Lima bank milik negara mengalami pemulihan pendapatan bisnis menengah tahun lalu

根据 enam bank milik negara yang mengungkapkan laporan tahunan 2025, pendapatan dari bisnis jasa (pendapatan komisi dan biaya bersih) semuanya mengalami peningkatan year-on-year, menunjukkan tren pemulihan yang sangat jelas.

Seorang pakar yang diwawancarai mengatakan bahwa pendapatan dari bisnis jasa memiliki karakteristik yang ringan modal dan tahan terhadap siklus, sehingga menjadi pegangan penting bagi bank dalam beralih dari “ekspansi skala” menuju “pertumbuhan berbasis nilai”. Di tengah konteks net interest margin yang terus berada pada level terendah sepanjang masa, pendapatan dari bisnis jasa pada enam bank milik negara semuanya mengalami peningkatan year-on-year. Hal ini tidak hanya meningkatkan ketahanan profitabilitas masing-masing, tetapi juga membantu industri perbankan mengoptimalkan struktur pendapatan dan mencapai pembangunan berkualitas tinggi. Ke depan, seiring penguatan berkelanjutan pemberdayaan teknologi keuangan dan peningkatan berkelanjutan kemampuan layanan keuangan terpadu, pendapatan dari bisnis jasa berpotensi menjadi “kurva kedua” bagi pertumbuhan pendapatan enam bank besar milik negara.

Pendapatan bisnis jasa tumbuh secara menyeluruh

Pendapatan bisnis jasa telah menjadi mesin penggerak penting bagi kinerja enam bank milik negara dalam pertumbuhan pendapatan. Dari sisi segmen kontribusi, bisnis manajemen kekayaan (termasuk penjualan produk pengelolaan dana, penjualan reksa dana, dan sejenisnya) adalah segmen inti; bisnis perbankan investasi, terutama underwriting obligasi, juga menjadi sumber pertumbuhan penting; sementara bisnis penjualan logam mulia perantara memberikan dorongan yang signifikan terhadap pendapatan dalam kondisi pasar tertentu.

Secara lebih spesifik, Bank Pertanian dan Bank Pos (Postal Savings Bank) memimpin dengan pertumbuhan lebih dari 16%. Bank Pertanian pada tahun 2025 membukukan pendapatan komisi dan biaya bersih sebesar 880.85 miliar yuan, naik 16.6% year-on-year; di antaranya, pendapatan dari bisnis perantara tumbuh 87.8%, terutama berkat dorongan mendalam bank tersebut terhadap transformasi bisnis manajemen kekayaan. Pendapatan dari produk pengelolaan dana dan penjualan reksa dana meningkat. Postal Savings Bank pada tahun 2025 membukukan pendapatan komisi dan biaya bersih sebesar 293.65 miliar yuan, naik 16.15% year-on-year. Di antaranya, pendapatan komisi bisnis manajemen dana sebesar 53.73 miliar yuan, naik 35.99%; pendapatan komisi bisnis perbankan investasi sebesar 45.96 miliar yuan, naik 38.52%. Ini terutama bergantung pada model operasi terpadu “bank perdagangan + perbankan investasi”, sehingga pendapatan dari pinjaman sindikasi, penasihat keuangan, dan bisnis lain tumbuh dengan cepat.

Selain itu, pendapatan terkait dari Bank Industri dan Komersial serta Bank Komunikasi mengalami pemulihan yang cukup moderat, sedangkan Bank Konstruksi dan Bank of China mempertahankan pertumbuhan yang stabil. Bank Komunikasi pada tahun 2025 membukukan pendapatan komisi dan biaya bersih sebesar 381.83 miliar yuan, naik 3.44% year-on-year; bisnis manajemen kekayaan yang digalakkan mendorong kenaikan bertahap pendapatan dari manajemen dana dan penjualan reksa dana. Bank Industri dan Komersial pada tahun 2025 membukukan pendapatan komisi dan biaya bersih sebesar 1111.71 miliar yuan, naik 1.6% year-on-year, terutama karena bertambahnya pendapatan dari bisnis terkait logam mulia perantara, reksa dana, manajemen dana, sekuritas, dan sejenisnya.

