Berita mendadak! Ledakan besar pertama tahun 2026 terjadi, 7000 miliar hilang dalam semalam

Penulis | Tim Observasi Industri, Lembaga Riset Industri Qianzhan

Pada Maret 2026, industri otomotif global terdengar seperti meledaknya sebuah guntur besar.

Di atas panggung otomotif dunia yang telah menguasai selama setengah abad—raksasa super yang menguasai dengan gertak dan kuasanya, Honda Motor Co., Ltd. (Honda)—laporannya justru meledak!

Retaknya tatanan lama

Honda Motor Co., Ltd. secara resmi merilis pengumuman revisi kinerja untuk tahun fiskal 2025, menyatakan akan meningkatkan penurunan nilai aset terkait transformasi elektrifikasi sebesar 15,7 miliar dolar AS, dan memperkirakan rugi bersih yang menjadi milik pemegang saham induk akan mencapai 42 miliar hingga 69 miliar yen Jepang (sekitar 18,2 miliar hingga 29,8 miliar yuan Renminbi).

Ini adalah pukulan berat pertama bagi raksasa Jepang ini—yang sejak terdaftar pada 1950 telah berlari menaklukkan dunia berkat teknologi mesin pembakaran dalamnya yang mumpuni—karena untuk pertama kalinya ia mengalami kerugian tahunan yang begitu besar; mitos keuntungan selama 76 tahun pun berakhir sampai di sini.

Dulu, mesin VTEC Honda terkenal di seluruh dunia dengan julukan “puncak hisap putaran tinggi”, menjadi totem performa di benak begitu banyak penggemar mobil; di balik candaan “beli mesin dapat mobil”, terdapat pengakuan pasar yang sangat ekstrem terhadap kekuatan manufaktur mekaniknya.

Kini, kejayaan teknologi yang dulu dibanggakan ini meredup di hadapan angka-angka kerugian yang dingin dalam laporan keuangan, turun dari singgasana.

Namun yang lebih mematikan daripada angka kerugiannya adalah sebuah “pernyataan mundur” yang berjalan seiring dengannya:

Honda secara resmi mengonfirmasi bahwa pihaknya akan sepenuhnya membatalkan tiga model SUV listrik inti yang sebelumnya dijadwalkan masuk produksi massal pada 2027-2028; tiga model ini semula adalah senjata utama dalam strategi Honda untuk pasar listrik kelas atas Amerika Utara. Prototipnya pernah tampil mencolok pada Januari 2025 di pameran elektronik konsumen internasional di Las Vegas, namun kini justru menjadi “korban” dari penyesuaian strategi.

Alasannya sangat sederhana: hingga saat ini, model Honda murni listrik belum membangun model laba berkelanjutan.

Di masa lalu, dengan mengandalkan subsidi, Honda masih bisa menghias citra di pasar Amerika Utara; tetapi pada September 2025, pemerintah federal AS membatalkan kebijakan kredit pajak pengurangan 7.500 dolar AS untuk kendaraan listrik, dan ditambah lagi kerugian besar akibat perubahan kebijakan tarif, membuat rancangan elektrifikasi Honda di Amerika Utara benar-benar kehilangan penopang profitnya.

Ini bukan hanya noda di laporan keuangan, melainkan juga “pemotongan strategis” terhadap masa depan—oleh perusahaan mobil Jepang—di pasar Amerika Utara yang paling kaya keuntungan, yang dulu mereka kuasai dengan kuat.

Isyarat yang disampaikannya jelas dan kejam: “benteng Macedonia” yang dibangun Jepang selama setengah abad dalam era mesin pembakaran dalam—dengan produksi lean dan keandalan tahan lama sebagai inti—sedang runtuh tepat di depan mata kita.

Kehilangan pijakan di pusat profit inti akan memicu reaksi berantai yang mengerikan.

Kesenjangan investasi R&D akan membuat perbedaan teknologi makin melebar; sementara ketertinggalan teknologi akan menyebabkan pangsa pasar kehilangan kecepatan secara lebih cepat, yang kemudian menggerogoti arus kas berharga, membentuk spiral kematian “rugi—mengecil—lebih tertinggal—kerugian lebih besar”.

