Prospek saham AS | Ketiga indeks futures saham turun serentak, harga minyak melonjak, emas dan perak melemah, pernyataan keras Trump menekan ekspektasi gencatan senjata

Prakiraan Pergerakan Pasar Sebelum Pembukaan

1. Pada 2 April (Kamis), sebelum pasar saham AS dibuka, ketiga indeks futures saham AS semuanya turun. Per rilis, futures Dow turun 1,32%, futures indeks S&P 500 turun 1,49%, dan futures Nasdaq turun 1,98%.

2. Per rilis, indeks DAX Jerman turun 2,24%, indeks FTSE 100 Inggris turun 0,44%, indeks CAC40 Prancis turun 1,31%, dan indeks STOXX 50 Eropa turun 2,23%.

3. Per rilis, minyak mentah WTI naik 9,66%, menjadi 109,79 dolar AS per barel. Minyak mentah Brent naik 7,93%, menjadi 109,18 dolar AS per barel.

Pernyataan Trump yang keras menghantam harapan gencatan senjata. Dalam pidato pada malam Rabu waktu setempat, Trump sendiri mengklaim telah meraih “kemenangan yang cepat, menentukan, dan sepenuhnya mengungguli” dalam perang melawan Iran, serta tujuan strategi inti AS dalam perang melawan Iran “hampir selesai”. Trump mengatakan: “Angkatan laut Iran kini telah sepenuhnya dihancurkan, dan angkatan udara serta proyek rudal mereka juga telah mengalami pukulan berat.” Namun kalimat Trump lainnya justru membuat pasar kaget. Trump mengatakan: “Dalam dua sampai tiga minggu ke depan, kami akan melancarkan serangan yang sangat ganas terhadap mereka…… sekaligus, perundingan juga berjalan.” Trump juga menyatakan bahwa jika Iran dalam dua sampai tiga minggu ke depan tidak mencapai kesepakatan dengan AS, militer AS akan menargetkan sasaran-sasaran kunci Iran, “menyerang mereka dengan sangat ganas di setiap pembangkit listrik,” dan kemungkinan juga menyerang fasilitas minyak Iran. Pernyataan terbaru Trump ini menghantam harapan pasar bahwa perang di Timur Tengah dapat diselesaikan dengan cepat. Per rilis, imbal hasil obligasi AS tenor 2 tahun dibanding 10 tahun naik hampir 5 basis poin, menjadi 4,368%; imbal hasil obligasi AS tenor 2 tahun naik lebih dari 4 basis poin, menjadi 3,846%. Indeks dolar AS (DXY) naik 0,6%, menjadi 100,25. Emas spot turun hampir 3%, menjadi 4627,66 dolar AS per ounce; perak spot turun lebih dari 5%, menjadi 70,95 dolar AS per ounce.

Perang memicu “penyakit takut akhir pekan” pada saham AS! S&P 500 terjebak “kutukan buyar terjadwal Black Thursday”. Saat perang di Timur Tengah memasuki minggu ke-5, ekonomi global terus mendapat gangguan. Di pasar saham AS, sudah terbentuk pola pergerakan yang bisa diprediksi: pada awal pekan terjadi kenaikan yang kuat, di pertengahan pekan terjadi fluktuasi sempit, lalu seperti disetel dengan mesin, setiap Kamis dan Jumat terjadi penurunan besar. Pola ini terlihat sangat jelas pada indeks S&P 500. Sejak perang Iran meletus, indeks tersebut mencatat kenaikan pada tiga hari perdagangan pertama setiap minggu, namun pada Kamis dan Jumat total turun 9%. Para ahli mengatakan logika di baliknya tidaklah rumit. Akhir pekan memiliki dua hari (jika bertepatan dengan libur maka tiga hari) ketika pasar tidak bisa diperdagangkan, dan pada dua hari tersebut, perang dapat memunculkan banyak kejadian lain yang mengganggu ekonomi global, apalagi mengingat Trump terbiasa melancarkan aksi besar saat pasar tutup. Karena itu, banyak investor cenderung mengurangi posisi saham menjelang akhir pekan.

