【Sorotan Ulang】Indeks Startup Board dibuka tinggi dan naik lebih dari 2%, hampir 4900 saham di seluruh pasar menguat, konsep kolaborasi energi listrik terus mendapatkan perhatian hangat

Tanya AI · Mengapa konsep komputasi-pusat data dan kelistrikan bersama terus menarik dana besar?

Caixin News (Cailian Press) pada 25 Maret, menurut laporan, hari ini terdapat 84 saham yang naik dan menembus batas (涨停), 14 saham yang meledak (炸板), tingkat penutupan batas sebesar 86%. Huadian Liaoning Energy naik 8 hari beruntun dan membentuk batas; Zhongli Group naik 4 hari beruntun; Zhejiang Xinneng dan Liaoning Energy masing-masing naik 3 hari beruntun; Huadian Energy naik 7 hari dalam 12 hari; ShaoNeng Co. naik 5 hari dalam 6 hari; Guangdong Electric A dan Auride naik 4 hari dalam 6 hari. Pasar bergejolak namun memantul, Indeks SSE (Shanghai) naik lebih dari 1% dan kembali di atas 3900. Indeks ChiNext naik lebih dari 2%. Total nilai transaksi dua bursa sebesar 2,18 triliun yuan, bertambah 97 miliar yuan dibanding hari perdagangan sebelumnya. Di permukaan perdagangan, arus perhatian pasar berputar cepat, lebih dari 4800 saham di seluruh pasar mengalami kenaikan, dengan 105 saham mencapai batas, dan dalam 2 hari perdagangan berturut-turut terdapat penutupan batas ratusan saham (lebih dari 100 saham). Sektor yang memimpin adalah olahraga, elektronik konsumsi, perangkat keras komputasi (算力硬件), serta hotel dan pariwisata; sementara hanya beberapa sektor seperti minyak, batubara, serta pelabuhan pelayaran/angkutan laut mengalami penurunan. Hingga penutupan, Indeks SSE naik 1,3%, Indeks Saham Komponen (深成指) naik 1,95%, dan Indeks ChiNext naik 2,01%.

Analisis Popularitas dan Saham yang Menutup Batas Beruntun

Tingkat kelanjutan saham yang menutup batas (晋级率) naik menjadi 66,67%. Pencapaian tertinggi adalah Huadian Liaoning Energy yang melanjutkan rekor menutup batas 8 hari beruntun, memperbarui rekor tahun berjalan sebelumnya yang dipegang oleh YU Neng Holding (7 hari beruntun). Hal ini kemudian mendorong sentimen jangka pendek pasar untuk kembali menguat. Selain itu, 3 saham lain dengan pola 3 hari atau lebih beruntun juga semuanya berasal dari jalur energi hijau, seperti pembangkit listrik tenaga hijau dan fotovoltaik. Seiring kecenderungan risiko modal global kembali menghangat, saham teknologi melanjutkan momentum perbaikan sebelumnya; panasnya sektor rantai industri komputasi seperti layanan cloud dan perangkat keras komputasi terus memulih. Sejumlah saham yang kemarin kembali membalik (反包板) juga berhasil masuk fase kenaikan beruntun (连板晋级). Arah terkait situasi Timur Tengah terus terbelah; harga minyak internasional kembali turun sedikit, sehingga menyeret sektor minyak dan gas serta batubara untuk memimpin penurunan secara berlawanan hari ini. Namun, karena Selat Hormuz memicu penguncian pasokan jangka panjang untuk produk kimia, beberapa saham kimia mulai stabil dan memantul; pupuk dan big refining (大炼化) juga tampil cukup baik. Selain itu, restrukturisasi pola perdagangan militer global mendorong perbaikan fundamental; sebelumnya saham militer yang sempat terlalu jatuh terus melakukan perbaikan, dan Hunan Tianyan serta Great Wall Military Industry—dua saham terkait peralatan (兵装)—berhasil melanjutkan kenaikan beruntun. Tambahan kenaikan untuk sektor militer dan saham lokal Fujian di sore hari lebih banyak digerakkan oleh faktor sentimen. Oleh karena itu, setelah ruang pemulihan jangka pendek indeks pada dasarnya sudah sampai, sebaiknya tidak mengejar kenaikan secara membabi buta.

Dalam beberapa waktu terakhir, saham konsep komunikasi optik di AS terus memanas. Setelah mengungkapkan penerimaan pesanan pemancar-penerima data center single-mode 800G senilai 53 juta dolar AS untuk pelanggan pusat data skala sangat besar, aplikasi optoelektronik naik hampir 19%; Lumentum, Coherent, dan Corning (康宁) masing-masing naik lebih dari 6%. Rantai industri komunikasi optik terus berdiri di puncak perhatian, arah modul optik seperti Mingpu Optical Magnetic (铭普光磁) menutup batas 1 kalimat (封一字涨停), Changguang Huaxin (长光华芯) dan Yuanjie Technology (源杰科技) memperbarui rekor tertinggi historis. Dan karena harga serat optik terus melonjak, rantai industri serat optik yang sebelumnya koreksi dalam belakangan ini terus pulih; Feitian Fiber (长飞光纤) dan Tongding Interconnect (通鼎互联) mencapai kenaikan beruntun. Hengtong Optoelectronics (亨通光电), Zhongtian Technology (中天科技), dan lain-lain berada dalam peringkat kenaikan terbesar. Baru-baru ini, selain dari rute evolusi arsitektur server yang diumumkan Nvidia pada konferensi GTC, arsitektur Scale Up tetap menjadi tren utama; permintaan untuk NPO/CPO juga membentuk dorongan positif jangka panjang. Selain itu, Jepang menghentikan pengoperasian dan mengurangi produksi untuk Ferarday Rotating Wafer (法拉第旋光片) berdasarkan metode Granopt; kelangkaan perangkat hulu meluas dari chip optik menuju perangkat isolator optik dan arah lain. Walaupun secara keseluruhan ujung perangkat keras komputasi—khususnya komunikasi optik—dalam jangka panjang belum terbantahkan berada pada kondisi sangat baik, setelah kenaikan jangka pendek terlalu besar, tekanan penyesuaian terhadap valuasi yang tinggi tetap sulit dihindari.

