【Pasar Modal】Hong Kong sementara memimpin secara global! LSEG: Pendanaan IPO dan pencatatan kembali di Hong Kong meningkat lebih dari 5 kali lipat di kuartal pertama, pendanaan ECM mencapai tertinggi dalam 5 tahun, dan transaksi akuisisi tercatat paling kuat dalam 10 tahun

Tahun ini kuartal pertama pasar modal ekuitas Hong Kong (ECM) mencetak performa tertinggi dalam 5 tahun, dan nilai penghimpunan dana saat IPO juga meningkat lebih dari 5 kali, dengan posisi penghimpunan dana IPO baru sebagai yang tertinggi di dunia. Menurut tim Deals Intelligence dari London Stock Exchange Group (LSEG), berdasarkan data kuartal pertama tahun 2026 untuk pasar modal ekuitas (ECM) Hong Kong dan aktivitas merger & akuisisi yang dirilis, total nilai pendanaan ECM Hong Kong pada periode tersebut adalah 21,16 miliar dolar AS, naik 26,4% secara tahunan, menjadi level tertinggi kuartal pertama sejak 375 miliar dolar AS pada tahun 2021; jumlah penerbitan ECM juga naik 65,8% secara tahunan.

Untuk penerbitan saham baru, kuartal pertama gabungan IPO perdana dan pencatatan sekunder di Main Board dan GEM Hong Kong menyumbang 63% dari total nilai pendanaan ECM, yakni menghimpun dana sebesar 13,3 miliar dolar AS, naik 5,3 kali secara tahunan, mencatat rekor tertinggi kuartal pertama dalam 5 tahun; total jumlah IPO dan pencatatan sekunder juga mencetak rekor tertinggi dalam 8 tahun, naik 153,3% secara tahunan. Di antaranya, perusahaan-perusahaan Tiongkok memimpin aktivitas pencatatan baru, menyumbang 99,9% dari total nilai pendanaan, dengan menghimpun dana sebesar 13,26 miliar dolar AS; nilai pendanaan meningkat lebih dari 6 kali dibanding periode yang sama tahun lalu, dan jumlah penerbitannya juga hampir 3 kali lipat.

Sektor teknologi tinggi juga menyumbang 49,1% dari total nilai IPO dan pencatatan sekunder di Hong Kong, dengan 15 penerbitan baru yang menghimpun dana sebesar 6,5 miliar dolar AS, sedangkan pada periode yang sama tahun lalu tidak ada penerbitan terkait.

Nilai pendanaan global IPO dan pencatatan sekunder pada kuartal pertama meningkat 47,8%

Untuk merangkum pasar saham baru global, total nilai pendanaan global IPO dan pencatatan sekunder pada kuartal pertama adalah 40 miliar dolar AS, naik 47,8% secara tahunan. Main Board Hong Kong saat ini berada di peringkat teratas bursa global, dengan pangsa pasar 33%, lebih tinggi daripada Nasdaq sebesar 14,1% dan New York Stock Exchange sebesar 12,4%.

Pada periode tersebut, penerbit dari Tiongkok dan Amerika masing-masing menyumbang 41,5% dan 21% dari total nilai pendanaan. Nilai pendanaan IPO perdana adalah 30,9 miliar dolar AS, naik 16,5% secara tahunan; nilai pendanaan pencatatan sekunder adalah 9,2 miliar dolar AS, meningkat sekitar 15 kali dibanding periode yang sama tahun lalu, mencetak awal yang bersejarah. Namun, jumlah IPO global turun 19,6% secara tahunan, sedangkan jumlah pencatatan sekunder global justru meningkat lebih dari 3 kali dibanding tahun lalu.

Selain itu, total nilai pendanaan penambahan saham (follow-on) Hong Kong pada kuartal pertama adalah 5,8 miliar dolar AS, turun 58,5% secara tahunan, meskipun jumlah penerbitannya meningkat 44,8% dibanding kuartal pertama tahun lalu. Nilai pendanaan obligasi konversi adalah 2,1 miliar dolar AS, naik lebih dari 5 kali dibanding periode yang sama tahun lalu.

Industri teknologi tinggi menduduki posisi terdepan dalam aktivitas ECM Hong Kong, dengan pangsa pasar 36,0% dan nilai pendanaan 7,6 miliar dolar AS, meningkat secara signifikan dibanding kuartal pertama tahun lalu, terutama didorong oleh penerbit terkait semikonduktor, perangkat lunak, dan teknologi informasi. Industri barang industri dan barang kebutuhan pokok masing-masing berada setelahnya dengan pangsa pasar 16,3% dan 14,8%.

Sementara itu, Morgan Stanley saat ini berada di peringkat pertama dalam daftar penjamin emisi transaksi ECM yang tercatat di Hong Kong, dengan pangsa pasar 14,1% dan nilai pendanaan terkait sebesar 3 miliar dolar AS.

Total nilai transaksi merger & akuisisi Hong Kong pada kuartal pertama meningkat 47%　mencetak level tertinggi 10 tahun

Untuk transaksi merger & akuisisi di Hong Kong, LSEG menyebutkan bahwa total nilai transaksi merger & akuisisi yang melibatkan Hong Kong pada kuartal pertama adalah 36,9 miliar dolar AS, naik 47,2% secara tahunan, menjadi rekor tertinggi untuk kuartal pertama dalam 10 tahun. Di antaranya, industri energi dan tenaga listrik mendominasi, dengan nilai transaksi 21,7 miliar dolar AS, menyumbang 58,7% dari total nilai transaksi, naik 89,5% dibanding periode yang sama tahun lalu. Industri bahan baku menempati posisi kedua dengan pangsa pasar 13,4% dan nilai transaksi 4,9 miliar dolar AS, lebih dari 9 kali dibanding periode yang sama tahun lalu. Industri media dan hiburan menempati posisi ketiga dengan pangsa 7,7%, naik 112,6% secara tahunan.

Yang patut diperhatikan adalah, LSEG menyebutkan bahwa Prancis ENGIE SA menyetujui untuk mengakuisisi jaringan listrik Inggris (UK Power Networks) dari entitas terkait Jardine Matheson (Liang Chang) dengan nilai 21,3 miliar dolar AS, yang menjadi transaksi terbesar yang melibatkan sektor energi dan tenaga listrik di Hong Kong sejak tercatat pada 1980.

	 Pembicaraan Hot Finansial
	





	Akankah ketakutan perang Iran-AS berlangsung lama? Apakah pasar meremehkan risiko resesi ekonomi global?