Kerugian Honda sebesar 15,7 miliar dolar AS bisa dianggap sebagai “uang tebusan” satu kali yang sangat menyakitkan untuk berpamitan dengan era lama.

Namun setelah membayar, apakah mereka bisa berhasil menyusup melewati gerbang era baru, masih menjadi tanda tanya.

Lebih ironis lagi, di dalam tubuh Honda sendiri sedang terjadi perubahan “membalikkan logika” yang semestinya tidak mungkin.

Pada musim semi 2026, pasar domestik Jepang secara resmi memulai prapemesanan dan pengiriman untuk model listrik murni GAC Honda dan Dongfeng Honda. Di antaranya, model Luminosa e:NS2 buatan Dongfeng Honda hadir di Jepang dengan nama “INSIGHT”, penjualan terbatas 3.000 unit; model e:NP2 GAC Honda juga langsung masuk ke pasar Jepang. Ini menandakan Jepang domestik mulai menerima dalam skala besar model listrik murni Honda yang diproduksi di Tiongkok.

Adegan ini bagaikan tamparan keras di wajah industri otomotif Jepang:

Dulu, Jepang adalah “pelabuhan induk” teknologi otomotif global, sementara pasar Tiongkok adalah sumber profit bagi teknologi, lini produksi, dan komponen inti Jepang; ke depan, ketika konsumen Jepang membeli mobil listrik Honda, sebagian besar uangnya justru akan mengalir balik ke kantor R&D di Tiongkok, serta pemasok hulu seperti baterai, sasis, sistem, dan sebagainya.

Lebih dari itu, pasar Asia Tenggara—yang dulu menjadi “halaman belakang” perusahaan otomotif Jepang selama lebih dari setengah abad—juga sedang disusupi secara gila-gilaan oleh industri otomotif Tiongkok.

Di masa puncaknya, pangsa pasar mobil Jepang di Thailand, Indonesia, dan negara-negara lain mencapai lebih dari 90%; namun pada 2026, pangsa pasar mobil Jepang di Thailand, Indonesia, dan negara-negara lain turun menembus 65%, dan posisi dominan selama setengah abad pun runtuh.

Sebaliknya, perusahaan mobil Tiongkok yang dipimpin oleh BYD, Changan, Great Wall, Chery, SAIC, dan lainnya sedang meledak di pasar Asia Tenggara dari banyak titik. Model listrik murni Thailand pada bulan Januari mengalami pertumbuhan meledak sebesar 354%; dari lima teratas penjualan, merek Tiongkok mengisi 4 kursi. BYD menjadi peringkat keempat penjualan di Indonesia pada Januari dengan pangsa pasar 7,3%; di pasar Malaysia, Proton e.MAS 5 (versi luar negeri dari Geely Xingyuan) memimpin papan listrik murni dengan penjualan 3.276 unit.

Jatuhnya kendali di Asia Tenggara berarti hilangnya zona penyangga strategis terakhir industri otomotif Jepang.

Sebuah garis depan industri otomotif Jepang yang mencakup Amerika Utara, pasar domestik, dan Asia Tenggara—pada musim semi 2026 ini—menunjukkan kecenderungan runtuh total.

Arah besar dunia berjalan tanpa henti; yang mengikuti akan hidup, yang melawan akan mati. Naik-turunnya industri otomotif Tiongkok dan Jepang saat ini pada hakikatnya adalah penggantian era—persaingan lintasan kendaraan energi baru menggantikan lintasan kendaraan bakar minyak tradisional.

Kerugian besar Honda dan penarikan diri, serta pelonggaran total benteng Jepang, semuanya adalah percikan paling mencolok dalam gelombang industri yang tak dapat dibalikkan ini.

Kekuatan Tiongkok dalam rekonstruksi rantai industri global

Di balik kinerja Honda yang memalukan, ada satu angka lain yang lebih mengejutkan:

Pada 2025, tingkat penetrasi ritel domestik kendaraan energi baru Tiongkok secara resmi menembus 50%, dan pada Desember 2025 saja, penetrasi itu didorong sampai puncak 56%.

