Deposito berjangka lima tahun umumnya masuk angka satu, spread suku bunga yang terbalik menyebar ke bank kecil dan menengah

Sumber: 21st Century Business Herald Penulis: Guo Congcong

Sejak awal tahun 2026, suku bunga simpanan bank-bank menengah kecil telah membentuk kurva pembalikan yang bergerak dari naik lalu turun.

Seorang reporter dari 21st Century Business Herald mencatat bahwa pada periode “selamat datang awal tahun” di awal tahun, untuk merebut pangsa pasar, banyak bank menengah kecil di berbagai tempat secara sementara menaikkan suku bunga simpanan berjangka. Namun setelah memasuki bulan Maret, beberapa bank menengah kecil yang dipimpin oleh bank koperasi desa-kota (nongshang) dan bank desa-kota (cunzhen) justru mulai menurunkan suku bunga simpanan berjangka secara bertahap. Bahkan, simpanan berjangka lima tahun telah masuk ke era “berawalan angka 1”, sementara hanya sedikit institusi seperti Bank Panjin yang mempertahankan suku bunga pada tingkat di atas 2% untuk tenor yang sama.

Yang patut diperhatikan adalah sebagian bank menunjukkan fenomena “suku bunga terbalik” (inversion), yaitu suku bunga simpanan berjangka lima tahun sama dengan atau bahkan lebih rendah daripada simpanan tiga tahun. Contohnya, Bank Komersial Perbankan Pedesaan Persahabatan (Youyi) di Heilongjiang memiliki suku bunga simpanan berjangka lima tahun sebesar 1,6%, lebih rendah daripada suku bunga simpanan tiga tahunnya yang sebesar 1,75%.

Dalam gelombang penurunan suku bunga simpanan kali ini, suku bunga sertifikat deposito bernilai besar (large CDs) justru memperlihatkan “daya tahan terhadap penurunan” yang relatif kuat. Suku bunga pada dasarnya tetap sejajar dengan awal tahun, dan tenor produk menampakkan kecenderungan yang jelas menjadi lebih jangka pendek. Untuk produk tenor satu tahun, suku bunga umumnya berada di kisaran 1,4% hingga 1,45%; tenor tiga tahun terkonsentrasi di kisaran sekitar 1,8%. Namun, ketersediaan penerbitan pada bulan-bulan ini lebih melambat dibandingkan awal tahun.

Apakah penyesuaian pembalikan suku bunga kali ini melampaui ekspektasi pasar? Apakah sertifikat deposito bernilai besar dapat “melindungi diri” dari gelombang penurunan suku bunga? Bagaimana “suku bunga terbalik” akan membentuk ulang perilaku nasabah dan struktur liabilitas bank? Reporter akan menggabungkan data terbaru dan pandangan para ahli untuk mengupas alasan penurunan suku bunga bank menengah kecil dalam putaran ini serta prospek pergerakannya ke depan.

Bank menengah kecil: suku bunga naik dulu lalu turun

Sejak awal tahun 2026, bank menengah kecil telah membentuk kurva pembalikan pada pergerakan suku bunga simpanan: dari naik lalu turun.

Pada periode “selamat datang awal tahun” di awal tahun, untuk merebut pangsa pasar, banyak bank menengah kecil di berbagai tempat secara sementara menaikkan suku bunga simpanan berjangka. Beberapa bank lokal, seperti Bank Koperasi Desa-Kota Linxian di Shanxi dan Bank Koperasi Desa-Kota Jia shan di Zhejiang, juga menaikkan suku bunga simpanan berjangka untuk beberapa tenor sebesar 10 hingga 20 basis poin (yakni 0,1% hingga 0,2%). Perlu dicatat bahwa kenaikan suku bunga semacam ini umumnya diberi batas waktu oleh mayoritas bank. Misalnya, Bank Koperasi Desa-Kota Jial shan di Zhejiang secara tegas menyatakan bahwa waktu penerbitan kali ini adalah dari 5 Januari 2026 hingga 31 Maret 2026.