Bank Konstruksi pada tahun 2025 membukukan pendapatan komisi dan biaya bersih sebesar 1103.07 miliar yuan, naik 5.13% year-on-year. Di antaranya, pendapatan bisnis manajemen aset sebesar 153.41 miliar yuan, naik 78.78%, terutama didorong oleh pertumbuhan pendapatan manajemen dari produk manajemen dana dan reksa dana; pendapatan komisi bisnis perantara sebesar 153.04 miliar yuan, naik 6.19%, terutama didorong oleh pertumbuhan pendapatan dari penjualan reksa dana perantara, underwriting obligasi, dan sejenisnya. Bank of China pada tahun 2025 membukukan pendapatan komisi dan biaya bersih sebesar 822.37 miliar yuan, naik 7.37% year-on-year.

Daya dorong pertumbuhan akan terus dilepaskan

Terkait faktor pendorong utama enam bank milik negara yang mengalami pemulihan pada pendapatan bisnis jasa, peneliti khusus di SuShang Bank, Xue Hongyan, kepada reporter dari JX Securities Daily (《证券日报》) menyatakan bahwa, pertama, pada tahun 2025 pasar modal terus membaik; bisnis manajemen kekayaan diuntungkan oleh pemulihan tersebut dan menjadi pendorong penting bagi pertumbuhan pendapatan bisnis jasa; kedua, pengaruh kebijakan penurunan biaya dan pemberian manfaat secara bertahap telah stabil, sehingga menyediakan ruang bagi pertumbuhan yang bersifat pemulihan untuk bisnis jasa; ketiga, enam bank milik negara terus menguatkan langkah di bidang-bidang unggulan tradisional, sehingga bisnis seperti wesel tagihan (bill) dan kustodian (penitipan) membentuk daya dorong baru; selain itu, transformasi digital yang terus diperdalam, ditambah dukungan kebijakan makro, bersama-sama mendorong pemulihan bisnis jasa.

Peneliti dari Shanghai Institute of Finance and Law, Yang Haiping, kepada reporter dari JX Securities Daily (《证券日报》) menyatakan bahwa, dalam kondisi net interest margin yang terus tertekan, bank komersial secara umum menjadikan perluasan pendapatan non-bunga sebagai fokus strategis. Mereka mengarahkan kemauan investasi dan penilaian kinerja, sehingga membentuk dukungan sistematis; khususnya mendorong pertumbuhan cepat bisnis manajemen kekayaan.

Xue Hongyan selanjutnya menganalisis bahwa, di tengah kondisi industri dengan net interest margin yang terus menyempit, peran dukungan pendapatan bisnis jasa terhadap profitabilitas bank semakin menonjol. Pendapatan bisnis jasa telah beralih dari sekadar pendapatan pelengkap menjadi pilar penting dalam struktur pendapatan. Dalam jangka panjang, dengan mengandalkan karakteristik modal yang ringan dan tingkat “keterlekatan” yang tinggi, bisnis jasa akan terus menguat di bidang manajemen kekayaan, perbankan investasi, dan penyelesaian serta kustodian, sehingga mendorong bank menjalankan pola operasi yang lebih presisi: berpusat pada nasabah, didorong oleh teknologi, dan beragam dalam bisnis. Ia berpendapat bahwa, ke depan, fokus inti persaingan industri perbankan akan terkonsentrasi pada kemampuan manajemen kekayaan, kedalaman transformasi digital, dan kemampuan layanan terpadu kepada nasabah; proporsi pendapatan bisnis jasa akan menjadi indikator kunci untuk mengukur efektivitas transformasi bank.

Menjelang tahun 2026, Xue Hongyan menyatakan bahwa kebijakan ekonomi makro akan terus didorong, dengan dukungan terpadu kebijakan fiskal dan moneter terhadap perekonomian riil. Pada saat yang sama, alokasi kekayaan penduduk akan semakin cepat berpindah ke aset keuangan non-simpanan, yang memberi dorongan berkelanjutan bagi pertumbuhan bisnis manajemen kekayaan; bank-bank itu sendiri juga secara umum menerapkan rencana peningkatan pendapatan bisnis jasa, dengan fokus pada pengembangan bisnis ber-moden ringan dan berketerlekatan tinggi. Dalam konteks ini, pendapatan bisnis jasa pada enam bank milik negara diperkirakan dapat mempertahankan tren pertumbuhan.