Ini berarti dari setiap 2 unit mobil baru yang terjual, 1 unit adalah kendaraan energi baru.

Dengan total penjualan kendaraan energi baru sepanjang tahun sebesar 13,875 juta unit (13,875,000), ukurannya sudah melampaui total Eropa dan Amerika, dan menguasai lebih dari 60% pangsa pasar energi baru global.

Ini baru “latihan dalam”. Setelah latihannya selesai, waktunya menyerang ke luar.

Pada 2025, total ekspor mobil Tiongkok mencapai 8,324 juta unit, selama 3 tahun berturut-turut tetap menjadi nomor satu di dunia. Di antaranya, ekspor kendaraan energi baru sebanyak 2,615 juta unit, melonjak 100% secara year-on-year. Memasuki 2026, tren ini sama sekali tidak melambat; pada dua bulan pertama, ekspor kendaraan energi baru melonjak 120% secara year-on-year.

Sebuah tonggak yang lebih simbolis adalah: pada 2025, total penjualan mobil perusahaan mobil Tiongkok untuk pertama kalinya melampaui perusahaan mobil Jepang, mengakhiri posisi penguasa global yang telah berlangsung selama 25 tahun, dan naik menjadi peringkat pertama di dunia.

Pasar domestik kebutuhan besar berukuran penetrasi lebih dari separuh, ditambah armada ekspor yang mencapai puncak penjualan—industri otomotif Tiongkok sedang memperoleh perbedaan menyeluruh atas ekosistem industri, pemahaman pasar, kecepatan iterasi, dan serangan global.

Dan yang menopang semuanya adalah jaring “langit dan bumi” integrasi vertikal lintas wilayah—mulai dari sumber daya mineral hingga ekosistem perangkat lunak, dari ritme R&D hingga kontrol biaya.

Hulu: sumber daya dan material—menggenggam “titik biaya” industri

Perang industri yang sesungguhnya dimulai dari tambang dan pabrik kimia. Melalui ekspansi modal ke luar negeri dan penataan teknologi, Tiongkok menguasai lebih dari 70% kapasitas pemrosesan garam litium global, dan sekaligus berhasil menerobos lebih awal pada sistem material generasi berikutnya: fosfat besi mangan litium (LMFP) dan baterai natrium-ion keduanya sudah mencapai skala muatan.

Hilir: ekosistem dan daur ulang—membentuk “bentuk akhir” industri

Dalam definisi paling akhir tentang produk otomotif, Tiongkok telah melakukan revolusi paradigma yang mendalam. Jaringan super-charger paling padat dan paling cerdas di dunia telah mendekatkan pengalaman “pengisian daya” ke kemudahan “pengisian bensin”. Di saat yang sama, jaringan daur ulang dan pemanfaatan ulang baterai tenaga yang telah memasuki fase kedewasaan memastikan sirkulasi tertutup sumber daya inti.

Setelah secara kuat menguasai keunggulan seluruh rantai industri dari sumber daya hingga daur ulang, langkah kunci yang benar-benar menentukan kemenangan kini bergantung pada terobosan terdepan dalam beberapa titik tertinggi teknologi inti.

Yang pertama adalah dominasi lintas generasi pada level sel baterai.

Pada 2025, perusahaan baterai tenaga Tiongkok menguasai delapan per sepuluh dari pengapalan global; pangsa pasar mereka jauh lebih unggul. Perusahaan Korea/Jepang bukan hanya pangsanya lebih kecil, tetapi laju pertumbuhannya juga jauh tidak sebanding dengan perusahaan mobil Tiongkok; bahkan pada baterai tenaga Samsung SDI, jumlah muatan baterainya di kendaraan masih mengalami penurunan.

Hingga 2026, baterai solid-state dari perusahaan-perusahaan terkemuka di dalam negeri sudah mendekati produksi massal: densitas energi menembus 400Wh/kg, sedangkan rekan dari luar negeri pada umumnya masih berada pada tahap sampel di laboratorium.