Harga minyak 100 dolar berpotensi menembus sepanjang tahun! BofA memperingatkan: Perang Iran sedang “melempar bom stagflasi” ke seluruh dunia. Analis Bank of America memperkirakan, akibat perang Iran, bahkan jika konflik berakhir dalam beberapa minggu, seluruh tahun tetap akan menghadapi perlambatan pertumbuhan ekonomi, kenaikan inflasi, serta harga minyak 100 dolar AS per barel. Ekonom BofA Claudio Irrigoyen serta timnya dalam sebuah laporan pada Rabu menulis, “Setakat ini, ‘dividen’ dari perang masih tergolong moderat stagflasi,” yang ia maksud adalah kondisi ekonomi dengan inflasi yang tinggi dan pertumbuhan ekonomi yang melambat secara bersamaan. Irrigoyen menulis, jika konflik meningkat dan berlarut, “kenaikan harga energi yang tajam, ditambah penyesuaian besar pada harga aset, dampaknya dapat menyebabkan ekonomi global jatuh ke situasi resesi.” Para ekonom masih memperkirakan The Fed akan memangkas suku bunga tahun ini sebesar 50 basis poin, tetapi waktu pemangkasan tersebut telah bergeser dari musim panas ke musim gugur, dan mengakui “risiko bahwa pemangkasan suku bunga ini mungkin tidak terlaksana cukup tinggi”.

Emas “terserang salah sasaran” karena guncangan likuiditas? Standard Chartered memprediksi: Harga emas akan kembali naik dan memecahkan rekor lagi. Sejak konflik Timur Tengah meletus, harga emas anjlok tajam. Hal ini bertentangan dengan pandangan tradisional bahwa emas, sebagai aset safe haven, menyediakan stabilitas (atau kenaikan nilai) saat pasar bergejolak, ketika ketidakpastian meningkat, atau saat ketegangan geopolitik memanas. Namun, Kepala Riset Komoditas Skala Besar Global di Standard Chartered, Suki Cooper, berpendapat bahwa pada fase awal krisis, emas sering menjadi instrumen penjualan paksa, dan periode penekanan historis biasanya berlangsung 4–6 minggu. Meski penurunan kali ini lebih tajam, posisi kelebihan panas sudah hampir dirapikan, kedudukan sebagai safe haven tetap solid, dan harga emas diperkirakan akan menantang level tertinggi historis lagi. Ia menyebutkan, banyak faktor pendorong struktural emas tetap kokoh, termasuk kekhawatiran terhadap utang AS dan global yang tinggi, pelemahan mata uang fiat, ketidakpastian tarif dan perdagangan, serta risiko geopolitik. Saat ini emas sekaligus memperhitungkan banyak risiko, sehingga pergerakan jangka pendek sulit disebut linier. Tekanan likuiditas yang ada mungkin masih akan menekan harga emas untuk sementara, tetapi masih diperkirakan dalam beberapa bulan ke depan harga emas akan kembali ke tren kenaikan. Dari sisi penurunan, garis rata-rata bergerak 200 hari emas sejak Oktober 2023 tidak pernah ditembus ke bawah, sehingga menjadi penyangga kuat. Arah utama pasar emas tetap mengarah ke atas.

Peringatan Goldman Sachs: Jalan panjang pemulihan produksi aluminium di Timur Tengah, harga aluminium global menghadapi risiko kenaikan jangka panjang. Goldman Sachs menyatakan, wilayah Timur Tengah sebagai sumber pasokan aluminium penting, membuat prospek pasokan aluminium beberapa tahun ke depan terselimuti bayang-bayang setelah Perang Teluk Persia. Wilayah ini saat ini menyumbang satu perlima dari total produksi aluminium global di luar Tiongkok, dan sebelumnya diperkirakan kapasitas akan terus bertambah dalam beberapa tahun ke depan. Trina Chen, Co-Head Saham Goldman China, dalam sebuah wawancara mengatakan bahwa gangguan pasokan yang dipicu konflik—termasuk serangan oleh pihak militer Iran yang menyebabkan satu pabrik besar berhenti beroperasi—membuat rencana ekspansi tersebut menjadi lebih rumit. Chen mengatakan pada Kamis, “Kami memperkirakan karena keunggulan energi di kawasan ini, akan ada lebih banyak pabrik peleburan yang dibangun di sini untuk memenuhi pertumbuhan permintaan global.” Namun ia menambahkan bahwa saat ini situasinya menjadi tidak jelas, sehingga meningkatkan risiko harga aluminium naik dalam jangka panjang.

Tongkat bea cukai obat ala Trump akan segera jatuh! Perusahaan farmasi yang tidak menandatangani perjanjian harga rendah berpotensi kena pajak 100%! Pemerintah Trump paling cepat pada Kamis waktu setempat akan mengumumkan pungutan bea cukai yang besar bagi perusahaan farmasi yang belum mencapai kesepakatan untuk memastikan harga obat tetap rendah di pasar AS. Ini merupakan langkah terbaru mereka mengenakan pajak pada barang impor dengan alasan keamanan nasional. Orang dalam mengungkapkan, perusahaan yang tidak memiliki kesepakatan dan tidak berunding dengan pemerintah akan dikenai bea cukai 100%. Perusahaan farmasi utama yang sudah mencapai perjanjian penetapan harga dan setuju untuk menurunkan harga obat AS atau berinvestasi di wilayah setempat mencakup Pfizer, AstraZeneca, Eli Lilly, Novo Nordisk, Bristol-Myers Squibb, GlaxoSmithKline, Sanofi, dan Novartis.