Pada saat itu, bank-bank BUMN dan bank berbasis saham sedang mengurangi simpanan jangka panjang. Dengan strategi yang berbeda seperti ini, bank-bank menengah kecil memperoleh lebih banyak inisiatif dalam persaingan penghimpunan dana di awal tahun.

Namun setelah memasuki bulan Maret, banyak institusi bank menengah kecil yang dipimpin oleh bank koperasi desa-kota dan bank desa-kota mulai menurunkan suku bunga simpanan. Contohnya, Bank Desa-Kota Beiyin di Shiping, Yunnan mengumumkan penurunan menyeluruh untuk simpanan 3 bulan hingga 3 tahun. Untuk tenor tiga bulan turun dari 1,10% menjadi 0,80%, enam bulan dari 1,30% menjadi 1,10%, satu tahun dari 1,60% menjadi 1,55%, dua tahun dari 1,90% menjadi 1,70%, dan tiga tahun dari 2,30% menjadi 2,10%. Besar penurunannya berada di kisaran 5 hingga 30 basis poin.

Bank koperasi desa-kota Chunping Huren, serta beberapa institusi kecil lainnya seperti Bank Zhenxing di Liaoning, juga segera mengikuti. Dalam penyesuaian kali ini, lebih banyak bank yang suku bunga simpanan lima tahunnya turun di bawah 2%, sehingga resmi bergabung dalam kelompok “berawalan angka 1”. Misalnya, Bank Desa-Kota Jingfa Pukou di Nanjing mengumumkan bahwa mulai 2 Maret, suku bunga simpanan berjangka tiga tahun dan lima tahun untuk entitas dan individu diturunkan dari 2,2% menjadi 1,88%.

Menurut berbagai statistik yang dihimpun oleh reporter 21st Century Business Herald, saat ini suku bunga simpanan berjangka lima tahun umumnya sudah masuk era “berawalan angka 1”. Hanya beberapa bank seperti Bank Panjin dan Bank Desa-Kota Beiyin di Shiping, Yunnan yang masih mempertahankan suku bunga lima tahun di atas 2%. Suku bunga simpanan berjangka lima tahun Bank Panjin adalah 2,05%; sementara suku bunga simpanan berjangka lima tahun Bank Desa-Kota Beiyin di Shiping, Yunnan adalah 2,1%.

Menanggapi penurunan suku bunga oleh bank menengah kecil, Lin Yingqi, Direktur Divisi Riset CICC dan analis perbankan, berpendapat bahwa penurunan suku bunga simpanan yang dilakukan secara padat oleh bank koperasi desa-kota dan bank desa-kota memiliki ritme yang terkonsentrasi serta kekuatan yang jelas. Untuk produk tenor jangka panjang, penurunannya lebih terasa; suku bunga lima tahun umumnya masuk ke kelompok “angka 1”, yang merupakan penyesuaian berbasis pasar akibat pengendalian biaya dana (cost of liabilities) dan tekanan pada net interest margin.

Lin Yingqi menyatakan bahwa untuk penyesuaian suku bunga kali ini, pasar tidak merasa terkejut. “Kenaikan sementara pada tahap ‘selamat datang awal tahun’ di awal tahun adalah strategi jangka pendek untuk menghimpun dana. Setelah libur, penurunan cepat adalah bentuk kembali ke normal: penurunan biaya secara proaktif yang sesuai karakter musiman dan ekspektasi pasar.”

Dalam waktu dekat, fenomena “suku bunga terbalik” masih akan berlanjut

Dalam penyesuaian suku bunga simpanan kali ini, fenomena yang sangat patut diperhatikan adalah banyak bank memiliki suku bunga simpanan lima tahun yang sama dengan suku bunga tiga tahun, bahkan lebih rendah daripada suku bunga tiga tahun, sehingga muncul fenomena “suku bunga terbalik”.