Jarak antara produksi massal yang siap pakai dan prototipe riset menunjukkan bahwa kesenjangan kemampuan industrialisasi masih melebar.

Selain itu ada “kesetaraan prioritas spesifikasi” pada level arsitektur.

Data basis data kendaraan energi baru Tiongkok QuestAuto menunjukkan bahwa pada Desember 2025, proporsi pemasangan konfigurasi bantuan mengemudi tingkat L2 di segmen semua harga mencapai 77,3%, meningkat signifikan dari 64,3% di awal tahun; di segmen harga di bawah 100 ribu yuan, proporsinya juga naik dari 17,4% menjadi 37,8%, menunjukkan tren “pemerataan fitur mengemudi cerdas” yang jelas.

Keajaiban industri dari “kesetaraan spesifikasi tinggi” ini berakar pada dorongan dari persaingan pasar yang memaksa—perusahaan harus memaksa memasukkan teknologi paling ujung, dengan kecepatan paling cepat dan biaya paling mematikan, ke dalam model-model arus utama. Ketika pabrikan internasional masih bernegosiasi berulang kali dengan pemasok untuk tenggat pengiriman dalam hitungan bulan, ekosistem industri Tiongkok mampu mencapai koordinasi rantai pasokan dengan satuan “hari” ke “unit” suplai.

Keunggulan pada seluruh rantai industri ini diwujudkan secara spesifik oleh ledakan klaster demi klaster di berbagai wilayah, serta kota demi kota.

Kebetulan ada sebuah kota yang sedang berubah dari “benteng belakang strategis” aliansi usaha patungan Jepang di masa lalu, menjadi “front terdepan inovasi” bagi penyerangan merek-merek mandiri saat ini—memberikan contoh regional yang tak terbantahkan untuk pertempuran industri Tiongkok-Jepang dan pergantian kekuatan global.

Kubu depan untuk balasan dari Tiongkok

Chongqing, dulu merupakan “benteng belakang” strategis yang sangat penting bagi mobil Jepang di Tiongkok; perusahaan joint venture seperti Changan Ford, Changan Suzuki, dan lainnya telah menanamkan diri di sini selama puluhan tahun.

Namun, di sinilah juga—pada 2026—menjadi cerminan paling baik untuk melihat bagaimana industri otomotif Tiongkok menyelesaikan “peralihan jalur untuk menyalip”.

Pada 2025, total produksi mobil Chongqing mencapai 2,788 juta unit dengan pertumbuhan 9,7%; setelah 9 tahun, kota ini kembali menjadi “kota mobil pertama” di Tiongkok. Di antaranya, produksi kendaraan energi baru melonjak dengan laju pertumbuhan lebih dari 150% year-on-year, menjadi kutub pertumbuhan di seluruh negeri. Skuad merek lokal “berbasis Chongqing”—diwakili oleh Changan, Seres, dan Deepal—mewujudkan pertumbuhan klaster dan meledak di lintasan energi baru.

Namun, transformasi industri mobil Chongqing bukan hanya kembalinya angka produksi; ia juga merupakan kebangkitan total di jalur “pintar dan elektrifikasi”, yang tersusun dari beberapa “momen keras” yang benar-benar membekas:

Pertama, momen “puncak menara” ketika cerdas dan elektrifikasi dibentuk ulang.

Pada Desember 2025, papan nomor resmi pertama khusus untuk mengemudi otomatis tingkat L3 “Yu AD0001Z” diterbitkan di Chongqing. Untuk menopang posisi ini, Chongqing melakukan “investasi serba penuh”, seperti mendirikan Laboratorium Sungai Jialing yang khusus meneliti logika lapisan bawah “robot mobil”, serta menjadikan “medan magis 8D” sebagai arena uji mengemudi otomatis paling menantang di dunia.

Kedua, “pondasi ketangguhan” dari peleburan ekosistem.

Sistem klaster manufaktur modern “33618” yang dirancang Chongqing membentuk sirkulasi internal penuh, mulai dari bahan baku baterai hingga terminal cerdas. Pada Januari 2026, Seres mencapai penurunan mobil ke-1 juta. Di baliknya ada transisi dan peningkatan yang terkoordinasi dari lebih dari 1.000 pemasok lokal.

