Jinmei Xin Keuangan Konsumen Berencana Mengeluarkan Seri Pertama ABS dengan Penggalangan Dana 500 Juta, Tingkat Kegagalan Kredit Meningkat Setiap Tahun dalam Tiga Tahun Terakhir

Portal Keuangan Jaringan Tiongkok, 21 November (Reporter Anran, Zhu Ling) baru-baru ini, Jinmeixin Consumer Finance mengungkapkan pengumuman penerbitan efek beragun aset pinjaman konsumsi periode pertama tahun 2022, dengan skala penerbitan sebesar 500 juta yuan, di antaranya tranche senior sebesar 365 juta yuan, dan tranche subordinasi sebesar 135 juta yuan.

Laporan penerbitan ini juga mengungkapkan data tingkat kredit macet Jinmeixin Consumer Finance dalam beberapa tahun terakhir. Dalam tiga tahun terakhir (2019, 2020, 2021) serta pada akhir periode (2022 Q1), tingkat kredit macetnya (dihitung berdasarkan tunggakan 60 hari) masing-masing adalah 0,20%, 1,04%, 1,46% dan 1,65%.

Terkait masalah seperti “tingkat kredit macet yang terus meningkat dari tahun ke tahun”, reporter Portal Keuangan Jaringan Tiongkok menghubungi Jinmeixin Consumer Finance untuk wawancara. Hingga berita ini diterbitkan, belum ada balasan.

ABS periode pertama ditargetkan untuk menghimpun dana 5 miliar

Jinmeixin Consumer Finance didirikan pada Oktober 2018, dengan modal awal yang terdaftar sebesar 500 juta yuan. Perusahaan ini didirikan bersama-sama oleh Xiamen Jinyuan Jinko Holdings Co., Ltd., Grup Gome Holding Co., Ltd., dan China Trust Commercial Bank Co., Ltd. sebagai pemegang saham yang menanamkan modal bersama.

Reporter mencatat bahwa ini merupakan pertama kalinya Jinmeixin Consumer Finance melakukan pendanaan melalui penerbitan ABS. Aset dalam kumpulan (pool) ABS periode ini semuanya adalah produk pinjaman konsumsi bernilai besar dari kanal offline. Pool aset tersebut terdiri dari total 7.179 pinjaman. Saldo pokok yang belum dibayar sebesar 500 juta yuan, dengan saldo pokok rata-rata terutang sebesar 69,7 ribu yuan per peminjam. Penggunaan pinjaman meliputi renovasi rumah, peralatan rumah tangga, peralatan furnitur, perangkat seluler dan elektronik, pendidikan, pariwisata, pernikahan, dan sejenisnya.

Ada ambang batas tertentu bagi perusahaan pembiayaan konsumsi untuk menerbitkan ABS. Berdasarkan persyaratan pengawasan, perusahaan pembiayaan konsumsi berizin yang ingin menerbitkan ABS perlu memperoleh persetujuan dari otoritas regulator perbankan dan asuransi (CBIRC), serta harus memenuhi syarat seperti rasio kecukupan modal tidak boleh lebih rendah dari persyaratan minimum regulator, serta laba berkelanjutan selama tiga tahun terakhir. Pada bulan Maret tahun ini, Jinmeixin Consumer Finance memperoleh persetujuan kualifikasi ABS dari Biro Pengawasan Perbankan dan Asuransi Xiamen.

Dari sudut pandang diversifikasi jalur pendanaan, saat ini Jinmeixin Consumer Finance hanya kurang satu jenis pendanaan, yaitu obligasi keuangan. Pada bulan September tahun lalu, perusahaan ini sukses melaksanakan pinjaman sindikasi bank murni berbasis modal luar negeri dua tahun sebagai transaksi pertama, dengan nilai pengumpulan dana total sebesar 400 juta yuan dan tenor 2 tahun. Pada bulan Juni tahun ini, melalui penambahan modal terdaftar dengan peningkatan modal secara proporsional dengan kas oleh para pemegang saham yang ada, modal terdaftar Jinmeixin Consumer Finance dinaikkan dari 500 juta yuan menjadi 1 miliar yuan.