Sebagai contoh, Bank Komersial Perbankan Pedesaan Persahabatan (Youyi) di Heilongjiang: suku bunga simpanan berjangka tiga tahun setelah penyesuaian adalah 1,75%, sedangkan simpanan lima tahunnya hanya 1,6%. Untuk Bank Huairui di Shanghai: suku bunga tiga tahunnya setelah penyesuaian adalah 2,00%, namun suku bunga lima tahun justru turun menjadi 1,95%.

Faktanya, sebelum penyesuaian suku bunga bank menengah kecil pada putaran kali ini, bank-bank BUMN sudah menunjukkan situasi serupa. Saat ini suku bunga simpanan berjangka tiga tahun tertinggi untuk Bank Konstruksi adalah 1,55%, sedangkan lima tahun hanya 1,30%; sementara untuk Bank CITIC, suku bunga tiga tahun dan lima tahun sama-sama 1,30%. Kini, fenomena “suku bunga terbalik” menyebar dari bank-bank BUMN ke bank menengah kecil, sehingga mendapat perhatian pasar: apakah ini berarti fenomena “suku bunga terbalik” sedang menjadi hal yang normal?

Menurut Lin Yingqi, hal ini menandakan bahwa “suku bunga terbalik” telah bergeser dari kasus individual menuju normalitas yang bersifat bertahap. “Logika intinya adalah bahwa bank memprediksi suku bunga akan turun, dan tidak bersedia mengunci liabilitas jangka panjang dengan biaya yang tinggi; bank kemudian menekan secara proaktif tenor simpanan berbunga tinggi untuk jangka panjang.”

Padahal, sejak 2025, dengan latar belakang LPR yang beberapa kali diturunkan dan imbal hasil dari sisi aset terus melandai, tekanan penyempitan net interest margin (NIM) makin meningkat. Data dari National Financial Regulatory Administration menunjukkan bahwa pada akhir 2025, net interest margin bank komersial China adalah 1,42%. Di antaranya, net interest margin bank komersial besar 1,30%, bank komersial berbasis saham 1,56%, bank komersial perkotaan 1,37%, dan bank koperasi desa-kota 1,60%.

Untuk meredakan tekanan ini, bank harus bertindak dari sisi liabilitas: menekan secara proaktif simpanan jangka panjang dengan biaya tinggi, lalu mengarahkan nasabah agar memilih produk dengan tenor lebih pendek dan biaya lebih rendah.

Lin Yingqi menjelaskan lebih lanjut bahwa perubahan struktur semacam ini di masa depan akan berdampak lebih lanjut terhadap nasabah dan bank. Bagi nasabah, suku bunga lima tahun kehilangan daya tarik, sehingga mereka cenderung memilih produk dalam tenor tiga tahun ke bawah dan mengurangi alokasi pada periode yang terlalu panjang. Bagi bank, ini menguntungkan untuk menurunkan biaya liabilitas, mengoptimalkan struktur tenor, serta meredakan tekanan pada net interest margin. Ia mengatakan, “Ini adalah cerminan pengelolaan liabilitas yang lebih presisi; diperkirakan dalam jangka pendek fenomena ‘suku bunga terbalik’ pada suku bunga simpanan dan pinjaman akan tetap berlanjut.”

Suku bunga sertifikat deposito bernilai besar memperlihatkan “daya tahan terhadap penurunan” yang relatif kuat

Dalam gelombang penurunan suku bunga simpanan kali ini, sebagian produk yang diwakili oleh sertifikat deposito bernilai besar memperlihatkan “daya tahan terhadap penurunan” yang relatif kuat.

Bank koperasi desa-kota tanpa diragukan adalah kekuatan utama dalam penerbitan sertifikat deposito bernilai besar. Berdasarkan perbandingan pengamatan reporter 21st Century Business Herald, suku bunga sertifikat deposito bernilai besar bulan Maret pada dasarnya tetap sejajar dengan awal tahun. Dari sisi tenor penerbitan, terlihat kecenderungan yang makin pendek—tenor banyak terkonsentrasi pada satu tahun dan tiga tahun; sertifikat deposito bernilai besar tenor lima tahun sudah sangat jarang. Dari level suku bunga, untuk produk satu tahun umumnya berada di kisaran 1,4% hingga 1,45%; sementara untuk tenor tiga tahun terkonsentrasi di sekitar 1,8%, dengan rata-rata sekitar 20 basis poin lebih tinggi dibanding produk tenor yang setara dari bank-bank BUMN.