Ketiga, “revolusi jalur” dengan resonansi global.

Pada Mei 2025, pabrik Thailand Changan secara resmi mulai beroperasi; “Chongqing-made” berubah dari sekadar perdagangan produk menjadi tahap baru output terintegrasi “merek, manufaktur, rantai pasok”. Chongqing, sebagai pusat organisasi jalur darat-laut baru di wilayah barat, melalui inovasi logistik seperti “express ASEAN”, mewujudkan konsep “keluar pabrik langsung naik kapal, naik kapal langsung menuju luar negeri”.

Namun, kemenangan tahap demi tahap bukanlah titik akhir.

Agar Chongqing benar-benar mengukuhkan posisi strategis “nomor balasan Tiongkok”, mereka harus menaklukkan puncak yang lebih bernilai strategis di wilayah terdalam dari permainan industri global.

Langkah penentu masa depan terletak pada penempatan yang tepat dan terobosan ekstrem pada beberapa lintasan sub-bidang kunci.

Saran satu: menaklukkan “desain ujung” semikonduktor daya level mobil (grade kendaraan), mengendalikan gerbang arus untuk platform 800V.

Chongqing sebaiknya mendirikan dana khusus untuk penanggulangan industri, menggunakan cara seperti “mengungkap daftar untuk menunjuk kapten”, untuk menarik tim desain SiC kelas atas agar mendarat, serta bersama kampus unggulan lokal dan perusahaan terkemuka membangun laboratorium desain dan verifikasi bersama. Dengan demikian, tercapai terobosan dalam kemampuan desain mandiri chip SiC kendaraan berkelas tinggi.

Saran dua: membangun “dermaga R&D manufaktur untuk kendaraan energi baru versi setir kanan global”, lalu langsung menembus jantung wilayah Asia Tenggara ala Jepang.

Chongqing memiliki keuntungan strategi logistik lintas batas dari Jalur Darat-Laut Barat Baru; melalui kepemimpinan pemerintah, mereka dapat berkolaborasi dengan perusahaan mobil lengkap seperti Changan dan Seres. Dari definisi produk hingga awal R&D, mereka dapat melakukan pengembangan yang mendalam dan khusus untuk pasar setir kanan seperti Asia Tenggara, Australia-NZ, Inggris, dan lainnya.

Saran tiga: perencanaan menyeluruh daur ulang baterai tenaga dalam loop hijau, menempa sandaran untuk menghadapi “pajak karbon” secara efektif.

Mekanisme penyesuaian perbatasan karbon Uni Eropa (CBAM) sudah menjadi kepastian; Chongqing sebaiknya memanfaatkan keunggulan sistem industrinya yang lengkap dan lokasi geografis yang relatif terkonsentrasi, serta membangun lebih dulu di tingkat nasional sebuah sistem pelacakan digital “mobil-patok-jaringan-limbah-bahan” dengan seluruh siklus hidup yang dapat diverifikasi dan dapat ditelusuri.

Kisah Chongqing belum berakhir, dan bahkan sedang memasuki fase memuncak.

Saat ini, kota yang berdiri di titik perpotongan strategis berbentuk Y antara “Belt and Road” dan Economic Belt Sungai Yangtze sedang menanamkan seluruh fondasi manufaktur yang besar, pasukan pekerja industri yang tangguh, serta tekad kota untuk mencari hal baru dan perubahan, semuanya pada era baru kecerdasan dan elektrifikasi.

Tongkat kerajaan industri otomotif global sedang menyertai gerak hebat lapisan industri ini serta perpindahan pusat nilai yang mendalam—dan terjadi transmisi yang tidak dapat dibalikkan serta menentukan.

Melihat masa depan, menghadapi gelombang perubahan industri otomotif global, baik iterasi teknologi perusahaan mobil, optimalisasi dan peningkatan rantai industri, maupun perencanaan tata letak industri regional, serta implementasi strategi go global—semuanya membutuhkan penilaian profesional dan panduan perencanaan sistematis.