Larangan ekspor lithium dari Zimbabwe telah berlangsung hampir sebulan, dan belum ada kabar pelonggaran. Durasi dampaknya mungkin melebihi ekspektasi pasar sebelumnya. Hal ini mendorong kontrak utama lithium karbonat di DCE (Dalian Commodity Exchange, 广期所) mengalami kenaikan 3 hari beruntun, dan sempat menembus 160 ribu yuan/ton pada intraday. Rantai industri baterai lithium terus mempertahankan kekuatan sebelumnya. Saham tambang lithium—Rongjie Co. (融捷股份)—mencapai 2 hari beruntun, Guocheng Mining (国城矿业) dan Yongxing Materials (永兴材料) terus memantul mendekati puncak periode sebelumnya. Konsep baterai solid-state—Weike Technology (维科技术) dan Huaya Intelligent (华亚智能)—keduanya menutup batas. Saat ini, faktor utama yang mendorong tingkat kesegeraan (景气度) industri baterai lithium masih didasarkan pada kekhawatiran keamanan energi global yang dipicu oleh ketegangan situasi Timur Tengah. Berbagai negara mempercepat penerapan energi yang mandiri dan dapat dikendalikan. Pada tahun ini, pada dua bulan pertama, penjualan baterai penyimpanan energi di Tiongkok sudah menunjukkan pertumbuhan lebih dari dua kali secara year-on-year. Namun, arah inverter yang sebelumnya bersinar, dalam dua hari terakhir justru terus mengalami penyesuaian. Karena sebagian besar saham di sektor tersebut masih berkutat pada level tinggi, bahkan beberapa produk tertentu sudah mencapai rekor tertinggi historis, struktur kepingan (筹码结构) yang kurang baik dan atribut valuasi yang tinggi tetap cenderung menekan kinerja dalam jangka pendek.

Hari ini, secara resmi Tesla Optimus merilis video dan mengungkap detail terkait Optimus, termasuk lingkungan pengembangan, desain gearbox pengurang (减速齿轮箱), desain tangan yang lincah (灵巧手), dan lain-lain. Musk menyatakan bahwa Optimus3 berpotensi mulai produksi pada musim panas tahun ini, serta diharapkan bisa mencapai produksi massal skala besar pada tahun 2027. Rantai industri robot bangkit kuat pada sore hari; RuiNeng Technology (睿能科技) dan XinQuan Co., Ltd (新泉股份) menutup涨停; Sliing Zhiding Drive (斯菱智驱), Qiaofeng Intelligent (乔峰智能), dan Zhenyu Technology (震裕科技) semuanya naik lebih dari 10%. Berdasarkan laporan riset sekuritas dan panduan rantai industri, mulai paruh kedua tahun ini produksi mingguan berkisar 2000-5000 unit, dan pada 2027 secara penuh diperkirakan 500.000 unit. Karena itu, dibanding pembukaan produksi massal skala besar robot humanoid buatan dalam negeri, meskipun jadwal produksi massal robot Tesla agak terlambat, nilai produksinya tetap memberikan elastisitas kinerja yang objektif bagi pemasok komponen terkait. Seiring sektor ini—dari libur panjang Tahun Baru Imlek hingga saat ini—telah mengalami koreksi mendalam lebih dari 30%, beberapa produk berkualitas bahkan dynamic PE (PER) sudah turun hingga di bawah 20 kali, masuk ke rentang yang relatif aman. Oleh karena itu, dengan kondisi keseluruhan saham teknologi masih berada pada level peringkat yang tinggi, rantai industri robot yang relatif undervalued bagi dana arus utama masih memiliki rasio nilai-harga yang baik.

Prospek Pasar ke Depan

Hari ini pasar melanjutkan tren kenaikan luas seperti kemarin. Sambil lebih dari 4800 saham di seluruh pasar berwarna merah, terdapat lebih dari seratus saham non-ST yang naik lebih dari 10%. Namun, meskipun volume/energi pasar hari ini sedikit meningkat, masih kurang dari 2,2 triliun yuan. Dibandingkan dengan pelebaran volume yang diiringi penurunan luas sebelumnya, dalam proses pemulihan kenaikan luas belakangan ini masih didominasi oleh rotasi cepat pada hotspot. Terutama munculnya perbedaan di antara bagian-bagian dalam rantai industri energi hijau dan penyimpanan energi—arah terkuat belakangan ini—kemungkinan akan mengganggu sentimen untuk perdagangan jangka pendek. Setelah Indeks SSE merebut kembali moving average 5 hari dan menyentuh garis tengah Bollinger 60 menit, tetap perlu mewaspadai tekanan realisasi bagi sebagian dana yang mengambil posisi (抄底). Sedangkan indeks saham mikro-cap yang memimpin penurunan minggu lalu, setelah memantul selama dua hari berturut-turut sudah menutup gap down intraday hari sebelumnya. Apakah tren jangka pendek bisa berbalik, masih perlu melihat apakah indeks tersebut bisa bertahan selama tiga hari perdagangan berturut-turut di atas level penutupan hari Jumat minggu lalu.

Gambar Analisis Saham yang Menutup Batas Hari Ini

(Caixin Finance, Jin Haoming)