Eagle Eye Peringatan: Rasio Piutang Usaha terhadap Pendapatan Operasi BlueDai Technology terus meningkat

Sina Keuangan Institut Riset Perusahaan Terdaftar | Peringatan Dini Mata Elang Laporan Keuangan

Pada 29 Maret, Blue-Black Technology menerbitkan laporan tahunan 2025, dengan opini audit berupa opini audit standar tanpa pengecualian (unqualified).

Laporan menunjukkan bahwa pendapatan operasional perusahaan sepanjang 2025 adalah 3,853 miliar yuan, meningkat 8,96%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk adalah 185 juta yuan, meningkat 48,7%; laba bersih yang disesuaikan (non-recurring, attributable to parent) adalah 141 juta yuan, meningkat 114,92%; laba per saham dasar 0,28 yuan/saham.

Sejak perusahaan go public pada Mei 2015, telah melakukan dividen tunai sebanyak 6 kali, dengan total dividen tunai yang telah direalisasikan sebesar 189 juta yuan. Pengumuman menunjukkan bahwa perusahaan berencana membagikan dividen tunai kepada seluruh pemegang saham sebesar 0,5 yuan untuk setiap 10 saham (termasuk pajak).

Sistem Peringatan Dini Mata Elang Laporan Keuangan perusahaan publik menganalisis secara cerdas dan terukur laporan tahunan 2025 Blue-Black Technology dari empat dimensi utama: kualitas kinerja, kemampuan menghasilkan laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

I. Dari Dimensi Kualitas Kinerja

Dalam periode pelaporan, pendapatan perusahaan adalah 3,853 miliar yuan, meningkat 8,96%; laba bersih adalah 187 juta yuan, meningkat 49,14%; arus kas bersih dari aktivitas operasi adalah 280 juta yuan, meningkat 7,58%.

Dari sisi keseluruhan kinerja, perlu memberi perhatian khusus:

• Laju pertumbuhan pendapatan usaha melambat. Dalam periode pelaporan, pendapatan usaha adalah 3,85 miliar yuan, meningkat 8,96%; pertumbuhan pada periode yang sama tahun lalu adalah 25,93%, sehingga melambat dibanding tahun sebelumnya.

Berdasarkan kualitas aset dari sisi operasional, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio piutang usaha terhadap pendapatan usaha terus meningkat. Dalam tiga periode terakhir laporan tahunan, rasio piutang usaha terhadap pendapatan usaha masing-masing adalah 31,54%, 32,05%, 32,7%, dan terus bertumbuh.

II. Dari Dimensi Kemampuan Menghasilkan Laba

Dalam periode pelaporan, margin laba kotor perusahaan adalah 16,55%, meningkat 19,87% secara year-on-year; margin laba bersih adalah 4,85%, meningkat 36,87% secara year-on-year; return on equity (terbobot) adalah 6,98%, meningkat 40,16% secara year-on-year.

Berdasarkan sisi operasional perusahaan atas pendapatan, perlu memberi perhatian khusus:

• Margin laba kotor penjualan meningkat secara signifikan. Dalam periode pelaporan, margin laba kotor penjualan adalah 16,55%, meningkat secara signifikan sebesar 19,87% year-on-year.

• Margin laba kotor penjualan terus meningkat, sementara rasio perputaran piutang usaha terus menurun. Dalam tiga periode terakhir laporan tahunan, margin laba kotor penjualan masing-masing adalah 11,99%, 13,8%, 16,55% yang terus meningkat; sedangkan rasio perputaran piutang usaha masing-masing adalah 3,62 kali, 3,5 kali, 3,22 kali yang terus menurun.

Berdasarkan sisi aset perusahaan atas pendapatan, perlu memberi perhatian khusus:

• Rata-rata return on equity selama tiga tahun terakhir lebih rendah dari 7%. Dalam periode pelaporan, return on equity rata-rata tertimbang adalah 6,98%; selama tiga tahun buku terakhir, rata-rata tertimbang return on equity berada di bawah 7%.

• Return on invested capital lebih rendah dari 7%. Dalam periode pelaporan, return on invested capital perusahaan adalah 5,86%; nilai rata-rata dalam tiga periode laporan berada di bawah 7%.

III. Dari Dimensi Tekanan dan Keamanan Dana

Dalam periode pelaporan, rasio liabilitas terhadap aset perusahaan adalah 55,93%, meningkat 2,56% secara year-on-year; current ratio adalah 1,33, quick ratio adalah 0,98; total utang adalah 1,994 miliar yuan, di antaranya utang jangka pendek 1,469 miliar yuan, dengan rasio utang jangka pendek terhadap total utang sebesar 73,67%.

Dari kondisi keuangan secara keseluruhan, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio liabilitas terhadap aset terus meningkat. Dalam tiga periode terakhir laporan tahunan, rasio liabilitas terhadap aset masing-masing adalah 52,8%, 54,53%, 55,93%, dengan tren perubahan yang meningkat.

• Current ratio terus menurun. Dalam tiga periode terakhir laporan tahunan, current ratio masing-masing adalah 1,45, 1,34, 1,33, sehingga kemampuan membayar utang jangka pendek melemah.

Berdasarkan tekanan dana jangka pendek, perlu memberi perhatian khusus:

• Cash ratio terus menurun. Dalam tiga periode terakhir laporan tahunan, cash ratio masing-masing adalah 0,47, 0,39, 0,35, dan terus menurun.