Sebagai contoh, Bank Koperasi Desa-Kota Tongshang di Huainan: suku bunga sertifikat deposito bernilai besar satu tahun dan tiga tahun yang baru diterbitkan masing-masing adalah 1,4% dan 1,77%; Bank Koperasi Desa-Kota Guanyu di Jiangsu Zongyun: suku bunga satu tahun 1,45%; dan Bank Koperasi Desa-Kota Chenxi di Hunan: suku bunga tiga tahunnya 1,8%. Perlu dicatat bahwa masih ada sebagian kecil institusi yang mempertahankan suku bunga di atas 2%. Misalnya, Kooperasi Kredit Pedesaan Kabupaten Changshun mengeluarkan sertifikat deposito tenor tiga tahun dengan suku bunga 2,15%.

Dari sisi ritme penerbitan, pasokan sertifikat deposito bernilai besar melambat dibanding awal tahun. Data dari China Money Network menunjukkan bahwa pada Januari 2026 terdapat 282 sertifikat deposito bernilai besar yang diterbitkan; Februari turun menjadi 214; sedangkan pada Maret hingga saat ini hanya 87. Meski jumlah penerbitan menyempit, bank-bank menengah kecil yang diwakili oleh bank koperasi desa-kota tetap menjadi penggerak penerbitan utama secara absolut.

Mengapa sertifikat deposito bernilai besar milik bank menengah kecil mampu relatif “tahan” terhadap tekanan penurunan suku bunga? Lin Yingqi menganalisis bahwa ada tiga alasan utama: pertama, sertifikat deposito bernilai besar memiliki ambang setoran awal yang tinggi (biasanya mulai dari 200.000 yuan), nasabahnya relatif stabil, dan termasuk liabilitas inti berkualitas tinggi. Karena itu, bank bersedia mempertahankan keunggulan suku bunga yang memadai untuk menjaga dana bernilai besar tetap stabil. Kedua, sertifikat deposito bernilai besar umumnya diterbitkan secara terbatas dengan struktur tenor. Bank dapat mengatur skala dan biaya secara fleksibel, sehingga tidak wajib menurunkan secara besar-besaran dan mengikuti sepenuhnya penurunan pada simpanan biasa. Ketiga, sertifikat deposito bernilai besar memiliki keunggulan likuiditas seperti dapat dialihkan (dipindahtangankan), sehingga penerimaan nasabah lebih tinggi dan tidak perlu sepenuhnya bergantung pada persaingan suku bunga tinggi.

Lin Yingqi menyimpulkan, “Secara keseluruhan, ini mencerminkan strategi liabilitas yang bersifat diferensiasi: menurunkan biaya melalui simpanan biasa, menjaga dana inti lewat sertifikat deposito bernilai besar, sekaligus menyeimbangkan pengendalian biaya dan stabilitas liabilitas.”

Namun perlu diperhatikan bahwa selisih suku bunga antara sertifikat deposito bernilai besar dan simpanan berjangka biasa sedang menyempit. Sebagai contoh, Bank Nanjing: untuk sertifikat deposito bernilai besar dengan setoran awal 200.000 yuan, suku bunga satu tahunnya 1,45%, hanya sedikit lebih tinggi dibanding simpanan berjangka pribadi dengan setoran awal 10.000 yuan pada periode yang sama yang sebesar 1,35%; untuk sertifikat deposito bernilai besar tiga tahun, suku bunganya 1,8%, sama persis dengan simpanan berjangka pribadi pada periode yang sama. Ini berarti, bagi sebagian nasabah, efek premi sertifikat deposito bernilai besar sudah sangat lemah.

(Edit: Wen Jing)

Kata kunci:

                                                            Simpanan
                                                            Suku bunga