Kiat perdagangan: Karena “Good Friday”, 3 April pasar saham AS libur satu hari. 3 April (Jumat) adalah “Good Friday”, sehingga pasar saham AS libur satu hari. Pada 6 April (Senin), perdagangan kembali normal.

Incar lebih dulu jendela kenaikan suku bunga Bank of Japan? Berkshire (BRK.A.US) merekrut bank untuk menyiapkan penerbitan obligasi yen, atau akan segera terealisasi. Berkshire Hathaway telah merekrut bank untuk mengatur penerbitan obligasi yen pertamanya sejak November tahun lalu. Langkah ini memicu spekulasi pasar mengenai rencana investasi mereka di Jepang. Dalam sebuah email pada Kamis, Mizuho Securities menyatakan bahwa Berkshire telah meminta Mizuho Securities dan BofA Securities untuk menyiapkan penerbitan obligasi yen acuan berpotensi dalam skala tertentu. Penerbitan ini diharapkan akan dilakukan dalam waktu dekat, tetapi masih bergantung pada kondisi pasar. Penerbitan obligasi dalam rencana ini terjadi saat Bank of Japan diperkirakan akan menaikkan suku bunga lagi untuk menahan inflasi. Pasar swap menunjukkan probabilitas Bank of Japan menaikkan suku bunga pada 28 April sekitar 70%, dan hampir dipastikan akan menyelesaikan satu kali kenaikan sebelum rapat kebijakan pada bulan Juli.

Musim dingin industri, KKR (KKR.US) tembus halangan berlawanan arus! Mengantongi 23 miliar dolar AS, skala terbesar dana private equity di Amerika Utara sepanjang sejarah. Raksasa private equity KKR mengumpulkan dana sekitar 23 miliar dolar AS untuk dana merger dan akuisisi terbarunya di Amerika, mencapai terobosan berlawanan arus saat industri ekuitas swasta sedang lesu secara keseluruhan karena sulit menjual aset dan mengembalikan modal kepada investor. Konon, ukuran penggalangan dana untuk dana bernama “North America Fund XIV” tersebut melebihi target 20 miliar dolar AS, sehingga menjadi dana terbesar dalam seluruh strategi perusahaan tersebut sepanjang sejarah. Pada Kamis, KKR dalam sebuah pernyataan mengatakan ini juga merupakan dana private equity yang berfokus pada pasar Amerika Utara dengan skala penggalangan terbesar dari mana pun yang dilakukan oleh institusi hingga saat ini.

Total (TTE.US) dan perusahaan milik negara Uni Emirat Arab Masdar membentuk usaha patungan energi baru bernilai 2,2 miliar dolar AS, kapasitas hingga 9 GW, mencakup sembilan negara. Total dan perusahaan energi baru Uni Emirat Arab Masdar mengumumkan pada Kamis bahwa mereka akan menggabungkan bisnis energi terbarukan darat dari kedua belah pihak di sembilan negara Asia untuk membentuk usaha patungan senilai 2,2 miliar dolar AS. Perusahaan hasil gabungan akan memiliki kapasitas pembangkit terpasang operasional sebesar 3 GW, dengan tambahan 6 GW dalam tahap pengembangan lanjutan. Kedua pihak masing-masing akan memiliki 50% saham usaha patungan tersebut, yang berkantor pusat di Abu Dhabi. Kedua perusahaan akan memasukkan aset senilai ke dalam usaha patungan, dan proyek-proyek yang sedang dibangun diperkirakan akan beroperasi pada 2030. Setelah transaksi selesai, usaha patungan tersebut akan mengembangkan, membangun, memiliki, dan mengoperasikan proyek tenaga surya, tenaga angin, dan penyimpanan energi; ini merupakan penggabungan bisnis mereka di Azerbaijan, Indonesia, Jepang, Kazakhstan, Malaysia, Filipina, Singapura, Korea Selatan, dan Uzbekistan.

Data ekonomi penting dan pengumuman acara

Waktu Beijing 20:30 Jumlah klaim pengangguran AS untuk pekan yang berakhir pada 28 Maret

Waktu Beijing 22:15 Anggota FOMC tahun 2026, pembicara Logan, Ketua Federal Reserve Bank of Dallas