Saham Nvidia Baru Melakukan Ini untuk Pertama Kalinya dalam 13 Tahun. Sejarah Menunjukkan Apa yang Mungkin Terjadi Selanjutnya.

Nvidia (NVDA +0.87%) telah melakukan banyak langkah besar dalam beberapa tahun terakhir, mulai dari meluncurkan chip dan sistem kecerdasan buatan (AI) yang paling bertenaga hingga menjadi perusahaan pertama yang mencapai kapitalisasi pasar $4 triliun. Raksasa teknologi itu secara cerdas menyadari potensi peluang AI sekitar satu dekade lalu dan menargetkan untuk mendominasi pasar. Dan inilah langkah kunci untuk membuka jalan menuju kesuksesan.

Impian AI Nvidia menjadi kenyataan, karena perusahaan ini membangun portofolio AI yang lengkap termasuk chip, alat jaringan, dan lainnya, serta memperluas jangkauannya ke berbagai macam industri – dari layanan kesehatan hingga otomotif. Semua ini telah diterjemahkan menjadi tingkat pendapatan dan profit yang sangat besar. Kinerja saham pun mengikuti, dengan saham Nvidia melonjak 500% selama tiga tahun terakhir.

Namun belakangan ini, saham Nvidia kesulitan berjalan seiring dengan saham-saham lain yang sebelumnya memimpin kenaikan pasar. Saham-saham AI dan pemain pertumbuhan lainnya mulai tidak disukai, setidaknya untuk sementara, dalam kondisi pasar yang menantang saat ini. Dan di tengah latar belakang ini, saham Nvidia baru saja melakukan sesuatu untuk pertama kalinya dalam 13 tahun. Berikut yang dikatakan sejarah bisa terjadi setelah ini…

Sumber gambar: Getty Images.

Permintaan dan pendapatan yang melonjak

Jadi, pertama-tama, mari kita ikuti cerita Nvidia selama beberapa minggu terakhir. Seperti yang disebutkan, Nvidia adalah bintang pasar saham dan laporan laba berkat posisinya di pasar AI. Perusahaan telah berbicara soal permintaan yang tinggi dari kuartal ke kuartal, dan dalam laporan labanya pada bulan Februari, Nvidia mengatakan pendapatan sepanjang tahun melonjak 65% menjadi $215 miliar.

Namun kabar hebat ini belum cukup untuk mengangkat harga saham. Investor khawatir apakah belanja AI akan bertahan lama pada kecepatan saat ini, sementara raksasa teknologi berjanji untuk menginvestasikan hampir $700 miliar untuk infrastruktur hanya tahun ini. Gagasannya adalah belanja bisa melampaui peluang pendapatan. Investor juga menilai dampak perang di Iran terhadap pertumbuhan, dan mereka belum terlalu terkesan dengan data ekonomi AS.

Semua ini telah menyebabkan penurunan pada saham pertumbuhan dan industri yang memimpin kenaikan selama tiga tahun terakhir serta perputaran ke sektor-sektor lain. Dan hal ini telah menyulitkan saham Nvidia, mendorongnya turun sejak awal tahun.

Perluas

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(0.87%) $1.53

Harga Saat Ini

$177.28

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4.3T

Kisaran Harian

$171.38 - $177.48

Kisaran 52 Minggu

$86.62 - $212.19

Volume

4.9M

Vol Rata-rata

181M

Margin Kotor

71.07%

Imbal Hasil Dividen

0.02%

Sekarang, ini membawa saya pada langkah yang saya sebutkan sebelumnya. Nvidia baru-baru ini melakukan sesuatu untuk pertama kalinya dalam 13 tahun: sahamnya turun ke valuasi yang lebih rendah dibandingkan estimasi laba berjalan ke depan daripada S&P 500. Ini menurut Dow Jones Market Data.

Nvidia dan S&P 500

Nvidia baru-baru ini jatuh ke estimasi laba berjalan ke depan sebesar 19x, dibandingkan rata-rata S&P 500 sekitar 20x. Sekarang, mari kita pertimbangkan apa yang dikatakan sejarah tentang apa yang mungkin terjadi selanjutnya. Grafik di bawah menunjukkan bahwa setiap kali rasio harga-ke-laba Nvidia mengalami penurunan tajam, ia kemudian memperoleh pijakan lagi dan naik sekali lagi.

Data Rasio PE (Forward) NVDA dari YCharts

Jadi, jika sejarah benar, saham Nvidia mungkin tidak akan diperdagangkan dengan diskon ini terlalu lama. Investor pertumbuhan, yang melihat ini sebagai peluang untuk membeli, bisa segera kembali ke Nvidia jika mereka mengalihkan perhatian mereka ke perkiraan pertumbuhan. S&P 500 memiliki perkiraan tingkat pertumbuhan 13% untuk kuartal pertama, menurut data FactSet. Analis memperkirakan pendapatan Nvidia untuk kuartal saat ini melonjak 77%.

Penting juga untuk dicatat bahwa bukti yang telah kami lihat sejauh ini mendukung kasus untuk kisah pertumbuhan AI jangka panjang. Perusahaan-perusahaan di seluruh spektrum AI, mulai dari perancang chip hingga penyedia layanan cloud dan raksasa perangkat lunak, semuanya telah membicarakan permintaan yang melonjak untuk produk dan layanan AI. Seperti yang disebutkan sebelumnya, beberapa perusahaan teknologi besar telah berjanji untuk menghabiskan miliaran tahun ini guna membangun infrastruktur AI, sebuah langkah yang mengindikasikan pertumbuhan yang sangat besar untuk pesanan chip.

Dan pelanggan AI mulai menerapkan AI pada kebutuhan mereka – dan penggunaan AI ini juga memerlukan komputasi. Terakhir, kekuatan Nvidia di seluruh tumpukan AI, yang menggerakkan setiap aspek teknologi, seharusnya memberinya banyak pendorong pertumbuhan ketika kisah AI terus berkembang.

Jadi, kata sejarah, valuasi Nvidia mungkin tidak turun dalam waktu lama – dan itu menjadikan saham AI panas ini pembelian yang fantastis saat koreksi.