Tingkat kredit macet terus meningkat dari tahun ke tahun

Di industri, Jinmeixin Consumer Finance selama ini dikenal sebagai “kecil namun bagus (kecil tetapi berkualitas)”. Pada 31 Desember 2021, pendapatan bersih operasionalnya sebesar 312 juta yuan, meningkat 30%; laba bersih sebesar 69,2986 juta yuan, meningkat 18,3%. Pada akhir 2021, total aset sebesar 4,563 miliar yuan, dan total liabilitas sebesar 3,92 miliar yuan.

Namun, reporter juga memperhatikan bahwa dalam beberapa tahun terakhir tingkat kredit macetnya terus meningkat. Berdasarkan laporan penerbitan, dalam tiga tahun terakhir (2019, 2020, 2021) dan pada akhir periode (2022 Q1), saldo pinjaman bermasalah Jinmeixin Consumer Finance masing-masing adalah 4,287 juta yuan, 30,1455 juta yuan, 60,6633 juta yuan, dan 74,3213 juta yuan, dengan tingkat kredit macet (dihitung berdasarkan tunggakan 60 hari) masing-masing sebesar 0,20%, 1,04%, 1,46% dan 1,65%.

Dalam proses pengembangan bisnis, Jinmeixin Consumer Finance juga menunjukkan berbagai risiko. Tahun lalu, perusahaan tersebut dihukum oleh Biro Pengawasan Perbankan dan Asuransi Xiamen sebesar 2,9 juta yuan karena fakta-fakta pelanggaran dan ketidakpatuhan, seperti adanya kekurangan dalam mekanisme sistem manajemen kredit, serta ketidaklayakan pengelolaan pinjaman yang menyebabkan sebagian dana pinjaman disalahgunakan. Ini juga merupakan denda terbesar dalam industri consumer finance sejak awal tahun ini.

Consumer finance berizin mempercepat pendanaan untuk menambah “darah” modal

Sejak awal tahun ini, banyak perusahaan consumer finance melakukan pendanaan melalui kanal yang beragam seperti sekuritisasi aset, pinjaman sindikasi, dan obligasi keuangan. Secara keseluruhan, berdasarkan kompilasi, rencana pengisian dana untuk tiga kuartal pertama dari lembaga consumer finance berizin telah melebihi 10 miliar yuan. Dalam hal ABS, hanya segera setelah perusahaan consumer finance “Manfaat Segera” (马上消费金融) saja, total ABS yang diterbitkan sejak awal tahun ini sudah melebihi 5 miliar yuan.

Yi Guan Analysis menyatakan bahwa Analis Senior Konsultan Keuangan Su Xiaorui mengatakan, sejak paruh kedua tahun lalu, kabar baik terus berdatangan bagi perusahaan consumer finance berizin dalam memperoleh persetujuan untuk menjalankan bisnis seperti penerbitan ABS dan obligasi keuangan. Tujuan utamanya adalah mengoptimalkan struktur pendanaan mereka melalui berbagai langkah, serta memperkuat kekuatan modal institusi.

“Sekarang, persaingan antar lembaga consumer finance lebih banyak tercermin pada kemampuan komprehensif, termasuk sisi dana yang lebih beragam dan biaya, serta kemampuan mengendalikan risiko dan menjalankan operasi yang patuh,” kata Wang Pengbo, analis senior di Bohong Consulting.

Berdasarkan statistik yang tidak sepenuhnya lengkap dari reporter, dari 30 perusahaan consumer finance yang telah beroperasi saat ini, 21 telah memperoleh persetujuan untuk kualifikasi pinjam-meminjam antar sesama (interbank borrowing), 8 telah memperoleh persetujuan untuk kualifikasi penerbitan obligasi keuangan, dan 14 telah memperoleh persetujuan untuk kualifikasi penerbitan ABS; sehingga jalur pendanaan menjadi semakin beragam.

(Penyunting: Liu Haimei )