Pengungkap penggerak saham bullish dua kali lipat “Niu San” berkumpul membeli

Saham unggulan dengan kapitalisasi pasar mencapai seribu miliar yuan, dalang di baliknya terungkap.

Mulai kuartal keempat tahun 2025, sektor satelit mulai naik ke puncak perhatian. Sebagai pemimpin, China Satellite dalam hitungan beberapa bulan saja, harga sahamnya melonjak lebih dari dua kali; nilai pasarnya sempat mencapai 1500 miliar yuan.

Laporan tahunan 2025 China Satellite yang diungkapkan pada 30 Maret menunjukkan bahwa banyak “investor besar ritel (bullish smart money)” berkerumun membeli perusahaan tersebut dengan harga yang langsung mencapai beberapa ratus juta yuan. Pada saat yang sama, raksasa asing UBS Group juga menambah posisi secara besar-besaran. Dilihat dari kinerja keseluruhan sektor satelit, volatilitas yang terus berlanjut belakangan ini, bagaimana prospek nilai investasinya ke depan?

Dalang di baliknya terungkap

“Investor besar ritel” berkerumun di China Satellite. Laporan tahunan 2025 yang diungkapkan oleh China Satellite menunjukkan bahwa hingga akhir tahun 2025, Yu Junbo memiliki 9,478.1 juta saham China Satellite, jumlah kepemilikannya meningkat 0.54,6 juta saham dibanding akhir kuartal ketiga 2025. Selain Yu Junbo, Zhang Xin dan Cao Qihua menjadi pemegang saham beredar teratas baru untuk China Satellite, dengan masing-masing memiliki 9.15,71 juta saham dan 8.15,82 juta saham.

Selain tiga “investor besar ritel” di atas, investor institusional juga sering turun tangan. Hingga akhir 2025, UBS Group masuk sebagai pemegang saham beredar terbesar kedua untuk China Satellite dengan jumlah kepemilikan 13,143.6 juta saham. Selain itu, dana private placement Sā Lù Zǐ 550 Mao Mao dan dana campuran Yongying High-End Equipment Smart Selection masing-masing juga masuk sebagai pemegang saham beredar teratas untuk China Satellite, dengan jumlah kepemilikan 10.02,63 juta saham dan 9.58,02 juta saham.

Berdasarkan laporan berkala China Satellite, hingga akhir kuartal ketiga 2025, pemegang saham beredar terbesar ke-10 memiliki 3.17,96 juta saham perusahaan tersebut. Artinya, pada kuartal keempat 2025, Zhang Xin setidaknya membeli 5.97 juta saham, dan Cao Qihua setidaknya membeli 4.98 juta saham.

Dilihat dari pergerakan pasar China Satellite, sejak paruh kedua 2025, terpicu oleh kabar baik sektor satelit, China Satellite menunjukkan performa yang kuat. Di antaranya, pada kuartal keempat 2025, harga saham perusahaan naik 156.69%. Sejak memasuki 2026, harga saham sempat naik hampir 30% hingga mencapai puncaknya, dan nilai kapitalisasi pasarnya sempat menembus 1500 miliar yuan.

Data publik menunjukkan bahwa China Satellite terutama bergerak dalam pengembangan bisnis satelit kecil, satelit mikro, serta bisnis aplikasi satelit. Dari sisi kinerja operasional, pada tahun 2025, China Satellite meraih pendapatan usaha sebesar 6.103 miliar yuan, naik 18.35%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan tercatat sebesar 35.55,67 juta yuan, naik 27.38%.

Dana ETF bertema satelit mengalir masuk

UBS Group tidak hanya menambah posisi China Satellite, tetapi juga membeli beberapa ETF bertema satelit dalam jumlah besar.

Secara spesifik, hingga akhir 2025, UBS Group memiliki 45.14,36 juta unit Yongying Guozheng Commercial Satellite ETF; memiliki lebih dari 20.00 juta unit untuk masing-masing 富国中证卫星产业ETF dan 招商中证卫星产业ETF; serta memiliki lebih dari 13.00 juta unit untuk 广发中证卫星产业ETF.

