengan nilai kepemilikan sekitar 67,505.5 juta yuan.

Langkah Shanghai Jinglin dan Harmony Huiyi jatuh pada Shiji Information. Jinglin Jingtai Fengshou yang dikelola oleh Jiang Tong mengurangi Shiji Information sebanyak 282.2 ribu saham, dan saat ini memegang 12.7138 juta saham, dengan nilai kepemilikan 138 juta yuan; Harmony Huiyi Yuanjing 2 yang dikelola oleh Lin Peng mengurangi Shiji Information sebanyak 10.8933 juta saham, dan saat ini memegang 12.6443 juta saham, dengan nilai kepemilikan 137 juta yuan.

(Koresponden CailianSHE Wu Yuqi)