Berdasarkan tekanan dana jangka panjang, perlu memberi perhatian khusus:

• Dana umum (broad money) utang jangka pendek dapat menutup, tetapi utang jangka panjang tidak dapat menutup. Dalam periode pelaporan, rasio dana umum/total utang adalah 0,71, dan dana umum lebih rendah daripada total utang.

Dari sudut pandang pengendalian dana, perlu memberi perhatian khusus:

• Perubahan uang muka (prepayments) cukup besar. Dalam periode pelaporan, uang muka adalah 0,2 miliar yuan, dengan tingkat perubahan terhadap awal periode sebesar 30,91%.

• Tingkat pertumbuhan uang muka lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan biaya pokok penjualan. Dalam periode pelaporan, uang muka dibandingkan awal periode tumbuh 30,91%, biaya pokok penjualan meningkat 5,5% year-on-year; tingkat pertumbuhan uang muka lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan biaya pokok penjualan.

• Perubahan piutang lain-lain (other receivables) cukup besar. Dalam periode pelaporan, piutang lain-lain adalah 0,2 miliar yuan, dengan tingkat perubahan terhadap awal periode sebesar 74,38%.

Dari sisi koordinasi dana, perlu memberi perhatian khusus:

• Belanja modal terus lebih tinggi daripada arus kas bersih masuk dari aktivitas operasi. Dalam tiga periode terakhir laporan tahunan, kas yang dibayarkan untuk pembelian aset tetap, aset tak berwujud, dan aset jangka panjang lainnya masing-masing sebesar 560 juta yuan, 410 juta yuan, 420 juta yuan; arus kas bersih dari aktivitas operasi masing-masing 160 juta yuan, 260 juta yuan, 280 juta yuan.

• Dana terkoordinasi tetapi menghadapi kesulitan pembayaran. Dalam periode pelaporan, modal kerja adalah 780 juta yuan; kebutuhan modal kerja perusahaan adalah 1,21 miliar yuan; modal kerja yang dihasilkan oleh aktivitas investasi dan pembiayaan tidak dapat sepenuhnya menutupi kebutuhan dana untuk aktivitas operasional perusahaan; kemampuan pembayaran kas perusahaan adalah -430 juta yuan.

IV. Dari Dimensi Efisiensi Operasional

Dalam periode pelaporan, rasio perputaran piutang usaha perusahaan adalah 3,22, turun 8,09% secara year-on-year; rasio perputaran persediaan adalah 4,11, naik 0,39%; rasio perputaran total aset adalah 0,67, naik 0,25%.

Berdasarkan aset dari sisi operasional, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio perputaran piutang usaha terus menurun. Dalam tiga periode terakhir laporan tahunan, rasio perputaran piutang usaha masing-masing adalah 3,62, 3,5, 3,22, sehingga kemampuan perputaran piutang usaha melemah.

• Proporsi piutang usaha terhadap total aset terus meningkat. Dalam tiga periode terakhir laporan tahunan, rasio piutang usaha terhadap total aset masing-masing adalah 17,44%, 20,7%, 21,01%, dan terus meningkat.

Berdasarkan tiga komponen biaya (tiga biaya) ini, perlu memberi perhatian khusus:

• Laju pertumbuhan biaya manajemen melebihi 20%. Dalam periode pelaporan, biaya manajemen adalah 130 juta yuan, meningkat 22,95% year-on-year.

• Laju pertumbuhan biaya manajemen lebih tinggi daripada pertumbuhan pendapatan usaha. Dalam periode pelaporan, biaya manajemen meningkat 22,95% year-on-year, sementara pendapatan usaha meningkat 8,96% year-on-year; laju pertumbuhan biaya manajemen lebih tinggi daripada laju pertumbuhan pendapatan usaha.

Klik peringatan dini Mata Elang Blue-Black Technology untuk melihat detail peringatan terbaru dan pratinjau laporan keuangan berbasis visual.

Ringkasan peringatan dini Mata Elang laporan keuangan Sina Keuangan: Peringatan dini Mata Elang laporan keuangan perusahaan publik adalah sistem analisis profesional cerdas untuk laporan keuangan perusahaan terdaftar. Peringatan dini Mata Elang memantau dan menafsirkan laporan keuangan terbaru perusahaan terdaftar dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas pendapatan, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, dengan mengumpulkan sejumlah besar ahli keuangan berwenang seperti kantor akuntan dan perusahaan terdaftar; serta menyajikan titik-titik risiko keuangan yang mungkin ada dalam bentuk grafik dan teks. Menyediakan solusi teknis profesional, efisien, dan praktis untuk identifikasi risiko keuangan dan peringatan dini bagi lembaga keuangan, perusahaan terdaftar, badan pengawas, dan lainnya.

Pintu masuk peringatan Mata Elang: Sina Keuangan APP - Kuotasi - Pusat Data - Peringatan Mata Elang atau Sina Keuangan APP - Halaman Kuotasi Saham - Keuangan - Peringatan Mata Elang

Pernyataan: Ada risiko di pasar, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini diterbitkan secara otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, tidak mewakili pandangan Sina Keuangan; segala informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi dan tidak membentuk nasihat investasi pribadi. Jika ada perbedaan, ikuti pengumuman yang sebenarnya. Jika Anda memiliki pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Berlimpahnya informasi, interpretasi yang akurat—semuanya ada di Sina Keuangan APP

Penanggung jawab: Xiao Lang Kabar Cepat