Berdasarkan analisis dari laporan berkala dana dan buku pengumuman perdagangan yang sudah dipublikasikan, UBS Group terutama melakukan pembelian terkonsentrasi ETF bertema satelit pada paruh kedua tahun lalu.

Sebagai contoh, Yongying Guozheng Commercial Satellite ETF: pada akhir Juni 2025, dalam daftar pemegang teratas ETF tersebut tidak ada UBS Group, dan pemegang terbesar ke-10 memegang 75 juta unit. Pada akhir 2025, UBS Group memiliki 45.14,36 juta unit Yongying Guozheng Commercial Satellite ETF.

Dari arus dana sejak awal tahun ini, menurut perhitungan Choice, per 1 April, ETF bertema satelit mencatat arus masuk bersih lebih dari 240 miliar yuan sepanjang tahun. Di antaranya, Yongying Guozheng Commercial Satellite ETF mencatat arus masuk bersih 141.05 miliar yuan, dan 富国中证卫星产业ETF mencatat arus masuk bersih lebih dari 45 miliar yuan.

Bagaimana peluang sektor satelit?

ETF bertema satelit terus mengalami penyesuaian dalam waktu belakangan ini; bagaimana alur perkembangan ke depannya?

Manajer dana Zhang Lu dari Yongying Fund menyatakan akan fokus pada lima dimensi:

Pertama, kemajuan pengembangan industri satelit internet itu sendiri, termasuk jadwal tender dua konstelasi utama domestik, frekuensi peluncuran, dan kualitas pembuatan/penerbitan satelit;

Kedua, situasi uji coba roket yang bisa didaur ulang; pada 2026 mungkin akan terlihat beberapa kali uji coba peluncuran roket yang bisa didaur ulang, yang menandai kemajuan berkelanjutan industri luar angkasa komersial domestik menuju target biaya rendah dan keandalan tinggi;

Ketiga, menilai apakah terjadi terobosan pada sisi permintaan; untuk bidang terminal seperti low-altitude, ponsel, mobil, dan robot, di masa depan kemungkinan akan muncul skenario aplikasi satelit yang penting;

Keempat, kemajuan IPO perusahaan luar angkasa komersial penting di dalam dan luar negeri; listing perusahaan terkait dapat meningkatkan perhatian terhadap sektor tersebut; dan kelima, kemajuan cabang baru luar angkasa komersial yang diwakili oleh komputasi daya ruang (space computing); jika berhasil, bisa meningkatkan batas atas nilai jangka panjang sektor.

“Luar angkasa komersial merupakan industri bertumbuh yang didorong oleh kebutuhan tingkat nasional yang jelas, prospek komersial yang luas, serta iterasi teknologi yang cepat.” Manajer dana Zou Chengyuan dari Southern Fund mengatakan, pihaknya akan fokus pada hubungan antara kelemahan di segmen rantai industri dan kondisi kekurangan pasokan/permintaan yang tidak seimbang. Dalam sisi manufaktur satelit komersial, fokusnya adalah antena, komunikasi laser, dan sistem tenaga dalam muatan (payload) serta platform.

Menurut manajer dana Lü Xin dari 广发基金, pada 2026, industri satelit berpeluang menghasilkan resonansi pada tiga dimensi: kebijakan, permintaan, dan pasokan, serta memberikan katalis berkelanjutan bagi sektor tersebut. Dari sisi kebijakan, penerbitan izin satelit internet, pembentukan perusahaan luar angkasa komersial (commercial space), serta strategi jangka panjang dalam rencana “十五五” semuanya mendukung percepatan perkembangan industri satelit; dari sisi pasokan, keberhasilan peluncuran roket komersial berkapasitas besar (大运力) berpotensi membuka hambatan kapasitas di masa depan; dari sisi permintaan, terbukanya skenario aplikasi komersial seperti satelit internet dan komputasi daya ruang membuka ruang pertumbuhan jangka panjang bagi industri.

Namun, manajer dana Fang Yihang dari East Money Fund mengingatkan bahwa, dalam jangka pendek, akibat pengaruh sentimen pasar dan rotasi antar-sektor, saham terkait luar angkasa komersial bisa mengalami gejolak pada tahap tertentu.

(Sumber: Shanghai Securities News)